Quỹ ETF phòng thủ nào hoạt động tốt nhất? Phân tích toàn diện cho thời kỳ bất định

Cảnh quan toàn cầu ngày càng trở nên biến động trong những năm gần đây. Các xung đột khu vực ở Trung Đông, cuộc chiến kéo dài Nga-Ukraine, và căng thẳng gia tăng giữa Mỹ và Trung Quốc về Đài Loan đã tạo ra một bối cảnh bất ổn địa chính trị. Sự bất ổn này đang thúc đẩy các chính phủ trên toàn thế giới tăng chi tiêu quốc phòng, mở ra nhiều cơ hội lớn cho ngành hàng không vũ trụ và quốc phòng. Đối với các nhà đầu tư muốn tiếp xúc với ngành công nghiệp năng động này, việc chọn lựa ETF quốc phòng tốt nhất trở thành một quyết định quan trọng. Ba lựa chọn nổi bật đã nổi lên như những dẫn đầu: SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR), iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA), và Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA). Cả ba đều được xếp hạng Tối ưu vượt trội (Outperform) tương đương từ hệ thống Smart Score của TipRanks, nhưng hiệu suất, chi phí và đặc điểm danh mục của chúng khác nhau rõ rệt.

Tại sao căng thẳng toàn cầu khiến ETF quốc phòng trở nên hấp dẫn

Chi tiêu quốc phòng tiếp tục tăng tốc khi các quốc gia ưu tiên an ninh quốc gia. Xu hướng này đã tạo ra một môi trường thuận lợi cho các công ty hàng không vũ trụ và quốc phòng, khiến các ETF chuyên ngành trở thành một con đường hấp dẫn để đa dạng hóa danh mục đầu tư. Đối với các nhà đầu tư đang điều hướng thời kỳ bất ổn, việc tiếp xúc với ETF quốc phòng tốt nhất không chỉ mang lại vị thế chiến lược mà còn tiềm năng tăng trưởng.

So sánh hiệu suất: Ba ETF quốc phòng hàng đầu đối chiếu

Hiểu rõ sự khác biệt về hiệu suất giữa XAR, ITA và PPA là điều cần thiết khi lựa chọn ETF quốc phòng phù hợp nhất. Dữ liệu gần đây cho thấy sự khác biệt đáng kể trong cách các quỹ này mang lại lợi nhuận qua các khung thời gian khác nhau.

Trong ba năm qua, PPA đã mang lại lợi nhuận hàng năm trung bình 14,3%, vượt xa cả XAR (6,3%) và ITA (7,4%). Sự vượt trội này còn mở rộng ra so với chỉ số thị trường chung — ETF Vanguard S&P 500 (VOO) đạt lợi nhuận 9,5% mỗi năm. Nhìn vào khung thời gian năm năm, PPA lại dẫn đầu với lợi nhuận trung bình hàng năm 11,6%, so với XAR là 8,6% và ITA là 5,4%. Tuy nhiên, cả ba đều tụt lại so với lợi nhuận 15,0% của S&P 500 trong cùng kỳ. Trong vòng mười năm, lợi nhuận trung bình hàng năm của PPA là 14,6%, vượt xa cả VOO (13,1%) và XAR (13,3%), mặc dù ITA kém xa với 10,6%.

XAR: Nền tảng vững chắc, lợi nhuận vừa phải

XAR, thuộc dòng ETF của SPDR, nắm giữ 33 cổ phiếu trong lĩnh vực hàng không vũ trụ và quốc phòng của S&P 500. Với tổng tài sản quản lý 2,3 tỷ USD, top 10 cổ phiếu chiếm 49,7% tổng tài sản — cấu trúc khá đa dạng. Danh mục này gồm các công ty nổi bật như Lockheed Martin (LMT), HEICO (HEI), và Howmet Aerospace (HWM), trong đó bảy cổ phiếu có Smart Score tương đương Tối ưu vượt trội từ 8 trở lên. Bốn cổ phiếu đạt điểm 10 hoàn hảo.

XAR có Smart Score ETF tương đương Tối ưu vượt trội là 8. Chi phí quản lý của quỹ là 0,35%, khá cạnh tranh, chỉ khoảng 35 USD mỗi năm trên khoản đầu tư 10.000 USD. Thống nhất của Phố Wall phản ánh xếp hạng Trung bình Mua (Moderate Buy) dựa trên 25 đề xuất Mua, 9 giữ và không có đề xuất Bán, với mục tiêu giá trung bình dự báo tăng 8,33% so với mức hiện tại.

Dù XAR cung cấp khả năng tiếp xúc với các tên tuổi quốc phòng chất lượng cao, nhưng hiệu suất lịch sử của quỹ này chưa thực sự ấn tượng so với các đối thủ. Quỹ này mang lại một lựa chọn ổn định, có chi phí hợp lý, nhưng thiếu các đặc điểm vượt trội giúp phân biệt ETF quốc phòng tốt nhất.

ITA: Các cổ phiếu chất lượng bị ảnh hưởng bởi sự phụ thuộc vào Boeing

BlackRock’s iShares cung cấp 36 cổ phiếu và cố gắng theo dõi một chỉ số gồm các cổ phiếu hàng không vũ trụ và quốc phòng của Mỹ. Tuy nhiên, danh mục của ITA tập trung cao — top 10 cổ phiếu chiếm 76,6% tổng tài sản, cao hơn nhiều so với các đối thủ. Sự tập trung này phần nào do tỷ lệ lớn 9,3% trong Boeing (BA).

Cổ phiếu Boeing đặt ra một vấn đề chiến lược. Tập đoàn hàng không này đã gặp phải các thách thức liên tục về vận hành và an toàn trong những năm gần đây, ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu suất quỹ. Bảy trong số top 10 cổ phiếu của ITA có Smart Score tương đương Tối ưu vượt trội từ 8 trở lên, và chính quỹ cũng có Smart Score tương đương Tối ưu vượt trội là 8.

Lợi nhuận trung bình hàng năm trong 3 năm của ITA là 7,4%, cao hơn XAR nhưng vẫn thấp hơn thị trường chung. Lợi nhuận 5 năm và 10 năm lần lượt là 5,4% và 10,6%, cho thấy quỹ này có hiệu suất trung bình khá. Phố Wall xếp hạng Trung bình Mua dựa trên 28 đề xuất Mua, 9 giữ và không có đề xuất Bán, với mục tiêu giá trung bình dự báo tăng 7,5%. Chi phí 0,35% của quỹ phù hợp với XAR về mặt chi phí, nhưng kết quả lại gây thất vọng so với các đối thủ trong ngành.

PPA: Hiệu suất vượt trội xứng đáng với chi phí cao hơn

Invesco’s PPA đầu tư vào Chỉ số Quốc phòng SPADE, tập trung vào các công ty tham gia vào quốc phòng Mỹ, an ninh nội địa và hoạt động hàng không vũ trụ. Quỹ này có cách tiếp cận rộng hơn, nắm giữ 54 cổ phiếu, trong đó top 10 chiếm 53,6% tài sản — cấu trúc cân đối hơn so với ITA. Sáu trong số top 10 cổ phiếu có Smart Score tương đương Tối ưu vượt trội từ 8 trở lên. PPA cũng đạt Smart Score tương đương Tối ưu vượt trội là 8.

Điểm nổi bật của PPA chính là hiệu suất. Lợi nhuận trung bình hàng năm trong 3 năm của quỹ là 14,3%, vượt xa cả hai đối thủ và S&P 500, khiến nó có thể là ETF quốc phòng tốt nhất dành cho các nhà đầu tư tìm kiếm hiệu suất gần đây. Ưu thế này còn kéo dài qua các khung thời gian dài hơn: lợi nhuận trung bình 5 năm là 11,6% và 10 năm là 14,6%, đều vượt qua các đối thủ và các chỉ số thị trường chung.

Thách thức chính là chi phí quản lý của PPA là 0,65% — gấp đôi XAR và ITA. Với khoản đầu tư 10.000 USD, phí hàng năm là 65 USD. Dù chi phí cao hơn, thành tích gần đây của PPA cho thấy hiệu suất vượt trội hơn hẳn, bù đắp cho gánh nặng chi phí cao hơn. Phố Wall xếp hạng Trung bình Mua, với 45 đề xuất Mua, 10 giữ và không có đề xuất Bán, dự báo tiềm năng tăng khoảng 6,9% so với mức hiện tại.

Kết luận về ETF quốc phòng tốt nhất

Việc chọn ETF quốc phòng tốt nhất phụ thuộc vào ưu tiên đầu tư của bạn. Đối với các nhà đầu tư chú trọng chi phí, thoải mái với lợi nhuận trung bình, XAR cung cấp khả năng tiếp xúc đáng tin cậy với mức phí tối thiểu. Đối với những người muốn chất lượng với mức giá tương tự, danh mục của ITA khá mạnh, mặc dù rủi ro tập trung và phụ thuộc vào Boeing cần được cân nhắc.

Đối với các nhà đầu tư ưu tiên hiệu suất và sẵn sàng trả phí cho kết quả đã được chứng minh, PPA nổi bật hơn. Hiệu suất vượt trội trong 3, 5 và 10 năm — cùng với lợi nhuận vượt thị trường chung trong thập kỷ qua — chứng minh chi phí cao hơn của nó là xứng đáng. Trong bối cảnh bất ổn địa chính trị và ngân sách quốc phòng tăng, PPA là cơ hội ETF quốc phòng tốt nhất hấp dẫn nhất dành cho các nhà đầu tư kỷ luật, hướng tới hiệu suất, mong muốn có khả năng tiếp xúc đáng kể với ngành hàng không vũ trụ và quốc phòng.