Dẫn đường qua 7 cổ phiếu bất động sản tốt nhất dành cho nhà đầu tư thông minh

Cảnh quan kinh tế tiếp tục biến động, thúc đẩy các nhà đầu tư tinh tường phải xem xét lại danh mục của mình. Trong khi các thị trường truyền thống đối mặt với những khó khăn từ lạm phát và lo ngại suy thoái, một lĩnh vực đã nổi lên như một lựa chọn hấp dẫn thay thế: cổ phiếu bất động sản. Trong vài năm qua, thị trường bất động sản đã thể hiện sự phục hồi đáng kể, với mức tăng trưởng liên tục vượt xa nhiều loại tài sản khác. Chính vì vậy, các nhà giao dịch thông thái ngày càng chú ý đến các cổ phiếu bất động sản chất lượng cao và REITs (Quỹ đầu tư bất động sản), xem chúng như các khoản nắm giữ phòng thủ trong thời kỳ kinh tế biến động.

Điều làm cho các tài sản này đặc biệt hấp dẫn chính là lợi thế cấu trúc của chúng. REITs bắt buộc pháp lý phải phân phối một phần lớn thu nhập chịu thuế của mình cho cổ đông, điều này mang lại cơ hội lợi suất đáng kể. Đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập muốn đa dạng hóa danh mục mà không gặp rắc rối của việc sở hữu trực tiếp bất động sản, cổ phiếu bất động sản là một giải pháp tinh tế. Yêu cầu vốn tối thiểu, gánh nặng vận hành không tồn tại, và khả năng tạo thu nhập rất lớn.

Hạ tầng và REITs Tòa nhà Tháp: Xây dựng Tương lai Số

Lĩnh vực hạ tầng viễn thông là một trong những phân khúc mạnh mẽ nhất trong bất động sản. Khi nhu cầu dữ liệu di động tiếp tục tăng theo cấp số nhân—dự kiến sẽ tăng 44,63% từ 2022 đến 2030 theo nghiên cứu thị trường—các nhà vận hành tòa tháp sẽ hưởng lợi rất lớn.

American Tower (NYSE: AMT) chiếm vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực này. Công ty chủ yếu hoạt động qua các hợp đồng thuê dài hạn tại các địa điểm truyền thông, tận dụng nhu cầu không ngừng cho triển khai 5G và mở rộng hạ tầng cáp quang. Với các thương vụ mua lại chiến lược như CoreSite và Telxius, AMT đã mở rộng dần phạm vi toàn cầu một cách có hệ thống. Điều đặc biệt ấn tượng là sự đa dạng hóa địa lý của họ: thị trường Bắc Mỹ đóng góp 52% doanh thu, trong khi phần còn lại gần một nửa đến từ châu Á, Mỹ Latin, châu Phi và châu Âu. Cách tiếp cận cân đối này giúp công ty tránh khỏi chu kỳ kinh tế khu vực.

Crown Castle (NYSE: CCI) mang đến một cơ hội hấp dẫn khác trong lĩnh vực này. Công ty sở hữu một trong những danh mục đa dạng nhất trong hạ tầng truyền thông Mỹ, bao gồm mạng cáp quang, tòa nhà cho thuê và giải pháp tế bào nhỏ. Sức bền của mô hình kinh doanh thể hiện rõ qua các chỉ số xuất sắc: tỷ lệ gia hạn hợp đồng đạt 98-99% ở các phân khúc cốt lõi. Với các mối quan hệ khách thuê phòng thủ, ít thay đổi, CCI tạo ra phần lớn doanh thu từ khách hàng cực kỳ ổn định. Hiện tại, công ty trả cổ tức 5,88 USD với lợi suất 3,23%, mang lại thu nhập ổn định cho cổ đông.

Nhà ở và Lưu trữ Thay thế: Tận dụng Động lực Thị trường Nhà

Lĩnh vực bất động sản nhà ở kể câu chuyện về sự thích nghi và tăng trưởng ấn tượng. Những biến đổi về nhân khẩu học, đặc biệt là xu hướng làm việc từ xa ngày càng tăng đã thúc đẩy di cư từ các trung tâm đô thị lớn đến các thị trường phụ, đang định hình lại các mô hình cầu.

Life Storage (NYSE: LSI) đã định vị mình để bắt kịp làn sóng di cư này. Quản lý 1.105 cơ sở tự lưu trữ tại 36 bang với tỷ lệ lấp đầy 92%, LSI thể hiện sức mạnh của mô hình kinh doanh. Tỷ lệ doanh thu tập trung của họ có rủi ro thấp: chỉ 8,7% đến từ New York, không thị trường nào khác chiếm quá 50% doanh thu. Công ty đạt các chỉ số ấn tượng, với lợi nhuận từ hoạt động trung bình tăng 12% trong ba năm qua. Trong quý đầu tiên gần nhất, doanh thu tăng 35,8%, trong khi ban quản lý đã nâng cổ tức thêm 8%, nâng lợi suất lên 3,78%. Tốc độ mua lại đã tăng đáng kể, cho thấy sự tự tin của ban quản lý vào các cơ hội tăng trưởng.

Equity Residential (NYSE: EQR) hướng tới phân khúc căn hộ cao cấp với chất lượng thuê nhà vượt trội. Người thuê trung bình có thu nhập khoảng 166.000 USD, thể hiện khả năng chi tiêu cao hơn nhiều so với người thuê nhà thông thường. Với bảng cân đối tài chính vững chắc, có hơn 2 tỷ USD thanh khoản, EQR duy trì sự ổn định ngay cả trong thời kỳ biến động. Gần đây, công ty đã nâng dự báo lợi nhuận cả năm dựa trên khả năng thu tiền thuê tốt, bất chấp áp lực lạm phát. Trong quý hai, doanh thu ròng từ các căn hộ cùng kỳ tăng 19%. Công ty dự kiến lợi nhuận FFO trên mỗi cổ phiếu cả năm sẽ từ 3,48 đến 3,58 USD, nâng cao so với phạm vi trước đó là 3,40-3,50 USD.

Cơ hội Mới và Bán lẻ Chuyên biệt: Các Tài sản Tiên phong

Ngoài các danh mục truyền thống, còn có nhiều cơ hội hấp dẫn đáng chú ý cho các nhà đầu tư tiên phong.

Opendoor (NASDAQ: OPEN) là một lực lượng đột phá trong lĩnh vực bất động sản qua nền tảng iBuying, nhằm dân chủ hóa các giao dịch bất động sản nhà ở. Dù chưa đạt lợi nhuận, tiến trình của họ rõ ràng. Theo chuẩn không GAAP, biên lợi nhuận EBITDA đã biến đổi mạnh mẽ: từ âm 8% năm 2017 lên dương 0,7% năm 2021. Quỹ đạo này cho thấy công ty có thể đạt điểm hòa vốn trong tương lai gần, đặc biệt khi đòn bẩy vận hành cải thiện theo quy mô.

Kimco Realty (NYSE: KIM) vận hành các trung tâm mua sắm ngoài trời và đã vượt qua cơn bão đại dịch thành công. Mặc dù tỷ lệ lấp đầy và doanh thu hoạt động tạm thời gặp áp lực, sự phục hồi rất ấn tượng. EBITDA điều chỉnh quý hai đạt 40 cent, vượt dự báo của các nhà phân tích là 38 cent. Doanh thu cũng vượt mong đợi với 427,2 triệu USD so với 419,9 triệu USD dự kiến. Đáng chú ý hơn, doanh thu cho thuê ròng tăng lên 423,3 triệu USD từ 285,7 triệu USD cùng kỳ năm ngoái. Giao dịch với tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách chỉ 1,4 lần và lợi suất cổ tức gần 4%, KIM có vẻ đang bị định giá thấp rõ ràng.

Simon Property Group (NYSE: SPG) là một trong những REIT trung tâm mua sắm hàng đầu của quốc gia. Danh mục của công ty bao gồm các tài sản mua sắm, giải trí, ẩm thực và khách sạn, mang lại sự đa dạng đáng kể. Thông qua sở hữu 80% Taubman Realty, SPG tiếp xúc với các trung tâm thương mại cao cấp ở châu Á và Mỹ. Dù còn nhiều khó khăn ngắn hạn trong ngành bán lẻ, công ty vẫn duy trì sự ổn định về nền tảng. SPG mang lại lợi suất 6,3% vượt trội với tỷ lệ chi trả vượt quá 100%, trong khi các lĩnh vực mới như outlet, khách sạn và nhà ở giúp mở rộng khả năng chống chịu của họ trên nhiều phân khúc bất động sản.

Kết luận: Xây dựng Danh mục Bất động sản

Các cổ phiếu bất động sản tốt nhất mang lại sự ổn định sinh lời, phù hợp với các nhà đầu tư phòng thủ trong thời kỳ bất ổn. Bảy cổ phiếu này bao gồm nhiều lĩnh vực—từ hạ tầng truyền thông tăng trưởng cao đến bất động sản nhà ở phòng thủ—tạo thành các thành phần xây dựng cho một danh mục bất động sản được cấu trúc hợp lý. Dù bạn tìm kiếm lợi suất, tăng trưởng hay ổn định danh mục, thị trường cổ phiếu bất động sản hiện nay mang lại nhiều cơ hội hấp dẫn đáng để xem xét kỹ lưỡng.