#BuyTheDipOrWaitNow? ​1. Theo dõi "Thanh khoản Thông minh" so với khối lượng thuần túy

Trong quá khứ, khối lượng cao là chỉ số duy nhất quan trọng. Giờ đây, điều quan trọng hơn là độ sâu của thanh khoản. Tôi tập trung nhiều hơn vào mất cân bằng sổ đặt hàng và các chỉ số trượt giá trên các sàn giao dịch hàng đầu. Nếu thanh khoản đang tập trung, một động thái "khối lượng thấp" trên sàn phụ có thể chỉ là nhiễu, trong khi một sự dịch chuyển nhẹ trên trung tâm chính có thể báo hiệu một xu hướng lớn.
2. Giám sát Giao dịch Cơ sở
Với sự gia tăng tham gia của các tổ chức vào các phái sinh, "cơ sở" — sự chênh lệch giữa giá giao ngay và giá hợp đồng tương lai — là một chỉ số cực kỳ quan trọng. Tôi chú ý nhiều hơn đến:
- Tỷ lệ tài trợ: Để đánh giá mức độ vay mượn quá mức của nhà đầu tư cá nhân.
- Lượng mở (Open Interest - OI): Để xem liệu một biến động giá có được hỗ trợ bởi vốn mới hay chỉ là ép giá ngắn hạn.
3. Vòng quay Vốn "Layer-2"
Vốn không còn chỉ nằm trong BTC hoặc ETH nữa; nó đang chảy vào các hệ sinh thái Layer-2 để sinh lợi và sử dụng. Tôi xem xét các biến động Tổng Giá Trị Được Khoá (TVL) và dòng chảy qua cầu để xác định hệ sinh thái nào thực sự giữ lại vốn "dính" so với những hệ chỉ đang trải qua chu kỳ hype tạm thời.
4. Phá vỡ Mối tương quan
Quy tắc cũ là "BTC tăng, mọi thứ tăng." Giờ đây, chúng ta thấy nhiều động thái riêng biệt hơn. Tôi tập trung vào việc xác định các khoảng thời gian ETH hoặc các ngành altcoin cụ thể như AI hoặc DePIN tách rời khỏi hành động giá của Bitcoin, điều này thường báo hiệu sự tích luỹ của các tổ chức trong ngành riêng biệt.