Theo dõi Crypto qua đêm: Vàng và Bitcoin giữa bối cảnh thay đổi tâm lý rủi ro

Trong khi các nhà phân tích tiền điện tử vẫn giữ vững cảnh giác suốt đêm, một mô hình rõ ràng đang xuất hiện ở các tài sản chính. Bitcoin chịu áp lực trong khi các tài sản truyền thống như vàng lại tăng mạnh. Sự thay đổi này phản ánh xu hướng tâm lý thị trường rộng lớn hơn, nơi các nhà đầu tư chuyển từ chiến lược rủi ro cao sang rủi ro thấp.

Bitcoin và Altcoin giảm trong khi Vàng tăng suốt đêm

Tài sản tiền điện tử lớn nhất theo vốn hóa thị trường đang đối mặt với áp lực mạnh trong thời gian gần đây. BTC giảm xuống còn $78,600, thể hiện mức giảm 5.55% trong 24 giờ, từ mục tiêu hàng đầu là $87,500. Ethereum theo sau với mức giảm còn cao hơn là 8.82%, ở mức giá $2,410.

Toàn cảnh thị trường chìm trong sắc đỏ, khi tất cả 16 chỉ số CoinDesk đều giảm trong vòng một ngày. Chỉ số DeFi Select đóng cửa giảm 4%, trong khi các token metaverse mất hơn 3%. Sự giảm rộng này cho thấy một sự thay đổi hệ thống trong khẩu vị rủi ro trên toàn bộ không gian tài sản kỹ thuật số.

Ngược lại, tài sản trú ẩn an toàn truyền thống lại tăng mạnh. Vàng tiếp tục tăng, gần chạm mức $4,516 mỗi ounce. Sự phát triển này đối xứng với sự giảm của Chỉ số Dollar Index, giảm xuống dưới 98.00 và đạt mức thấp nhất kể từ đầu tháng 10. Yên Nhật cũng mạnh lên so với đô la, khi các nhà giao dịch nghĩ rằng Ngân hàng Nhật Bản có thể can thiệp vào thị trường ngoại hối để củng cố giá trị đồng tiền của họ.

Tránh Rủi Ro thúc đẩy sự chuyển dịch của Thị trường suốt đêm

Mô hình rõ ràng bắt đầu rõ nét trên các thị trường tài chính: khi tiền điện tử giảm, các tài sản truyền thống an toàn hơn lại tăng. Alex Kuptsikevich, nhà phân tích chính tại FxPro, đã chia sẻ quan điểm của mình về tình hình. Theo ông, đợt tăng giá vàng và các kim loại quý khác đi kèm với việc bán ra trên thị trường trái phiếu toàn cầu, tất cả đều phản ánh sự thay đổi trong tâm lý rủi ro cơ bản.

“Trong những tuần tới, chúng ta có thể mong đợi sự giảm sâu hơn nữa của các tiền điện tử, trong khi việc tránh rủi ro lan rộng sang các cổ phiếu và tiền tệ thị trường mới nổi,” ông nói. Đánh giá này phản ánh một bức tranh rộng hơn về khó khăn mà các tài sản rủi ro đang gặp phải trong bối cảnh kinh tế không chắc chắn dài hạn.

Những gì đang chờ đợi trong thời gian tới: Dữ liệu GDP và các yếu tố thúc đẩy thị trường

Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ dự kiến sẽ công bố ước tính sơ bộ về tổng sản phẩm quốc nội (GDP) cho quý 3 của năm. Hầu hết các nhà kinh tế dự đoán mức tăng trưởng hàng năm là 3.2%, với một số dự báo lên tới 3.5%. Con số dự kiến này thấp hơn so với 3.8% của quý 3, nhưng vẫn khá ổn định so với trung bình dài hạn là 2.6 từ cuối năm 2021.

Một báo cáo GDP thấp hơn dự kiến có thể hỗ trợ thị trường tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin. Tuy nhiên, sự khôn ngoan của thị trường nằm ở chỗ liệu nó có thể duy trì đà tăng vượt qua mức quan trọng là $90,000, đã từng đóng vai trò kháng cự trong vài ngày qua. Rào cản kỹ thuật này sẽ là chìa khóa để xác định bước tiếp theo sẽ là “phản ứng phục hồi” hay “xu hướng giảm mới.”

Trong thị trường cổ phiếu truyền thống, hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq gần như không thay đổi trong phiên mở cửa trước, cho thấy thiếu định hướng rõ ràng. Theo lịch sử, các chỉ số này có xu hướng hoạt động tốt vào cuối năm, mang lại dự đoán về “đợt tăng Santa Claus” thường thấy trong mùa lễ hội.

Phân tích kỹ thuật và các sự kiện token cần theo dõi

Hình ảnh kỹ thuật cho Solana cung cấp một tín hiệu contrarian thực tế. SOL chỉ giảm sau vài tuần tích lũy sideway, rồi sau đó phục hồi vào ngày hôm sau. Sự phục hồi này phản ánh hành động Wyckoff cổ điển, ngụ ý mệt mỏi của áp lực bán — thường là tín hiệu đầu tiên của một sự đảo chiều xu hướng tiềm năng. Tuy nhiên, xác nhận tăng thực sự chỉ đến khi giá vượt qua giới hạn của kênh trên.

Nhiều cuộc bỏ phiếu quản trị token dự kiến sẽ diễn ra trong những ngày tới. DAO Yearn đang bỏ phiếu về việc xoay vòng các signer multisig và kế hoạch phục hồi kho bạc lớn. DAO GMX tổ chức bỏ phiếu về việc triển khai trên Solana với khoản phân bổ 400.000 USDC. DAO Aave xem xét việc sở hữu tài sản thương hiệu từ các nhà cung cấp dịch vụ như Aave Labs. Mỗi cuộc bỏ phiếu này đều có khả năng ảnh hưởng đến tâm lý so với các tokenomics này.

Trong không gian altcoin, sự sốc xảy ra với Aave, khi token giảm 18% trong vòng một tuần do tranh chấp về quyền kiểm soát thương hiệu và thông điệp. Dù nhà sáng lập Stani Kulechov đã mua 12.6 triệu USD AAVE để hỗ trợ giá, tranh chấp quản trị vẫn tiếp tục kìm hãm tâm lý.

Chờ đợi suốt đêm: Các con số và cấu trúc

Thị phần Bitcoin vẫn giữ vững ở 59.58%, không thay đổi so với ngày hôm qua. Tỷ lệ Ethereum so với Bitcoin giảm 0.24%, còn 0.03388. Tỷ lệ hash mạng đạt 1,051 EH/s trung bình 7 ngày, với giá spot là $37.27 mỗi hash.

ETF giao ngay Bitcoin ghi nhận dòng chảy ròng hàng ngày là 142.2 triệu USD, nhưng dòng chảy ròng tích lũy là 57.25 tỷ USD với hơn 1.31 triệu BTC đang nắm giữ. ETF giao ngay Ethereum ghi nhận dòng chảy vào là 84.6 triệu USD, với tổng cộng 6.09 triệu ETH nắm giữ.

Theo dõi liên tục suốt đêm

Cảnh quan thị trường crypto vẫn đang xoay quanh một điều rộng lớn: Bitcoin không còn một câu chuyện duy nhất trong năm 2025. Một số nhà đầu tư xem đây là tài sản “đầu cơ sợ hãi”, tăng khi chỉ số sợ hãi tăng, trong khi những người khác tin tưởng vào câu chuyện “AI trade” giúp các tài sản hữu hình phát triển. Thách thức lớn nhất là xác định xem lĩnh vực nào thực sự thúc đẩy thị trường trong tương lai.

Việc các thợ đào Bitcoin từ bỏ — thể hiện qua mức giảm hashrate đột biến nhất kể từ tháng 4 năm 2024 trong 30 ngày qua — là một tín hiệu contrarian. Theo VanEck, mô hình này thường liên quan đến đáy thị trường hơn là đỉnh, cho thấy khả năng phục hồi momentum trong tuần tới. Chìa khóa là theo dõi tiến trình các mức kỹ thuật và giữ vững tâm lý thị trường suốt đêm.