Thị trường chứng khoán Thái Lan kỳ vọng mức tăng vừa phải khi các nhà giao dịch đối mặt với áp lực lịch trình

Sở Giao dịch Chứng khoán Thái Lan đang chuẩn bị cho một khởi đầu thận trọng sau một giai đoạn giao dịch biến động đã đặc trưng trong các phiên gần đây. Sau chuỗi 6 ngày tăng liên tiếp ấn tượng, đẩy chỉ số vượt hơn 80 điểm—tương đương mức tăng 6,5 phần trăm—SET (Sở Giao dịch Chứng khoán Thái Lan) đã bước vào giai đoạn tích lũy. Hiện tại, chỉ số dao động ngay dưới mức 1.335 điểm, các nhà giao dịch đang chuẩn bị cho một xu hướng giao dịch trong phạm vi khi áp lực chốt lời và các động thái toàn cầu thay đổi đang chi phối tâm lý thị trường.

Giai đoạn tích lũy sau chuỗi tăng 6 ngày

Các nhà phân tích thị trường nhận định rằng các giai đoạn tích lũy là điều tự nhiên sau các đợt tăng mạnh, và SET đang thể hiện các đặc điểm điển hình của mô hình này. Phiên giao dịch gần nhất đã có sự phục hồi mạnh mẽ, chỉ số tăng 27,38 điểm hoặc 2,09 phần trăm để đóng cửa tại 1.334,45, sau khi dao động giữa 7.308,14 và 1.336,50. Khối lượng giao dịch đạt 7,413 tỷ cổ phiếu trị giá 54,241 tỷ baht, phản ánh sự tham gia liên tục của nhà đầu tư mặc dù còn nhiều bất định về vị thế.

Sự rộng lớn của thị trường cho thấy khả năng chống chịu, với 299 cổ phiếu tăng giá vượt trội so với 120 cổ phiếu giảm và 237 cổ phiếu đóng cửa trung lập. Cấu trúc này cho thấy trong khi một số phân khúc đang thúc đẩy sự phục hồi, thì sự mệt mỏi toàn diện có thể đang xuất hiện—đây là dấu hiệu điển hình của xu hướng giá trong phạm vi mà các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ.

Sức mạnh ngành dẫn dắt bởi Công nghệ, Năng lượng và Tài chính

Sự vượt trội gần đây được phân bổ rộng rãi trên nhiều ngành, trong đó công nghệ, dịch vụ tài chính và công nghiệp dẫn đầu. Các cổ phiếu tiêu biểu gồm có cổ phiếu của Ngân hàng Bangkok tăng 1,90 phần trăm, Ngân hàng Thương mại Siam tăng 2,22 phần trăm ấn tượng, và Kasikornbank tăng 1,05 phần trăm—cho thấy niềm tin tiếp tục vào ngành ngân hàng bất chấp các khó khăn kinh tế chung.

Ngoài lĩnh vực tài chính, các tên tuổi trong ngành năng lượng và công nghiệp cũng hỗ trợ đà tăng. PTT tăng 1,49 phần trăm trong khi PTT Global Chemical tiến 1,00 phần trăm, hưởng lợi từ đà tăng mạnh của giá dầu thô. Asset World tăng 2,75 phần trăm và B. Grimm tăng 1,59 phần trăm góp phần vào bầu không khí tích cực. Tuy nhiên, không phải tất cả các cổ phiếu năng lượng đều theo chiều hướng tích cực—PTT Oil & Retail giảm 2,78 phần trăm, cho thấy các tín hiệu hỗn hợp về dịch vụ năng lượng hướng tới người tiêu dùng khi giá dầu toàn cầu biến động.

Phố Wall biến động trái chiều khi quyết định của Fed đến gần

Bối cảnh toàn cầu vẫn còn mơ hồ khi các nhà đầu tư đối mặt với các tín hiệu mâu thuẫn từ thị trường Mỹ. Chỉ số Dow Jones giảm 407,72 điểm (0,83 phần trăm) xuống còn 49.004,68, trong khi NASDAQ tăng 215,74 điểm (0,91 phần trăm) lên 23.817,10, và S&P 500 tăng 30,82 điểm (0,44 phần trăm) lên 6.981,05—một phiên giao dịch trái chiều điển hình khiến các nhà tham gia thị trường còn nhiều băn khoăn về hướng đi ngắn hạn.

Các cổ phiếu công nghệ thu hút sự chú ý đặc biệt khi các nhà giao dịch chờ đợi công bố lợi nhuận từ Microsoft, Apple và Meta Platforms, nhằm tìm kiếm manh mối về sức khỏe của nền kinh tế số. Đồng thời, sự chờ đợi về tuyên bố chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang tạo ra sự do dự, khi thị trường phân tích ngôn ngữ để tìm manh mối về quỹ đạo lãi suất. Trong khi dự kiến Fed sẽ giữ nguyên lãi suất hiện tại, các bình luận đi kèm có thể gây ra biến động.

Niềm tin tiêu dùng giảm sút giữa căng thẳng địa chính trị về dầu mỏ

Bối cảnh kinh tế đã xấu đi rõ rệt, khi Hội đồng Conference báo cáo mức giảm đáng kể trong niềm tin tiêu dùng tháng 1—mức thấp nhất kể từ tháng 5 năm 2014. Sự yếu kém này thường gây áp lực lên tiêu dùng và lan tỏa qua các cổ phiếu thị trường mới nổi phụ thuộc vào tăng trưởng toàn cầu. Đồng thời, căng thẳng địa chính trị lại nổi lên khi lực lượng hải quân Mỹ tăng cường gần Iran, trong khi các nhóm vũ trang Lebanon và Yemen đã cam kết hỗ trợ chính phủ Iran, nâng cao rủi ro khu vực.

Những căng thẳng này ảnh hưởng trực tiếp đến diễn biến của dầu thô, với giá dầu WTI giao tháng 3 tăng 1,61 đô la (2,66 phần trăm) lên 62,24 đô la mỗi thùng. Chi phí năng lượng cao hơn có thể làm giảm sức mua của người tiêu dùng, tạo ra một trở ngại cho khả năng phục hồi của nền kinh tế Thái Lan—đặc biệt khi nước này phụ thuộc lớn vào nhập khẩu năng lượng.

Triển vọng và các yếu tố lịch trình

Khi thị trường Thái Lan bước vào giai đoạn tích lũy này, sự tương tác giữa đà tăng của các ngành tích cực và các điều kiện vĩ mô giảm sút sẽ quyết định liệu SET có vượt qua ngưỡng kháng cự hay sẽ rút lui về phạm vi giao dịch. Các nhà đầu tư cần chú ý đến các yếu tố trong lịch trình, vì các mô hình mùa vụ và lịch trình chính sách—bao gồm các tín hiệu tiềm năng từ ngân hàng trung ương và mùa báo cáo lợi nhuận doanh nghiệp—lịch sử đã chứng minh ảnh hưởng đến vị thế giao dịch và các mô hình biến động trong các thị trường mới nổi. Con đường phía trước đòi hỏi sự cân bằng giữa lạc quan về sức mạnh của các ngành chọn lọc và thận trọng về đà tăng trưởng kinh tế toàn cầu cùng các rủi ro địa chính trị.