Sự thật 0,1%: Làm thế nào các thanh toán bán lẻ bị lu mờ trong thị trường stablecoin

Một phân tích toàn diện từ Viện Tài chính Hàn Quốc đã tiết lộ sự chênh lệch đáng kể trong động thái giao dịch stablecoin. Các phát hiện gần đây cho thấy thanh toán bán lẻ chỉ chiếm 0,1% tổng số giao dịch liên quan đến stablecoin gắn với USD, một con số nhấn mạnh sự thay đổi căn bản trong cách các tài sản kỹ thuật số này được sử dụng trong hệ sinh thái tiền điện tử.

Sự thống trị của bot trong giao dịch stablecoin

Theo dữ liệu tổng hợp của NS3.AI, bức tranh về hoạt động stablecoin cho thấy rõ ràng sự kiểm soát của các tổ chức và thuật toán. Trong những tháng gần đây, tổng khối lượng giao dịch của stablecoin gắn với USD đạt 5,42 nghìn tỷ USD, một con số khổng lồ phản ánh quy mô lớn của việc sử dụng stablecoin. Tuy nhiên, một tỷ lệ đáng kinh ngạc 77,6% trong tổng khối lượng này có thể quy cho hoạt động của các bot tự động, các máy móc thực hiện giao dịch và chuyển khoản với tốc độ và tần suất vượt xa khả năng của con người. Môi trường do bot chi phối này khiến các giao dịch của người tiêu dùng thực sự trở thành một phần nhỏ trong toàn bộ hệ sinh thái.

Vấn đề về sự tham gia tối thiểu của bán lẻ

Các tác động trở nên rõ ràng hơn khi xem xét các con số tuyệt đối. Người tiêu dùng bán lẻ đã đóng góp khoảng 7,5 tỷ USD vào tổng khối lượng giao dịch, một con số đáng kể về mặt tuyệt đối nhưng lại không đáng kể khi so sánh với thị trường rộng lớn hơn. Tỷ lệ 0,1% này cho thấy một khoảng cách nghiêm trọng giữa lời hứa của tiền điện tử về hệ thống tài chính dân chủ hóa và thực tế hiện tại do sự thống trị của các tổ chức và thuật toán.

Việc tham gia của bán lẻ trong các giao dịch stablecoin thấp cho thấy các công cụ này chủ yếu đã phát triển như một hạ tầng cho các hoạt động arbitrage của tổ chức, giao dịch tần suất cao và các cơ chế thanh toán hậu trường hơn là các công cụ cho thanh toán hàng ngày của người tiêu dùng. Hiểu rõ cấu trúc thị trường này là điều cần thiết cho bất kỳ ai muốn hiểu rõ dòng chảy giá trị trong hệ sinh thái tiền điện tử và lý do tại sao việc chấp nhận blockchain trong thanh toán bán lẻ vẫn còn là một mục tiêu chưa thực hiện được.