Thị trường dầu mỏ bị nghẹt thở bởi biểu tượng địa chính trị: Làm thế nào căng thẳng Trung Đông ảnh hưởng đến giá năng lượng

Thị trường năng lượng ngày càng dễ bị tổn thương trước các điểm cung cấp quan trọng. Khi căng thẳng giữa Mỹ và Iran leo thang, các nhà giao dịch đang đối mặt với kịch bản dầu toàn cầu có thể bị nghẹt thở bởi các điểm nóng địa chính trị. Các hành động quân sự gần đây và những lời đe dọa rõ ràng đã đẩy giá dầu thô tăng mạnh, phơi bày mức độ liên kết chặt chẽ giữa rủi ro chính trị và thị trường năng lượng.

Cuộc đối đầu Mỹ-Iran ngày càng leo thang

Sự bùng phát gần đây bắt nguồn từ tình trạng bất ổn dân sự lan rộng ở Iran, nơi các cuộc biểu tình quy mô lớn nổ ra vào cuối tháng 12 do chính phủ không thể kiểm soát lạm phát tràn lan và sụp đổ tiền tệ. Theo các báo cáo từ các tổ chức nhân quyền, hơn 4.500 người đã thiệt mạng trong bối cảnh chính phủ đàn áp dữ dội. Với một số tù nhân chờ thi hành án tử hình, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã can thiệp, đe dọa hành động quân sự và áp đặt thuế 25% đối với các quốc gia thương mại với Iran. Mặc dù Iran đã ngừng thi hành án tử và Trump tuyên bố tạm hoãn can thiệp quân sự, nhưng căng thẳng cơ bản vẫn còn rất dễ dao động. Trong khi đó, các lực lượng quân sự đã liên tục tích tụ tại các căn cứ Trung Đông của Mỹ, với nhóm tác chiến USS Abraham Lincoln được cho là đã triển khai tới khu vực. Iran đáp trả bằng cách đóng cửa không phận, và Ngoại trưởng Abbas Araghchi cảnh báo rằng đất nước sẽ “bắn trả bằng tất cả những gì họ có”—một lời nhắc nhở rõ ràng về tình hình dễ bùng nổ của khu vực.

Tại sao eo biển Hormuz vẫn là biểu tượng quan trọng

Mối lo ngại thực sự của các nhà giao dịch dầu không chỉ là những lời đe dọa mang tính khẩu khí—đó là rủi ro đang treo lơ lửng đối với một trong những tuyến năng lượng quan trọng nhất thế giới. Eo biển Hormuz, nơi vận chuyển khoảng một phần ba dầu thô thương mại toàn cầu qua đường biển, nằm ngay giữa Iran và Oman. Bất kỳ leo thang quân sự hoặc phong tỏa nào cũng có thể làm nghẹt thở biểu tượng của an ninh năng lượng toàn cầu này. Là nhà sản xuất thứ năm của OPEC, Iran khai thác khoảng 3,3 triệu thùng mỗi ngày. Một xung đột trực tiếp sẽ làm gián đoạn đáng kể sản lượng này, trong khi bất kỳ việc phong tỏa nào của eo biển cũng sẽ gây ra các cú sốc cung ứng lan rộng trên các thị trường toàn cầu.

Các nhà giao dịch còn lo lắng hơn khi nhìn vào chiến lược gần đây của Trump ở Venezuela, nơi áp lực quân sự đã dẫn đến thay đổi chế độ và kiểm soát dầu mỏ của Mỹ đối với quốc gia này. Nỗi sợ là một chiến lược tương tự có thể được thử nghiệm ở Iran, làm tăng tốc các gián đoạn nguồn cung vượt xa các ước tính hiện tại.

Rung lắc thị trường: Dầu tăng giá do lo ngại về nguồn cung

Phản ứng ngay lập tức của thị trường đã rất nhanh chóng. Dầu WTI giao tháng 3 tăng lên 61,11 USD mỗi thùng, tương đương mức tăng 1,75 USD (hoặc 2,95%) so với phiên trước. Đà tăng phản ánh mối lo ngày càng sâu sắc về khả năng xảy ra các tắc nghẽn nguồn cung, đặc biệt nếu xung đột mở rộng bao gồm Israel hoặc các bên khu vực khác.

Thêm vào đó, dữ liệu tồn kho gần đây cho thấy kho dự trữ dầu thô của Mỹ tăng 3,6 triệu thùng trong khi tồn kho xăng tăng 5,98 triệu thùng, gần mức cao nhất trong vòng năm năm—một tín hiệu tiềm năng về nhu cầu yếu hoặc các hạn chế về logistics. Về hoạt động khoan, Baker Hughes báo cáo số lượng giàn khoan dầu của Mỹ tăng lên 411 từ 410 tuần trước, tổng số giàn khoan tăng lên 544 từ 543. Những mức tăng nhỏ này cho thấy triển vọng sản xuất thận trọng trong bối cảnh bất ổn.

Mối liên hệ năng lượng-chính trị toàn cầu

Tình hình hiện tại nhấn mạnh một điểm yếu cơ bản trong hạ tầng năng lượng toàn cầu: các điểm nghẽn quan trọng vẫn dễ bị tổn thương trước các cú sốc địa chính trị. Chỉ số Dollar Index, trong khi đó, giảm xuống còn 97,72 (giảm 0,55%), phản ánh sự lo lắng chung của thị trường. Khi các cuộc đàm phán hòa bình giữa Mỹ, Nga và Ukraine diễn ra tại UAE, Trung Đông vẫn trong tình trạng căng thẳng—một lời nhắc nhở rằng an ninh năng lượng và ổn định chính trị không thể tách rời. Thị trường dầu sẽ tiếp tục nghẹt thở mỗi khi các biểu tượng của an ninh nguồn cung đối mặt với các mối đe dọa đáng tin cậy.