Reddit Inc. trình diễn sự phát triển kinh doanh đáng kể khi Phố Wall chuẩn bị cho báo cáo lợi nhuận Quý 4

Khi Reddit Inc. (RDDT) chuẩn bị công bố báo cáo lợi nhuận quý 4, các nhà phân tích Phố Wall đang vẽ nên bức tranh về sự chuyển đổi đáng kể trên các chỉ số kinh doanh cốt lõi của nền tảng này. Những kỳ vọng chung của thị trường không chỉ phản ánh sự tăng trưởng mà còn một sự thay đổi căn bản trong cách công ty tạo ra giá trị và thu hút người dùng.

Kỳ vọng doanh thu và sự chuyển đổi mô hình kinh doanh

Các nhà phân tích thị trường đã điều chỉnh dự báo đồng thuận về hiệu suất hàng quý sắp tới của Reddit, với tổng doanh thu dự kiến đạt 667,58 triệu USD—tăng 56,1% so với cùng kỳ năm ngoái. Đằng sau con số chính này là một câu chuyện quan trọng về nguồn thu của Reddit và cách nền tảng này đang phát triển.

Dự kiến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt 0,96 USD, tăng 166,7% so với cùng kỳ năm trước. Đáng chú ý, ước tính của các nhà phân tích đã giảm nhẹ 1,2% trong 30 ngày qua, phản ánh quá trình thị trường liên tục điều chỉnh kỳ vọng khi có thêm dữ liệu mới. Mẫu hình điều chỉnh dự báo này là một tín hiệu quan trọng—nghiên cứu thực nghiệm cho thấy các thay đổi trong dự báo lợi nhuận thường liên quan đến biến động giá cổ phiếu trong ngắn hạn, do đó cần theo dõi sát sao.

Phân tích bức tranh doanh thu

Cơ cấu dự kiến doanh thu của Reddit cho thấy các lĩnh vực chiến lược của công ty. Doanh thu từ quảng cáo dự kiến chiếm ưu thế, đạt 632,43 triệu USD, tăng mạnh 60,3% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng này phản ánh niềm tin ngày càng lớn của các nhà quảng cáo vào nền tảng Reddit để tiếp cận đối tượng khách hàng tích cực.

Trong khi đó, các nguồn doanh thu khác—bao gồm các sáng kiến kiếm tiền thay thế—dự kiến đạt 35,95 triệu USD, tăng 8,4% so với năm trước. Phân bổ theo khu vực cũng cung cấp bối cảnh thêm: doanh thu tại Mỹ dự kiến đạt 534,46 triệu USD (+53,7% YoY), trong khi các thị trường quốc tế đóng góp 135,35 triệu USD (+69,2% YoY). Tốc độ tăng trưởng quốc tế vượt xa sự mở rộng trong nước, cho thấy Reddit đang mở rộng nhanh chóng ra thị trường toàn cầu.

Các chỉ số tương tác người dùng thể hiện bức tranh mở rộng

Ngoài các dự báo tài chính, các nhà phân tích còn đặc biệt chú ý đến các chỉ số tương tác người dùng thúc đẩy doanh thu đó. Số người dùng hoạt động hàng ngày (DAUq) toàn cầu dự kiến đạt 119,63 triệu, tăng từ 101,70 triệu trong cùng kỳ năm ngoái. Sự mở rộng 17% này tạo nền tảng cho sự tăng trưởng doanh thu quảng cáo của công ty.

Thu nhập trung bình trên mỗi người dùng (ARPU)—một chỉ số quan trọng cho lợi nhuận—dự kiến đạt 5,61 USD toàn cầu, so với 4,21 USD trong quý cùng kỳ năm trước. Sự cải thiện 33,2% về hiệu quả kiếm tiền này cho thấy Reddit không chỉ tăng số lượng người dùng mà còn thành công trong việc chuyển đổi hoạt động trên nền tảng thành doanh thu.

Phân bổ theo khu vực của các chỉ số người dùng cho thấy những khác biệt thú vị. Người dùng hoạt động hàng ngày tại Mỹ dự kiến đạt 52,12 triệu, giảm nhẹ so với 53,70 triệu năm ngoái, cho thấy thị trường nội địa đã đạt mức bão hòa. Ngược lại, DAUq quốc tế dự kiến đạt 67,45 triệu, tăng từ 48,00 triệu—tương đương mức tăng 40,5%, thể hiện sự tăng trưởng nhanh chóng của nền tảng trên toàn cầu.

ARPU tại Mỹ dự kiến đạt 10,12 USD (tăng từ 7,04 USD), trong khi bức tranh kiếm tiền toàn cầu cũng mạnh lên ở các khu vực khác. Các chỉ số người dùng đăng nhập—những người duy trì tài khoản hoạt động—tiếp tục tăng trưởng. DAUq đăng nhập toàn cầu dự kiến đạt 51,38 triệu so với 46,10 triệu trước đó, còn DAUq đăng nhập tại Mỹ ước tính đạt 23,51 triệu, tăng từ 21,90 triệu.

Phản ứng thị trường và triển vọng tương lai

Trong tháng qua, cổ phiếu Reddit đã giảm 25,5%, kém xa so với mức tăng 0,7% của chỉ số S&P 500. Mặc dù công ty có dự báo lợi nhuận tích cực, cổ phiếu này vẫn mang xếp hạng Zacks Rank #4 (Bán), cho thấy các nhà phân tích kỳ vọng hiệu suất ngắn hạn sẽ kém hơn so với thị trường chung. Sự không phù hợp này giữa các chỉ số hoạt động mạnh mẽ và sự hoài nghi của thị trường tạo nên bức tranh phức tạp khi các nhà đầu tư chờ đợi kết quả thực tế của báo cáo lợi nhuận.

Kỳ vọng của các nhà phân tích cho thấy Reddit Inc. đang trải qua một quá trình phát triển ý nghĩa—từ một nền tảng cộng đồng nhỏ lẻ chuyển đổi thành một doanh nghiệp quảng cáo và tương tác quy mô lớn, có tham vọng quốc tế cạnh tranh với thị trường nội địa.