Sự phát triển của các công ty thuần chay niêm yết công khai: Tận dụng cơn sốt thực phẩm dựa trên thực vật

Ngành thực phẩm và đồ uống dựa trên thực vật đã nổi lên như một trong những lĩnh vực đầu tư năng động nhất. Trong khi tốc độ tăng trưởng đã chậm lại sau đà tăng do đại dịch, các nhà phân tích thị trường dự báo sự mở rộng đáng kể trong dài hạn. Theo nghiên cứu của Bloomberg Intelligence, thị trường protein dựa trên thực vật toàn cầu có thể mở rộng lên khoảng 166 tỷ USD vào năm 2031, tăng từ dưới 50 tỷ USD trong những năm gần đây. Hiện tại, các sản phẩm thay thế thịt dựa trên thực vật chỉ chiếm 0,8% tổng thị trường thịt — một con số có thể tăng đáng kể khi người tiêu dùng ngày càng chấp nhận rộng rãi hơn. Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với xu hướng này, các công ty vegan niêm yết công khai cung cấp các phương tiện đầu tư trực tiếp.

Đường hướng tăng trưởng thị trường cho các sản phẩm dựa trên thực vật

Ngành protein thay thế đối mặt với cả những trở ngại và cơ hội thuận lợi. Trong khi năm 2021 chứng kiến sự chậm lại trong tăng trưởng, các chuyên gia ngành vẫn lạc quan về triển vọng dài hạn. “Chúng tôi vẫn tin rằng ngành sẽ đạt mức thâm nhập 5% vào thị trường thịt toàn cầu trong thập kỷ tới, mặc dù tốc độ tăng trưởng có thể đến muộn hơn một chút so với dự kiến trước đó,” các nhà nghiên cứu của Bloomberg Intelligence ghi nhận trong phân tích ngành gần đây. Sự mở rộng này tương đương với khoảng 10 lần tăng so với mức thị phần hiện tại, tạo ra các cơ hội lớn cho các công ty hoạt động trong chuỗi cung ứng.

Beyond Meat: Cổ phiếu thuần vegan hàng đầu

Beyond Meat vẫn là công ty niêm yết công khai thuần vegan nổi tiếng nhất, tập trung hoàn toàn vào các sản phẩm thay thế thịt dựa trên thực vật. Công ty sản xuất các sản phẩm biểu tượng như Beyond Burger và Beyond Sausage, đã đạt được phân phối rộng rãi tại các cửa hàng bán lẻ. Tuy nhiên, giống như nhiều công ty tăng trưởng cao, Beyond Meat đã đối mặt với áp lực định giá thị trường. Mối quan tâm chính của Phố Wall là liệu công ty có thể duy trì tốc độ mở rộng mạnh mẽ khi cạnh tranh ngày càng gay gắt hay không. Các nhà phân tích nhấn mạnh vào sự hợp tác thành công với PepsiCo trong các sản phẩm Beyond Jerky, mặc dù việc ra mắt này dường như nhằm bù đắp cho sự yếu kém trong các danh mục sản phẩm cốt lõi. Trong số các nhà phân tích, tâm lý vẫn còn thận trọng, chỉ một số ít duy trì đánh giá tích cực. Đối với các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro và có tầm nhìn đầu tư dài hạn, các điểm vào chiến lược có thể mang lại giá trị lâu dài, đặc biệt trong các giai đoạn biến động của thị trường.

Chuyển đổi chiến lược của Kellogg: Xây dựng một thực thể độc lập về thực vật

Một trong những động thái tái cấu trúc doanh nghiệp quan trọng nhất là việc công bố chia tách công ty thành ba phần. Quyết định của Kellogg tách riêng mảng kinh doanh dựa trên thực vật, với trung tâm là MorningStar Farms, phản ánh tầm quan trọng ngày càng tăng của ngành protein thay thế. Bộ phận dựa trên thực vật tạo ra khoảng 340 triệu USD doanh thu hàng năm và hoạt động có lợi nhuận, định vị nó như một cơ hội đầu tư thuần về thực vật hấp dẫn. Bằng cách tạo ra một công ty vegan độc lập, niêm yết công khai, tập trung hoàn toàn vào đổi mới dựa trên thực vật, ban lãnh đạo có thể phân bổ vốn hiệu quả hơn cho các hoạt động mở rộng và phát triển sản phẩm. Các nhà đầu tư mua cổ phần trước khi chia tách sẽ có khả năng tiếp xúc với cả bộ phận dựa trên thực vật và lĩnh vực snack cao cấp, vẫn duy trì hiệu quả hoạt động mạnh mẽ qua các thương hiệu như Pringles và Town House.

Các nhà chơi lâu dài trong lĩnh vực tiêu dùng thiết yếu: vị trí phòng thủ với tiếp xúc thực vật

Conagra Brands đã thể hiện khả năng chống chịu trong các giai đoạn thị trường suy thoái, với cổ phiếu giảm chưa đến 1% tính từ đầu năm trong khi thị trường chung giảm mạnh hơn. Danh mục đa dạng của công ty bao gồm các hoạt động dựa trên thực vật đáng kể qua các thương hiệu như Gardein và Earth Balance. Là một cổ phiếu trong lĩnh vực tiêu dùng thiết yếu, Conagra cung cấp đặc tính phòng thủ trong các giai đoạn kinh tế không chắc chắn đồng thời mang lại khả năng tiếp xúc ý nghĩa với xu hướng thực vật. Công ty đang giao dịch với các hệ số định giá gần mức thấp nhất kể từ 2018, tạo ra tiềm năng giá trị cho các nhà đầu tư dài hạn. Lợi tức cổ tức 3,8% còn nâng cao khả năng sinh lợi tổng thể cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.

Các nhà chơi thực vật Bắc Mỹ và quốc tế

Maple Leaf Foods đại diện cho cơ hội thực vật từ góc nhìn địa lý khác. Là một công ty Canada niêm yết công khai hàng đầu, Maple Leaf vận hành cả các hoạt động truyền thống lẫn dựa trên thực vật dưới các thương hiệu nổi tiếng. Danh mục dựa trên thực vật của công ty, với các dòng sản phẩm Lightlife và Field Roast, chiếm phần tăng trưởng nhưng vẫn khiêm tốn trong tổng doanh thu của công ty. Ngành thịt chính vẫn duy trì đà tăng trưởng khỏe mạnh, trong khi bộ phận dựa trên thực vật vẫn là một phân khúc nhỏ hơn nhưng chiến lược quan trọng. Giống như Conagra, Maple Leaf cung cấp lợi tức cổ tức hấp dẫn khoảng 3,1%, cho phép các nhà đầu tư thu lợi nhuận đồng thời theo dõi cách công ty phát triển chiến lược dựa trên thực vật của mình.

Các công ty tăng trưởng mới mở rộng hoạt động dựa trên thực vật

Tattooed Chef đại diện cho phân khúc các công ty niêm yết tăng trưởng cao xây dựng quy mô trong lĩnh vực thực phẩm dựa trên thực vật và đông lạnh. Công ty hoạt động trong một thị trường có tổng thị phần hàng năm hơn 30 tỷ USD. Từ những khởi đầu khiêm tốn với chỉ hai sản phẩm, Tattooed Chef đã mở rộng danh mục lên 140 mặt hàng khác nhau, tăng đáng kể số lượng điểm phân phối từ bốn nhà bán lẻ lên hơn 14.000 địa điểm. Sự mở rộng nhanh như vũ bũ này thể hiện sự quan tâm của thị trường đối với các giải pháp bữa ăn tiện lợi dựa trên thực vật. Công ty đã thành công trong việc mở rộng doanh thu từ dưới 100 triệu USD hàng năm lên hơn 200 triệu USD trong những năm gần đây, phản ánh sự chấp nhận mạnh mẽ của thị trường. Dù nhỏ hơn và biến động hơn các đối thủ đã thành lập, Tattooed Chef minh chứng cho cách các công ty vegan và dựa trên thực vật niêm yết có thể đạt được tăng trưởng thương mại nhanh chóng.

Ingredion hoạt động như một nhà cung cấp nguyên liệu quan trọng cho ngành công nghiệp protein thay thế. Công ty sản xuất các loại protein và tinh bột đặc biệt tạo nền tảng cho các sản phẩm dựa trên thực vật. Ban lãnh đạo đã xác định thị trường protein thay thế là một cơ hội trị giá 10 tỷ USD và tiếp tục đầu tư đáng kể vào phát triển các giải pháp protein dựa trên thực vật thế hệ tiếp theo. Công ty dự báo phân khúc này có thể tăng từ khoảng 50 triệu USD lên vượt quá 200 triệu USD doanh thu hàng năm trong vòng bốn năm—tương ứng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm vượt 70%. Những quỹ đạo tăng trưởng như vậy, nếu đạt được, có thể định hình lại đáng kể hồ sơ lợi nhuận của Ingredion và thu hút sự chú ý đáng kể của các nhà đầu tư tìm kiếm tiếp xúc với đổi mới nguyên liệu dựa trên thực vật giai đoạn đầu.

Các công ty thực phẩm đã thành lập đa dạng hóa sang các danh mục dựa trên thực vật

Hain Celestial đã định vị mình như một công ty thực phẩm đa dạng, có tiếp xúc đáng kể với các cơ hội dựa trên thực vật. Thông qua các thương vụ mua lại chiến lược thực hiện trong hai thập kỷ qua, công ty đã xây dựng danh mục gồm Yves Veggie Cuisine, từ một thương hiệu niche trở thành một tên tuổi được công nhận trong các sản phẩm thay thế thịt dựa trên thực vật. Kết quả gần đây cho thấy đà tăng trưởng tăng tốc, doanh thu tại Bắc Mỹ mở rộng với tốc độ hai chữ số và biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh cũng mở rộng. Giống như các đối thủ đã thành lập khác, hệ số định giá của Hain đã giảm đáng kể, mang lại tiềm năng giá trị cho các nhà đầu tư có niềm tin vào chiến lược chuyển đổi và cơ hội tăng trưởng dựa trên thực vật của công ty. Việc công ty tập trung chiến lược gần đây vào các thương hiệu có tiềm năng tăng trưởng cao nhất dường như đang mang lại kết quả rõ rệt.

Các yếu tố đầu tư cho tiếp xúc ngành thực vật

Hệ sinh thái các công ty vegan niêm yết công khai và doanh nghiệp thực phẩm dựa trên thực vật cung cấp cho các nhà đầu tư nhiều lựa chọn tiếp xúc đa dạng. Từ các công ty thuần về các protein thay thế đến các tập đoàn thực phẩm đa ngành có các phân khúc thực vật ý nghĩa, các cấu trúc đầu tư phù hợp với các mức độ rủi ro và khung thời gian khác nhau. Đối với các nhà đầu tư tích cực chấp nhận biến động, các công ty thuần có thể cung cấp tiếp xúc tập trung. Đối với các nhà đầu tư bảo thủ tìm kiếm sự ổn định với sự tham gia của thực vật, các công ty tiêu dùng thiết yếu đã thành lập với hỗ trợ cổ tức mang lại sự cân bằng. Triển vọng tăng trưởng dài hạn của ngành vẫn tích cực, được hỗ trợ bởi xu hướng nhân khẩu học, các chính sách hỗ trợ và công nghệ thực phẩm ngày càng tiến bộ, định vị các cơ hội dựa trên thực vật như những thành phần đáng chú ý trong danh mục đầu tư hướng tới tương lai.