Theo nhiều báo cáo và phân tích của các phương tiện truyền thông tài chính, ngày 30 tháng 1, sự sụp đổ "lịch sử" của vàng là kết quả của việc quá mua ngắn hạn nghiêm trọng, sự thay đổi đột ngột trong kỳ vọng chính sách quan trọng và sự đạp đổ của giao dịch theo chương trình, là một đợt điều chỉnh kỹ thuật mạnh mẽ.

📉 Tổng quan dữ liệu chính về sự sụp đổ

Để nhanh chóng hiểu quy mô của đợt biến động này, dưới đây là các dữ liệu quan trọng:

Vàng giao ngay London

· Mức giảm lớn nhất: hơn 7%
· Mức thấp nhất chạm tới: khoảng 5097 USD/ounce
· Biến động trong ngày: gần 10%

Bạc giao ngay London

· Mức giảm lớn nhất: hơn 8% (một số nguồn ghi nhận mức giảm tới gần 30%)
· Mức thấp nhất chạm tới: 106.764 USD/ounce

Giá trị thị trường bị xóa bỏ tổng thể

· Khoảng 15 nghìn tỷ USD (tương đương 21 nghìn tỷ AUD)

📝 Phân tích sâu nguyên nhân sụp đổ

Đợt sụp đổ này không do một sự kiện đơn lẻ gây ra, mà là sự cộng hưởng của nhiều yếu tố:

1. Nguyên nhân trực tiếp: Thay đổi kỳ vọng đề cử Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang
Tin đồn thị trường cho biết cựu giám đốc của Fed, được xem là "diều hâu" Kevin Waugh, có thể được đề cử làm Chủ tịch Fed tiếp theo. Kỳ vọng này làm giảm nhiệt kỳ vọng về việc Fed sẽ giảm lãi suất mạnh mẽ và nhanh chóng trong tương lai, thúc đẩy đồng USD mạnh lên, từ đó trực tiếp đè nặng lên giá vàng tính theo USD.
2. Nguyên nhân căn bản: Thị trường quá mua nghiêm trọng, nhu cầu chốt lời lớn
Trước khi sụp đổ, giá vàng đã trải qua đợt tăng nhanh chưa từng có trong ngắn hạn (ví dụ, liên tiếp vượt qua 6 mức trăm đô trong 4 ngày), các chỉ số kỹ thuật cho thấy đã ở trạng thái "quá mua nghiêm trọng". Mức tăng quá cao tích tụ lượng lớn lợi nhuận, thị trường đã rất yếu ớt, bất kỳ biến động nhỏ nào cũng có thể gây ra bán tháo quy mô lớn.
3. Bộ gia tốc: Giao dịch theo chương trình và đạp đổ đòn bẩy
Sau khi giá giảm qua các mức tâm lý quan trọng trong thời gian thanh khoản yếu vào ban đêm, đã kích hoạt hàng loạt lệnh dừng lỗ theo chương trình. Đồng thời, các điều chỉnh yêu cầu ký quỹ của các sàn giao dịch cùng các yếu tố khác đã dẫn đến hiện tượng "bắt đáy nhiều" do đòn bẩy, làm tăng mức giảm. Bạc, với quy mô thị trường nhỏ hơn và tính đầu cơ cao hơn, giảm mạnh hơn nhiều.
4. Các yếu tố xúc tác khác
· Giảm căng thẳng địa chính trị: Có tin cho biết Mỹ có thể tìm kiếm đàm phán với Iran, giảm nhu cầu trú ẩn an toàn tức thời của thị trường.
· Phản hồi của chỉ số USD: Đồng USD mạnh lên khiến vàng trở nên đắt hơn đối với các đồng tiền khác, kìm hãm nhu cầu.

📊 Chuỗi phản ứng và ảnh hưởng thị trường

Đợt sụp đổ này đã gây ra phản ứng dây chuyền rộng rãi trên thị trường:

· Nhóm vàng của A-share giảm mạnh: hơn 26 cổ phiếu liên quan đến vàng giảm sàn, ETF vàng cũng chạm sàn.
· Các công ty quỹ ứng phó khẩn cấp: nhiều quỹ liên quan đến vàng, bạc do biến động giá mạnh đã tuyên bố tạm dừng giao dịch hoặc hạn chế mua vào để cảnh báo rủi ro.
· Ảnh hưởng đến các thị trường khác: tâm lý sụp đổ lan rộng đến toàn bộ thị trường hàng hóa lớn và tiền điện tử, dầu thô, đồng, Bitcoin đều giảm đáng kể.

💡 Quan điểm thị trường và triển vọng sau này

Dù sự sụp đổ gây sốc cho thị trường, đa số tổ chức cho rằng đây chủ yếu là một đợt điều chỉnh kỹ thuật mạnh mẽ, chứ không phải là sự đảo chiều căn bản của xu hướng tăng dài hạn của vàng.

· Logic hỗ trợ dài hạn vẫn còn nguyên: Trong bối cảnh "phi đô la hóa" toàn cầu, nhu cầu mua vàng của các ngân hàng trung ương, bất ổn địa chính trị và môi trường nợ cao toàn cầu, những lý do cốt lõi hỗ trợ giá vàng này vẫn chưa biến mất.
· Thị trường bước vào giai đoạn biến động cao: Trong ngắn hạn, thị trường sẽ chuyển từ "tăng nóng điên cuồng" sang giai đoạn "biến động cao, rung lắc nhạy cảm hơn với chính sách của Fed", và sự biến động gia tăng sẽ trở thành trạng thái bình thường mới.
· Khuyến nghị dành cho nhà đầu tư phổ thông: Các nhà phân tích đều khuyên rằng trong môi trường biến động cao như vậy, nhà đầu tư phổ thông nên tránh tư duy "bắt đáy", không sử dụng đòn bẩy. Nếu đầu tư dài hạn, nên áp dụng chiến lược "mua khi giảm giá, chia nhỏ, dài hạn" và kiểm soát chặt tỷ lệ kim loại quý trong danh mục đầu tư.

Tổng thể, đợt sụp đổ này là một quá trình thanh lọc rủi ro bắt buộc trong thị trường quá nóng.