Giá vàng sẽ ra sao vào năm 2030? Dự báo giá toàn diện

Thị trường kim loại quý đang nóng lên, và một câu hỏi chiếm lĩnh cuộc trò chuyện của các nhà đầu tư: tỷ lệ vàng vào năm 2030 sẽ trông như thế nào? Dựa trên phân tích kỹ thuật nghiêm ngặt, động thái tiền tệ và sự đồng thuận của các tổ chức, bức tranh rất tích cực. Các dự báo của chúng tôi cho thấy vàng có thể đạt mức $5,000 mỗi ounce vào năm 2030, với các mục tiêu trung gian là $3,100 vào năm 2025 và $4,000 vào năm 2026 như những mốc quan trọng hấp dẫn trên hành trình đó.

Dự báo này xuất phát từ việc phân tích các mô hình giá dài hạn, động thái tiền tệ, kỳ vọng lạm phát và vị thế thị trường hợp đồng tương lai—mỗi yếu tố đều vẽ nên một bức tranh nhất quán về đà tăng bền vững.

Giải mã Quỹ đạo Tỷ lệ Vàng: Tại sao 2030 lại quan trọng

Tỷ lệ vàng năm 2030 không chỉ đơn thuần là một mức giá; nó phản ánh những chuyển đổi cấu trúc trong hệ thống tiền tệ toàn cầu và động thái lạm phát. Để hiểu cách chúng ta đạt được mục tiêu $5,000, cần phải nhìn rộng hơn và xem xét các lực lượng đang định hình giá trị kim loại quý qua nhiều thập kỷ.

Biểu đồ vàng 50 năm kể một câu chuyện hấp dẫn. Hai đợt đảo chiều tăng giá dài hạn đã từng dẫn trước các thị trường tăng giá phi thường. Đợt đầu diễn ra trong thập niên 1980-1990 qua mô hình nêm giảm kéo dài. Đợt thứ hai—và phù hợp hơn với môi trường ngày nay—diễn ra từ năm 2013 đến 2023 dưới dạng hình dạng cốc và tay cầm điển hình.

Mô hình tích lũy kéo dài tạo ra các đột phá mạnh mẽ. Mô hình kéo dài suốt một thập kỷ kết thúc vào năm 2023 đã thiết lập nền tảng có độ tin cậy cao cho sự tăng giá bền vững. Khi một mô hình đảo chiều kéo dài như vậy, thị trường tăng giá tiếp theo thường có độ bền tương tự. Thực tế kỹ thuật này là nền tảng cho niềm tin của chúng tôi rằng quỹ đạo tỷ lệ vàng đến năm 2030 sẽ có nhiều giai đoạn mở rộng hơn là chỉ một đỉnh duy nhất.

Mở rộng tiền tệ và lạm phát: Động lực ẩn sau sự tăng trưởng của tỷ lệ vàng

Hiểu về tỷ lệ vàng năm 2030 đòi hỏi phải nắm rõ cách chính sách tiền tệ và kỳ vọng lạm phát hoạt động như những động lực chính thúc đẩy nhu cầu kim loại quý. Mối quan hệ này không phải ngẫu nhiên hay ngắn hạn—nó mang tính cấu trúc và lặp lại.

Cơ sở tiền tệ (M2) đã tăng mạnh trong năm 2021 trước khi chững lại vào năm 2022. Sau đợt tạm dừng này, quá trình mở rộng tiếp tục vào năm 2024, làm sống lại mối tương quan tích cực lịch sử giữa cung tiền và định giá vàng. Sự phân kỳ xuất hiện trong giai đoạn 2022-2024 chỉ là tạm thời và không bền vững, như chúng tôi đã dự đoán trong nhiều dự báo. Các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới đã trở lại chính sách nới lỏng, và sự mở rộng tiền tệ này trực tiếp tạo áp lực lên tỷ lệ vàng trong trung hạn.

Quan hệ giữa lạm phát giá tiêu dùng (được đo bằng CPI) và giá vàng cũng rất quan trọng. Trong lịch sử, các chỉ số này theo sát nhau, với vàng như một công cụ phòng hộ chính xác khi lạm phát làm giảm sức mua của tiền tệ. Quỹ đạo hiện tại cho thấy CPI sẽ duy trì đà tăng ổn định đến năm 2026, hỗ trợ xu hướng tăng nhẹ nhưng đều đặn của tỷ lệ vàng. Đến năm 2030, tổng cộng lạm phát—cả đã thực hiện và dự kiến—sẽ cung cấp đà hỗ trợ đáng kể cho giá kim loại quý.

Chỉ số kỳ vọng lạm phát (theo dõi qua ETF TIP) đã hồi phục từ mức thấp của năm 2022 và hiện di chuyển trong một kênh dài hạn tích cực. Điều này cho thấy các nhà đầu tư kỳ vọng lạm phát kéo dài, một điều kiện cấu trúc có lợi cho tỷ lệ vàng cao hơn khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự bảo vệ tài sản thực.

Động thái của các đồng tiền toàn cầu: Yếu tố ít được chú ý đang định hình dự báo tỷ lệ vàng

Hầu hết các dự báo về tỷ lệ vàng đều tập trung vào giá tính bằng đô la Mỹ. Tuy nhiên, quan điểm này bỏ qua một điểm quan trọng: vàng bắt đầu thiết lập các mức cao kỷ lục trên gần như mọi đồng tiền lớn toàn cầu bắt đầu từ đầu năm 2024, trước cả đợt bứt phá dựa trên đô la diễn ra vào tháng 3-4 năm 2024.

Hiện tại, đồng euro (cặp EURUSD) đang giao dịch trong một khuôn khổ tăng giá dài hạn nhiều thập kỷ, tạo ra môi trường thuận lợi cho sự tăng giá của kim loại quý. Khi đô la Mỹ yếu đi so với các rổ tiền tệ chính, vàng trở nên dễ tiếp cận hơn đối với các nhà mua quốc tế, hỗ trợ đà tăng của tỷ lệ vàng. Đồng thời, giá trái phiếu Kho bạc Mỹ dài hạn đã thiết lập một cấu trúc tăng giá dài hạn, với lợi suất trái phiếu có khả năng duy trì trong phạm vi hoặc giảm do kỳ vọng cắt giảm lãi suất toàn cầu. Lợi suất trái phiếu thấp hơn giảm chi phí cơ hội của việc giữ các tài sản không sinh lợi như vàng, tạo thêm hỗ trợ cho tỷ lệ vàng đến năm 2030.

Dự đoán của các tổ chức tài chính lớn về tỷ lệ vàng: Đồng thuận xung quanh mức $2,700-$2,800

Cộng đồng đầu tư đã bắt đầu dự báo quỹ đạo tỷ lệ vàng. Trong khi có nhiều quan điểm khác nhau, một sự đồng thuận đáng chú ý đã hình thành trong các tổ chức lớn:

Mục tiêu chính của các tổ chức chính thống cho năm 2025:

• Bloomberg: phạm vi $1,709–$2,727 (tính đến giữa tháng 9 năm 2024)
• Goldman Sachs: $2,700
• UBS: $2,700
• Bank of America: $2,750 (có thể tiến gần tới $3,000)
• J.P. Morgan: $2,775–$2,850
• Citi Research: trung bình $2,875 (phạm vi $2,800–$3,000)
• ANZ: $2,805
• Commerzbank: $2,600

Sự tập trung quanh mức $2,700–$2,800 phản ánh sự đồng thuận thực sự về các yếu tố cơ bản của tỷ lệ vàng trong số các nhà tham gia thị trường tinh vi. Một số dự báo ngoại lệ—Macquarie dự báo mức đỉnh thận trọng hơn là $2,463 vào Quý 1 năm 2025, trong khi InvestingHaven lại lạc quan hơn với khoảng $3,100, phản ánh niềm tin vào quỹ đạo lạm phát và các mô hình biểu đồ tăng giá. Sự khác biệt này giữa các dự báo chính thống và các dự báo tích cực hơn phản ánh các mô hình lịch sử: thiểu số lạc quan thường đúng trong các giai đoạn thị trường tăng giá dài hạn.

Chỉ báo thị trường hợp đồng tương lai: Những gì vị thế thương mại tiết lộ về quỹ đạo tỷ lệ vàng đến 2030

Một chỉ báo quan trọng nhưng ít được sử dụng là cấu trúc thị trường hợp đồng tương lai COMEX—cụ thể, các vị thế bán ròng ròng của các nhà thương mại thương mại. Những vị thế này đóng vai trò như một “chỉ số kéo dài”. Khi vị thế bán ròng của các nhà thương mại đạt mức cao, tiềm năng tăng của tỷ lệ vàng sẽ bị hạn chế hoặc chậm lại. Ngược lại, nếu các vị thế bán ròng của thương mại giảm xuống mức tối thiểu, tỷ lệ sẽ đối mặt với ít trở ngại cấu trúc hơn.

Hiện tại, các vị thế bán ròng của thương mại vẫn còn kéo dài, cho thấy rằng trong khi khả năng tăng giá của tỷ lệ vàng vẫn còn, tốc độ có thể chậm lại thay vì bùng nổ trong ngắn hạn đến trung hạn. Điều này phù hợp với luận điểm của chúng tôi về một “thị trường tăng giá nhẹ” đến năm 2026, có thể tăng tốc vào cuối thập kỷ này khi các vị thế bán ròng được đóng lại và vốn mới đổ vào ngành.

Nhà phân tích kim loại quý Theodore Butler đã ghi nhận rộng rãi về cách các vị thế hợp đồng tương lai liên quan đến các biến động giá vàng thực tế, nhấn mạnh ảnh hưởng của vị thế phái sinh của các tổ chức đối với quá trình xác định giá spot.

Xác thực dự báo tỷ lệ vàng: Độ chính xác lịch sử trong dự đoán

Độ tin cậy của bất kỳ dự báo tỷ lệ vàng nào đều dựa trên độ chính xác trong quá khứ. Nhóm nghiên cứu của chúng tôi đã thể hiện độ chính xác đáng kể qua nhiều năm, với các dự báo đã công bố luôn sát với kết quả thực tế. Cụ thể, dự báo giá vàng năm 2024 của chúng tôi là $2,200 và sau đó là $2,555 đã thành hiện thực vào tháng 8 năm 2024, xác nhận phương pháp luận hỗ trợ các mục tiêu năm 2030.

Lịch sử theo dõi của chúng tôi kéo dài qua 15 năm nghiên cứu, cung cấp sự tự tin vào các khung kỹ thuật, tiền tệ và cơ bản đã hình thành các dự báo về tỷ lệ vàng của chúng tôi.

Kịch bản vô hiệu hóa: Thị trường tăng giá vàng tích cực sẽ chỉ bị phá vỡ rõ ràng nếu giá giảm xuống dưới $1,770 và duy trì ở mức đó—một kịch bản rất khó xảy ra trong bối cảnh điều kiện vĩ mô hiện tại.

Tỷ lệ vàng năm 2030 và xa hơn nữa: Một quá trình mở rộng theo từng giai đoạn

Thay vì một cú bứt phá duy nhất, quỹ đạo tỷ lệ vàng đến năm 2030 có khả năng sẽ diễn ra theo các giai đoạn. Sau khi tích lũy gần mức hiện tại trong năm 2025-2026, tốc độ tăng có thể sẽ tăng trong giai đoạn 2027-2030, có khả năng đẩy tỷ lệ vàng hướng tới mục tiêu $5,000. Mô hình đa giai đoạn này phản ánh cấu trúc thị trường tăng giá lịch sử và phù hợp với các mô hình dài hạn đã hướng dẫn các nhà đầu tư kim loại quý trong nhiều thập kỷ.

Kim loại bạc cũng đáng xem xét như một phần bổ sung danh mục cho vàng. Trong khi vàng tăng đều đặn, bạc thường thúc đẩy tốc độ tăng của mình trong các giai đoạn thị trường tăng giá cuối cùng. Tỷ lệ vàng/bạc cho thấy mục tiêu $50 cho bạc là hợp lý, với thời điểm tăng đáng kể dự kiến vào giữa hoặc cuối thập kỷ.

Đối với các nhà đầu tư chuẩn bị trước cột mốc tỷ lệ vàng 2030, sự hội tụ của các mô hình kỹ thuật, mở rộng tiền tệ, kỳ vọng lạm phát và sự đồng thuận của các tổ chức cung cấp niềm tin thuyết phục. Câu hỏi không phải là liệu tỷ lệ vàng có tăng đáng kể đến năm 2030 hay không, mà là liệu nó sẽ vượt hoặc thấp hơn kỳ vọng của thị trường.