Xây dựng danh mục cổ tức tốt nhất: Ba cổ phiếu huyền thoại đáng để giữ mãi mãi

Khi nói đến việc xây dựng một danh mục cổ tức tốt nhất, hầu hết các nhà đầu tư chỉ tập trung vào lợi suất—nhưng đó chỉ là một phần của câu chuyện. Thực sự giàu có đến từ việc kết hợp các khoản thanh toán ổn định với tăng trưởng bền vững và độ biến động thấp. Sau khi xem xét các cổ phiếu trả cổ tức, ba cái tên tập trung vào tiêu dùng nổi bật như những khoản đầu tư mang tính thế hệ xứng đáng có vị trí vĩnh viễn trong danh mục của bạn.

Điều gì tạo nên một cổ phiếu cổ tức tuyệt vời?

Trước khi đi vào các tên cụ thể, hãy thiết lập khung. Không phải tất cả các cổ tức đều giống nhau. Những ứng cử viên mạnh nhất đều có ba đặc điểm quan trọng:

Lịch sử tăng trưởng thanh toán đã được chứng minh: Chúng ta đang nói về các công ty không chỉ trả cổ tức—mà còn tăng chúng qua từng năm, qua các thời kỳ suy thoái, thị trường gấu, và bất cứ điều gì nền kinh tế đưa ra. Sự nhất quán quan trọng hơn lợi suất hiện tại.

Ổn định hơn là biến động: Các cổ phiếu có beta dưới 1.0 thường vượt qua các cơn bão thị trường tốt hơn so với thị trường chung. Đặc điểm phòng thủ này là vàng cho các nhà đầu tư mua và giữ muốn ngủ yên trong thời kỳ suy thoái.

Tên tuổi quen thuộc với sức bền lâu dài: Xây dựng danh mục cổ tức tốt nhất của bạn có nghĩa là chọn các doanh nghiệp bạn hiểu rõ—những mặt hàng tiêu dùng thiết yếu mà mọi người sẽ tiếp tục mua bất kể điều kiện kinh tế ra sao. Đây là những ông lớn đã chứng minh khả năng chống chịu của họ qua nhiều thập kỷ.

Coca-Cola: Nhà vô địch cổ tức 63 năm

Khi bạn đánh giá các cổ phiếu cổ tức dài hạn, Coca-Cola đứng trong một đẳng cấp riêng. Tập đoàn đồ uống này đã tăng cổ tức liên tiếp 63 năm—một thành tích vượt qua nhiều thời kỳ suy thoái, thị trường gấu, và những biến đổi hoàn toàn trong hành vi tiêu dùng.

Điều đáng chú ý không chỉ là sự nhất quán; mà còn là sự ổn định bên dưới. Coca-Cola có beta chỉ 0.13, khiến nó trở thành một trong những cổ phiếu phòng thủ nhất hiện có. Điều đó có nghĩa là trong khi thị trường biến động mạnh, cổ phiếu này di chuyển chậm rãi và có chủ đích.

Hầu hết các nhà đầu tư nghĩ Coca-Cola chỉ về soda, nhưng đó là một quan điểm hạn chế. Công ty đã đa dạng hóa sang nước, cà phê, trà, đồ thể thao, nước ép, và các sản phẩm từ sữa. Biên lợi nhuận ròng trailing là 27.3% cao nhất trong 15 năm—bằng chứng cho thấy công ty tiếp tục củng cố hiệu quả hoạt động của mình.

Với hệ số lợi nhuận dự kiến chỉ 22x, đây là thời điểm nhập cuộc thích hợp. Vài năm trước, các nhà đầu tư sẵn sàng trả hơn 50x lợi nhuận cho mức tăng trưởng tương tự. Bây giờ, bạn đang có một nhà trả cổ tức đẳng cấp thế giới với định giá hợp lý.

Target: Vua cổ tức bị đánh giá thấp

Target đã đi một con đường khác để đạt đến đỉnh cao. Nó không phải là câu chuyện tăng trưởng giá cao như một số đối thủ cạnh tranh. Thay vào đó, nó là một Vua cổ tức—một công ty đã tăng cổ tức liên tiếp 54 năm—hiện đang bị thị trường ghẻ lạnh.

Đúng vậy, Target đã gặp phải những khó khăn trong những năm gần đây, với doanh số bán hàng cùng cửa hàng gặp áp lực. Nhưng đây là lúc suy nghĩ phản biện phát huy tác dụng: thị trường đã phản ánh sự bi quan, và cổ phiếu đã giảm gần một nửa trong năm năm qua. Sự giảm này đã đẩy lợi suất cổ tức lên trên 4%, tạo ra cơ hội thu nhập hấp dẫn.

Với lãnh đạo mới tiếp quản và một năm tài chính mới đang đến, các nhà phân tích Phố Wall dự đoán sẽ trở lại tăng trưởng cả doanh thu lẫn lợi nhuận. Định giá—chỉ 14x ước tính lợi nhuận năm hiện tại—đang cung cấp tiềm năng tăng giá đáng kể cùng với lợi suất trên 4%. Đối với các nhà đầu tư kiên nhẫn, đây là cơ hội để đến sớm trước khi Target trở lại thời kỳ thịnh vượng.

Costco: Giá cao cho hiệu suất cao

Costco không cung cấp lợi suất cổ tức hấp dẫn—nó chỉ trên 0.6%. Nếu bạn chỉ săn lùng thu nhập, đây không phải là cổ phiếu của bạn. Nhưng nếu bạn xây dựng một danh mục cổ tức tốt nhất để tích lũy của cải qua nhiều thế hệ, Costco hoàn toàn xứng đáng.

Đây là một công ty đã tăng trưởng doanh thu tích cực trong 33 trong 34 năm qua. Đó không chỉ là sự nhất quán; đó là sự thống trị. Costco đã tăng cổ tức 20 năm liên tiếp trong khi đồng thời trở thành một cổ phiếu tăng gấp 111 lần cho các nhà đầu tư sớm. Hệ số lợi nhuận dự phóng 46x phản ánh niềm tin của thị trường vào khả năng thực thi của nó.

Điều gì thúc đẩy sự vượt trội của Costco? Mô hình thành viên giúp nó tránh xa cạnh tranh, tỷ lệ nhân viên nghỉ việc thấp hàng đầu ngành, và triết lý vận hành ưu tiên giá trị khách hàng hơn lợi nhuận ngắn hạn. Sự kết hợp này tạo thành một hàng rào gần như không thể sao chép.

Và trong khi lợi suất cổ tức thông thường khá khiêm tốn, Costco định kỳ trả các khoản cổ tức đặc biệt lớn cho cổ đông—một nguồn lợi nhuận ít người để ý nhưng rất đáng giá mà nhiều nhà đầu tư bỏ qua.

Lập luận về sự cân bằng trong chiến lược cổ tức của bạn

Ba cổ phiếu này cung cấp điều mà mọi danh mục cổ tức tốt nhất cần: sự cân bằng. Coca-Cola mang lại sự ổn định phòng thủ với tính bền vững theo thế hệ. Target cung cấp giá trị sâu và thu nhập hấp dẫn hiện tại. Costco mang lại lợi nhuận tổng thể cao qua tăng giá vốn và các khoản thanh toán chiến lược.

Cùng nhau, chúng đại diện cho các công ty có khả năng phát triển mạnh mẽ sau một thập kỷ nữa, trả cổ tức cho cổ đông trên đường đi—trong thị trường tốt và xấu. Đó chính là định nghĩa của cổ phiếu mãi mãi.