Trường hợp đầu tư ETF vàng trở nên mạnh mẽ hơn khi năm 2026 mở ra: Đây là những gì nhà đầu tư cần biết

Vàng vàng đã có hiệu suất đặc biệt trong năm 2025—tăng 67,42% hàng năm và tăng 32,22% chỉ trong sáu tháng—đã khơi dậy sự quan tâm mới đối với vàng như một công cụ đa dạng hóa danh mục đầu tư. Đà tăng này tiếp tục thu hút dòng vốn đáng kể, với các quỹ kim loại quý nhận được 2,03 tỷ đô la trong dòng chảy trong tuần cuối cùng của năm 2025, theo dữ liệu của LSEG Lipper. Tuy nhiên, việc chốt lời gần đây và điều chỉnh ký quỹ đã kích hoạt các điều chỉnh giá nhỏ. Mặc dù có những biến động ngắn hạn này, luận điểm đầu tư dài hạn cho vàng vẫn còn hấp dẫn.

Hiểu về ETF Vàng và Tại sao Nó Quan Trọng

ETF vàng là một quỹ giao dịch trên sàn cung cấp cho nhà đầu tư khả năng tiếp xúc dễ dàng với vàng mà không cần phải lo lắng về lưu trữ vật lý hoặc giao dịch hợp đồng tương lai. Các quỹ này có nhiều loại—từ tiếp xúc trực tiếp với hàng hóa đến các phương tiện tập trung vào khai thác—cho phép nhà đầu tư điều chỉnh chiến lược phân bổ theo mức độ chấp nhận rủi ro và triển vọng thị trường của họ.

Sức hấp dẫn của ETF vàng nằm ở tính thanh khoản, cấu trúc chi phí thấp và dễ dàng giao dịch. Khác với việc giữ vàng vật lý, cổ phiếu ETF có thể được mua bán suốt ngày như cổ phiếu, làm cho chúng lý tưởng cho cả nhà giao dịch ngắn hạn và nhà xây dựng danh mục dài hạn muốn tăng cường tiếp xúc với kim loại quý.

Các điểm hỗ trợ cơ bản cho một năm 2026 tích cực

Nhu cầu từ các ngân hàng trung ương vẫn là nền tảng của trường hợp tăng giá vàng. Theo Hội đồng Vàng Thế giới, 95% ngân hàng trung ương dự định tăng dự trữ của họ trong năm 2026, báo hiệu sự tin tưởng của các tổ chức trong vai trò của vàng như một tài sản chiến lược. Các tổ chức tài chính lớn đã phản ánh sự lạc quan này qua các mục tiêu giá của họ: Goldman Sachs dự báo 4.900 đô la mỗi ounce troy với khả năng tăng thêm, trong khi State Street dự báo phạm vi 4.000-4.500 đô la với khả năng tăng lên 5.000 đô la do áp lực địa chính trị và tái phân bổ danh mục chiến lược.

Cắt giảm lãi suất của Fed và yếu tố đồng đô la tạo đà hỗ trợ

Chu kỳ nới lỏng dự kiến của Cục Dự trữ Liên bang trong năm 2026 cung cấp hỗ trợ quan trọng cho giá vàng. Nhà kinh tế Mark Zandi tại Moody’s Analytics gợi ý rằng Fed có thể thực hiện các đợt cắt giảm mạnh mẽ 0,25 điểm phần trăm vào đầu năm nếu thị trường lao động yếu và không chắc chắn về lạm phát vẫn tiếp diễn. Khi Fed giảm lãi suất, đồng đô la Mỹ thường yếu đi, làm cho vàng trở nên dễ tiếp cận hơn đối với người mua quốc tế và thúc đẩy nhu cầu toàn cầu.

Mối quan hệ nghịch đảo giữa lãi suất và giá vàng này đã từng làm cho kim loại quý trở thành một công cụ phòng hộ hiệu quả trong các giai đoạn nới lỏng tiền tệ.

Đa dạng hóa danh mục trong bối cảnh lo ngại định giá công nghệ

Các danh mục đầu tư nặng về công nghệ đang đối mặt với sự xem xét lại khi sự nhiệt huyết về trí tuệ nhân tạo tạo ra các định giá cao và tập trung vào ngành. Vàng tiếp tục đóng vai trò như một lực ổn định, cung cấp cho nhà đầu tư một tài sản không tương quan mà giữ giá trị trong các giai đoạn căng thẳng của thị trường cổ phiếu. Chỉ số Volatility của CBOE đã tăng 9,7% kể từ cuối tháng 12 năm 2025, củng cố vai trò của vàng như một nơi trú ẩn an toàn trong thời kỳ không chắc chắn.

Các lựa chọn ETF vàng trực tiếp cho tiếp xúc cốt lõi

Đối với nhà đầu tư muốn tiếp xúc trực tiếp với hàng hóa, có một số ETF cung cấp khả năng tiếp cận thị trường hiệu quả:

SPDR Gold Shares (GLD) là lựa chọn lớn nhất và thanh khoản nhất, với 149,43 tỷ đô la tài sản quản lý và khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày là 10,4 triệu cổ phiếu. Quy mô và tính thanh khoản của nó khiến nó trở thành lựa chọn hàng đầu cho cả nhà đầu tư tổ chức và cá nhân.

iShares Gold Trust (IAU) cung cấp vị thế cạnh tranh với dòng vốn chảy vào mạnh mẽ và theo dõi đáng tin cậy, phù hợp cho nhà đầu tư tìm kiếm lựa chọn thứ cấp.

SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM) và iShares Gold Trust Micro (IAUM) hướng tới nhà đầu tư tiết kiệm chi phí, với mức phí hàng năm thấp nhất là 0,10% và 0,09%, tương ứng. Các cấu trúc chi phí cực thấp này đặc biệt hấp dẫn cho các chiến lược mua và giữ dài hạn.

abrdn Physical Gold Shares ETF (SGOL) hoàn thiện danh mục tiếp xúc trực tiếp, cung cấp cho nhà đầu tư một lựa chọn sở hữu vàng vật lý qua dạng ETF.

Tăng đòn bẩy qua các phương tiện tập trung vào khai thác

Nhà đầu tư muốn tăng cường tiếp xúc với lợi nhuận của vàng nên xem xét các ETF tập trung vào khai thác, thường nhân rộng cả lợi nhuận và thua lỗ so với hàng hóa:

VanEck Gold Miners ETF (GDX) dẫn đầu danh mục này với 26,11 tỷ đô la tài sản và trung bình 20,89 triệu cổ phiếu giao dịch hàng ngày, cung cấp tính thanh khoản vượt trội. Quy mô của nó khiến nó trở thành lựa chọn ưu tiên cho tiếp xúc ngành khai thác.

VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ) nắm bắt tiếp xúc với các công ty thăm dò và phát triển nhỏ hơn, mang lại tiềm năng tăng trưởng cao hơn kèm theo độ biến động lớn hơn.

Sprott Gold Miners ETF (SGDM) và Sprott Junior Gold Miners ETF (SGDJ) đều tính phí cạnh tranh 0,50% hàng năm, làm cho chúng trở thành các lựa chọn tiết kiệm chi phí cho nhà đầu tư tập trung vào chuỗi cung ứng khai thác.

Các phương tiện này cung cấp khả năng tiếp cận các yếu tố cơ bản của ngành vượt ra ngoài biến động giá hàng hóa đơn thuần, nắm bắt đòn bẩy vận hành vốn có trong các công ty khai thác.

Chiến lược tiếp cận ETF vàng phù hợp

Biến động thị trường và các điều chỉnh ngắn hạn không nên làm nhà đầu tư nản lòng trong việc duy trì hoặc mở rộng tiếp xúc với vàng. Các yếu tố cơ bản thúc đẩy vàng tăng giá—mua vào từ ngân hàng trung ương, cắt giảm lãi suất của Fed, yếu tố đồng đô la và nhu cầu đa dạng hóa danh mục—vẫn còn nguyên vẹn.

Phương pháp “mua dip” có kỷ luật qua các ETF vàng cho phép nhà đầu tư tích lũy vị thế trong các đợt điều chỉnh tạm thời trong khi vẫn giữ vững niềm tin vào xu hướng tăng dài hạn. Dù là qua tiếp xúc trực tiếp với hàng hóa như GLD, IAU, GLDM, SGOL, hoặc IAUM, hay qua đòn bẩy khai thác như GDX, SGDM, GDXJ, và SGDJ, môi trường thị trường hiện tại mang lại các cơ hội hấp dẫn để nhà đầu tư tăng tỷ lệ phân bổ ETF vàng trong danh mục đa dạng của mình.