CBDC là gì? Tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương được giải thích

Bạn có thể hình dung ra một thế giới trong đó tiền trong ví của bạn không còn ở dạng tiền giấy nữa, mà là một loại tiền kỹ thuật số an toàn, có thể truy cập 24/7 từ bất kỳ thiết bị nào? Tương lai này không phải khoa học viễn tưởng — CBDC (tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương) đã trở thành hiện thực. CBDC chính xác nghĩa là gì và tại sao các quốc gia lại quan tâm đến chúng?

Một phần lớn nền kinh tế thế giới đã bắt đầu hướng tới ý tưởng này. Hơn 130 quốc gia, chiếm gần 95% GDP toàn cầu, đang nghiên cứu hoặc thử nghiệm CBDC của riêng mình. Điều này đánh dấu một cuộc cách mạng trong cách chúng ta nghĩ về tiền và thanh toán.

Những gì đằng sau thuật ngữ CBDC: định nghĩa và khác biệt so với tiền mặt thông thường

Để hiểu CBDC, trước tiên cần hiểu khái niệm tiền tệ fiduciar. Tiền fiat là loại tiền không có giá trị nội tại, nhưng chính phủ tuyên bố là phương tiện thanh toán hợp pháp. Đô la Mỹ, euro hay bảng Anh — tất cả đều là tiền fiduciar, mà chúng ta sử dụng hàng ngày.

Vậy CBDC là gì? Đó là phiên bản kỹ thuật số của cùng một loại tiền fiduciar, nhưng có điểm khác biệt quan trọng: thay vì tiền giấy và xu, bạn có thể truy cập qua điện thoại thông minh hoặc máy tính. Ngân hàng trung ương phát hành và kiểm soát loại tiền này, mang lại cho nó cùng một vị thế pháp lý như tiền truyền thống.

Khác với các loại tiền điện tử như Bitcoin (hoạt động trong các mạng phi tập trung), CBDC là tập trung và hoàn toàn được hỗ trợ bởi chính quyền. Điều này đảm bảo sự ổn định và được chấp nhận rộng rãi trong một quốc gia.

Hai loại chính của CBDC: chiết khấu và thương mại

Có hai dạng CBDC khác nhau, mỗi loại dành cho các nhóm người dùng và mục đích khác nhau.

CBDC dành cho người tiêu dùng (chiết khấu) dành cho công dân và doanh nghiệp. Chúng hoạt động như tiền mặt kỹ thuật số — bạn dùng để thanh toán hàng hóa, gửi tiền cho bạn bè hoặc mua sắm trực tuyến qua ứng dụng di động. Loại này chia thành hai biến thể:

• CBDC dựa trên tài khoản: Bạn mở tài khoản trực tiếp tại ngân hàng trung ương hoặc qua trung gian (ngân hàng thương mại). Hệ thống cho phép theo dõi chính xác các giao dịch, nhưng cũng đặt ra lo ngại về quyền riêng tư dữ liệu.

• CBDC dựa trên token: Bạn sở hữu các token kỹ thuật số đại diện cho đơn vị tiền tệ, có thể chuyển trực tiếp peer-to-peer, giống như tiền mặt vật lý. Mô hình này đảm bảo tính ẩn danh cao hơn.

CBDC thương mại là loại tiền dành cho các tổ chức tài chính — ngân hàng thương mại và các tổ chức xử lý thanh toán. Chúng giúp các giao dịch lớn diễn ra nhanh chóng và nâng cao hiệu quả thanh toán liên ngân hàng. Người dân không sử dụng trực tiếp, nhưng chúng là thành phần then chốt hỗ trợ toàn bộ hệ thống tài chính.

CBDC hoạt động như thế nào: cơ chế tập trung và an ninh

CBDC không chỉ là bản sao kỹ thuật số của tiền mặt — đó là một hệ thống phức tạp với nhiều đặc điểm nổi bật.

Kiểm soát tập trung có nghĩa là ngân hàng trung ương có toàn quyền phát hành và điều chỉnh tiền tệ. Khác với Bitcoin phi tập trung, CBDC có thể tích hợp với các hệ thống tiền tệ hiện có và hỗ trợ chính sách tiền tệ của quốc gia.

Chỉ ở dạng kỹ thuật số giúp CBDC dễ dàng chuyển giao hơn so với tiền giấy hay xu. Bạn lưu trữ chúng trong ví kỹ thuật số và gửi điện tử. Giao dịch diễn ra nhanh hơn, rất phù hợp trong nền kinh tế toàn cầu ngày càng mở rộng.

Về mặt pháp lý, CBDC là phương tiện thanh toán chính thức, phải được chấp nhận để thanh toán các khoản nợ và nghĩa vụ tài chính. Điều này giúp nó có vị thế ngang bằng với tiền truyền thống.

An ninh và quyền riêng tư là nền tảng của CBDC. Các kỹ thuật mã hóa tiên tiến bảo vệ các giao dịch khỏi hacker và thao túng. Tuy nhiên, mức độ bảo vệ quyền riêng tư của người dùng phụ thuộc vào từng dự án cụ thể và khung pháp lý.

Những lợi ích chính của CBDC: tại sao nên triển khai

CBDC mang lại nhiều lợi ích quan trọng cho nền kinh tế và người dân.

Thanh toán nhanh hơn và hiệu quả hơn — CBDC loại bỏ trung gian (như ngân hàng truyền thống) và cho phép giao dịch trực tiếp. Kết quả là chi phí thấp hơn và thời gian thanh toán rút ngắn, đặc biệt quan trọng trong các giao dịch xuyên quốc gia.

Tăng cường bao phủ tài chính — khoảng 1,4 tỷ người trưởng thành trên thế giới không có tài khoản ngân hàng (theo Ngân hàng Thế giới). CBDC cung cấp cho họ quyền truy cập an toàn vào hệ thống tài chính qua chính chiếc điện thoại thông minh của mình.

Công cụ mới cho ngân hàng trung ương — tiền kỹ thuật số giúp kiểm soát tốt hơn cung tiền, quản lý lạm phát, thực hiện chính sách lãi suất âm hoặc các khoản thanh toán kích thích trực tiếp.

Giảm tội phạm tài chính — mọi giao dịch CBDC đều có thể theo dõi và ghi lại trong sổ cái an toàn. Điều này làm khó rửa tiền và trốn thuế hơn.

Thách thức chính của CBDC: các vấn đề cần giải quyết

Cùng với các cơ hội, cũng xuất hiện những khó khăn nghiêm trọng.

Lo ngại về quyền riêng tư là vấn đề lớn nhất. Khác với các giao dịch tiền mặt ẩn danh, CBDC có thể bị chính quyền theo dõi. Điều này đặt ra câu hỏi về giám sát và lạm dụng dữ liệu cá nhân.

Rủi ro an ninh mạng — như các tài sản kỹ thuật số, CBDC dễ bị tấn công hacker và gian lận. Mọi vi phạm hệ thống có thể làm giảm lòng tin công chúng và gây ra bất ổn tài chính.

Ảnh hưởng đến các ngân hàng truyền thống — nếu người dân chuyển tiền từ ngân hàng thương mại sang ví CBDC, các ngân hàng có thể mất khả năng cho vay. Điều này có thể gây ra vấn đề thanh khoản cho ngành ngân hàng.

Chi phí lớn để triển khai — phát triển, hạ tầng và khung pháp lý đòi hỏi đầu tư lớn. Các quốc gia cần đảm bảo rằng lợi ích vượt trội hơn chi phí.

Cuộc đua toàn cầu: các quốc gia đã bắt đầu triển khai CBDC?

Đến năm 2026, nhiều quốc gia đã ra mắt hoặc đang thử nghiệm tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương của riêng mình. Dưới đây là các ví dụ tiêu biểu:

• Bahamas — “Sand Dollar” (2020), CBDC đầu tiên trên thế giới
• Jamaica — “Jam-Dex” (2022)
• Nigeria — “e-Naira” (2021)
• Trung Quốc — kỹ thuật số nhân dân tệ (e-CNY) thử nghiệm tại nhiều thành phố
• Ấn Độ — dự án đồng rupee kỹ thuật số từ năm 2022
• Nga — chương trình “Ruble kỹ thuật số”
• Brazil — “Drex” với các giai đoạn thử nghiệm từ tháng 3 năm 2023
• Liên minh tiền tệ Caribe phía Đông — “DCash” (2021)
• Thụy Điển — dự án “e-krona”
• Hàn Quốc — chương trình “Won kỹ thuật số”
• Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất — đồng dirham kỹ thuật số

Cuộc đua toàn cầu này cho thấy CBDC không còn là tương lai — mà đã là hiện tại.

CBDC so với tiền điện tử: điểm khác biệt chính

Cả hai dạng tiền kỹ thuật số đều nghe có vẻ tương tự, nhưng về bản chất lại khác biệt cơ bản.

CBDC là phiên bản kỹ thuật số của tiền truyền thống, được chính phủ và ngân hàng trung ương hỗ trợ. Chúng ổn định, an toàn và được công nhận là phương tiện thanh toán hợp pháp. Chính phủ kiểm soát hoàn toàn, giúp dễ dàng giám sát hơn.

Tiền điện tử như Bitcoin hay Ethereum hoạt động trong các mạng phi tập trung. Không ai kiểm soát chúng, các giao dịch được xác minh bởi mạng lưới máy tính toàn cầu dựa trên blockchain. Điều này mang lại tự do và quyền riêng tư cao cho người dùng, nhưng giá cả có thể biến động mạnh — có thể giảm hoặc tăng hàng chục phần trăm trong vài ngày.

Nói ngắn gọn: CBDC là tiền kỹ thuật số ổn định, có sự hỗ trợ của nhà nước, còn tiền điện tử là sự tự do nhưng không ổn định.

Tóm lại: CBDC định hình tương lai của tiền tệ

CBDC là gì cuối cùng? Đó là phản ứng của các ngân hàng trung ương trước nhu cầu về một loại tiền tệ kỹ thuật số hiện đại, an toàn và hiệu quả. Chúng mang lại lợi ích lớn — thanh toán nhanh hơn, bao phủ tài chính rộng hơn, công cụ chính sách tiền tệ tốt hơn và giảm tội phạm.

Tuy nhiên, chúng cũng đối mặt với các thách thức thực tế: lo ngại về quyền riêng tư, rủi ro an ninh mạng, ảnh hưởng tiềm năng đến ngành ngân hàng và chi phí lớn để triển khai.

Khi các quốc gia phát triển CBDC, việc tìm ra sự cân bằng giữa lợi ích và rủi ro sẽ là yếu tố quyết định. Tương lai của tiền tệ là kỹ thuật số, và CBDC chính là thành phần quan trọng nhất của nó.

Lưu ý: Các ý kiến trình bày trong bài viết này chỉ mang tính chất thông tin. Bài viết không ủng hộ bất kỳ sản phẩm hay dịch vụ nào cũng như không phải là lời khuyên đầu tư hay tài chính. Trước khi đưa ra bất kỳ quyết định tài chính nào, bạn nên tham khảo ý kiến của các chuyên gia có trình độ.