Xây dựng Giá trị Bền vững: Các Nhà Lãnh đạo Y tế Đang Chuyển đổi Y học Thông qua Tích hợp AI

Cuộc cách mạng AI không còn bị giới hạn trong Silicon Valley hay các trung tâm dữ liệu nữa. Hai công ty chăm sóc sức khỏe lớn đang chứng minh rằng trí tuệ nhân tạo có thể mang lại tác động lâu dài, thực tế trong y học—không chỉ là lời đồn đại. Trong khi Nvidia chiếm spotlight như thành phần lớn nhất của S&P 500, câu chuyện hấp dẫn hơn có thể đang diễn ra trong các phòng mổ và trung tâm chẩn đoán, nơi các công ty như Bristol Myers Squibb và Intuitive Surgical đang tích hợp AI vào cốt lõi của việc cung cấp dịch vụ y tế.

Câu hỏi mà các nhà đầu tư nên đặt ra không phải là AI có phải là bong bóng hay không, mà là những công ty nào đang xây dựng các giải pháp bền vững sẽ định hình y học trong nhiều thập kỷ tới. Hai nhà lãnh đạo trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe này cung cấp các ví dụ cụ thể về cách ứng dụng AI vượt xa marketing—họ đang tạo ra lợi thế rõ ràng trong kết quả điều trị cho bệnh nhân và hiệu quả vận hành.

Bristol Myers Squibb và Microsoft: Tái tưởng tượng chẩn đoán ung thư

Bristol Myers Squibb (NYSE: BMY), một trong những tập đoàn dược phẩm lớn nhất thế giới, gần đây đã hợp tác có ý nghĩa với Microsoft (NASDAQ: MSFT). Quan hệ đối tác này tận dụng hạ tầng hình ảnh của Microsoft, vốn chiếm khoảng 80% các bệnh viện Mỹ, kết hợp với kiến thức sâu rộng của Bristol Myers Squibb trong lĩnh vực ung thư và hệ thống phân phối điều trị.

Điều gì làm cho sự kết hợp này đặc biệt? Hai công ty đang phát triển một lộ trình chẩn đoán hỗ trợ AI đặc biệt nhằm phát hiện sớm ung thư phổi và thúc đẩy quá trình lập kế hoạch điều trị. Mặc dù có thể xem đây là một bước tiến nhỏ, nhưng nó thể hiện điều gì đó sâu sắc hơn: khả năng của AI trong việc nâng cao chuyên môn của con người chứ không thay thế họ. Các bác sĩ chẩn đoán hình ảnh và bác sĩ ung thư nhận được hỗ trợ quyết định theo thời gian thực, giảm thiểu thời gian từ phát hiện đến can thiệp.

Nếu sáng kiến này thành công trong giai đoạn ban đầu, Bristol Myers Squibb chắc chắn sẽ mở rộng phương pháp này sang các loại ung thư và bệnh lý khác. Các chỉ số định giá hiện tại của công ty—lợi tức cổ tức 4.6% đi kèm với tỷ lệ P/E 18—đặt nó vào vị trí là một cơ hội bị bỏ lỡ cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, mong muốn tiếp xúc với cuộc cách mạng AI trong chăm sóc sức khỏe. Khác với lĩnh vực công nghệ đang tăng trưởng nhanh, nhà sản xuất thuốc này vừa cung cấp thu nhập hiện tại vừa có tiềm năng tăng giá dài hạn khi khả năng của AI trưởng thành.

Robot AI của Intuitive Surgical: Vượt ra ngoài khả năng hiện tại

Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG) hoạt động trong một giai đoạn tăng trưởng hoàn toàn khác. Định giá của họ đạt mức P/E 70, nhưng các chỉ số nhu cầu cơ bản vẫn chứng minh mức định giá này là hợp lý. Số lượng các đơn vị robot phẫu thuật da Vinci được lắp đặt trong năm 2025 tăng khoảng 13% so với cùng kỳ năm trước, trong khi khối lượng các thủ thuật thực hiện bằng các hệ thống này tăng 19%—một sự chênh lệch cho thấy điều gì đó quan trọng: việc chấp nhận công nghệ đang tăng tốc nhanh hơn cả việc triển khai phần cứng.

Công ty đã đạt một cột mốc quan trọng vào cuối năm 2025 khi FDA phê duyệt công nghệ hình ảnh AI theo thời gian thực để tích hợp vào nền tảng phẫu thuật robot của họ, ban đầu tập trung vào các thủ thuật lồng ngực. Sự chấp thuận này giải quyết một thách thức lâm sàng thực sự: phổi luôn chuyển động liên tục trong quá trình phẫu thuật, khiến hình ảnh trước phẫu thuật ngày càng ít chính xác khi quá trình diễn ra. Hình ảnh hỗ trợ AI theo thời gian thực giúp các bác sĩ phẫu thuật luôn nắm bắt được các thay đổi về giải phẫu theo từng khoảnh khắc.

Hệ quả dài hạn đáng để suy nghĩ: khi khả năng của AI trưởng thành, ranh giới giữa hỗ trợ phẫu thuật và can thiệp tự động sẽ mờ đi. Một hệ thống AI có khả năng thực hiện toàn bộ thủ thuật một cách tự chủ không chỉ là một bước tiến nhỏ, mà còn là một bước chuyển đổi căn bản trong cách thực hiện phẫu thuật. Đối với Intuitive Surgical, quỹ đạo này gợi ý tiềm năng tăng trưởng bền vững vượt xa các ước tính hiện tại.

Tại sao tăng trưởng bền vững cần nhiều hơn là lời đồn

Sự hứng khởi hiện tại trong lĩnh vực AI đã tạo ra cả người chiến thắng lẫn bong bóng đầu cơ cùng lúc. Điều làm nên sự khác biệt của Bristol Myers Squibb và Intuitive Surgical là cả hai đều đang triển khai AI để giải quyết các vấn đề lâm sàng cụ thể với giá trị kinh tế có thể đo lường được. Không công ty nào dựa vào những lời hứa mơ hồ cho tương lai; cả hai đều tạo ra nhu cầu rõ ràng từ các tổ chức y tế.

Cách tiếp cận hợp tác chiến lược của Bristol Myers Squibb xây dựng khả năng thích nghi thông qua hợp tác với hạ tầng công nghệ đã được thiết lập. Các đổi mới được FDA phê duyệt của Intuitive Surgical tạo ra các rào cản pháp lý bảo vệ lợi thế cạnh tranh. Cùng nhau, các công ty này chứng minh rằng việc áp dụng AI trong chăm sóc sức khỏe bền vững trông ít giống như biến đổi trong một đêm và nhiều hơn như sự tích hợp có mục đích, có phương pháp vào các quy trình y tế hiện có.

Đối với các nhà đầu tư đánh giá cơ hội AI, sự khác biệt giữa tăng trưởng bền vững và sự phấn khích đầu cơ là rất quan trọng. Các công ty xây dựng các giải pháp khả thi trong các hệ thống chăm sóc sức khỏe đã được thiết lập—nơi việc chấp nhận phụ thuộc vào hiệu quả lâm sàng và xác nhận của pháp luật—có khả năng mang lại lợi nhuận dài hạn đáng tin cậy hơn so với các nhà cung cấp AI thuần túy không có kiến thức hoặc kênh phân phối trong lĩnh vực y tế.

Tương lai của AI trong chăm sóc sức khỏe không phải là điều chưa rõ ràng; nó đang được viết ngay bây giờ bởi các nhà thực hành sẵn sàng tích hợp công nghệ tinh vi vào thực tế hàng ngày của việc chăm sóc bệnh nhân.