Kiếm hàng triệu đô la từ các cuộc chơi giảm giá – chiến lược thị trường gấu và dòng chảy vốn

Trader có kinh nghiệm phong phú đã chia sẻ những quan điểm của mình về cách kiếm một triệu đô la bằng cách sử dụng vị thế short trên ETH. Sau khi đạt lợi nhuận hơn 500 nghìn đô la từ các vị thế giảm giá trong hai tháng qua, nhà đầu tư đã mở lại một vị thế short lớn trị giá khoảng một triệu đô la, tập trung vào phân tích dòng chảy vốn và động lực của các thành phần chính trên thị trường.

Dòng chảy vốn là động lực chính của giá cả

Bài học quan trọng nhất từ kinh nghiệm thị trường hơn mười năm là hiểu rõ ai là người mua và người bán biên. Hiện tại, thị trường tiền điện tử giống như một cuộc cạnh tranh PvP, nơi thiếu các nhà mua có cấu trúc rõ ràng. Trước đây, các nhà đầu tư kỳ vọng giá sẽ tăng vào quý 4 và trong “mùa altcoin”, nhưng phân tích cho thấy phần lớn các nhà mua tiềm năng đã tham gia thị trường rồi. Thị trường đang trong giai đoạn bất ổn sau cơn sốt, bong bóng đã vỡ khá nhiều.

Trong điều kiện như vậy, kiếm một triệu đô la đòi hỏi phân tích sâu về dòng chảy vốn. Các tài sản số (DATs) hiện kiểm soát dòng chảy vốn biên trong hệ sinh thái tiền điện tử. Khi giá tăng đạt đỉnh, các đối tượng này mua vào mạnh mẽ do tính linh hoạt của thị trường. Tuy nhiên, khi xu hướng đảo chiều, họ không thể tiếp tục đẩy giá lên nữa. Điều này tạo ra cơ hội lý tưởng cho các nhà giao dịch có vốn.

Vị thế short trị giá một triệu đô la – phân tích cụ thể

Vị thế giao dịch hiện tại của nhà giao dịch tập trung vào ETH với giá trung bình vào khoảng 3133 đô la (dữ liệu cuối tháng 12 năm 2025). Tổng giá trị vị thế khoảng một triệu đô la, lợi nhuận chưa thực hiện khoảng 56 nghìn đô la vào thời điểm đó. Ethereum hiện đang giao dịch ở mức 3,11 nghìn đô la với biến động 24 giờ -3,47%, xác nhận áp lực giảm giá như phân tích của nhà quan sát.

Vị thế trước đó đã đóng lãi hơn 500 nghìn đô la. Trader theo dõi giá ETH quanh mức 4000 đô la và đã quay lại đặt cược giảm vài tuần trước, khi giá giảm xuống khoảng 2650 đô la.

Tại sao ETH sẽ giảm xuống dưới mức hiện tại

Lý do chính đầu tiên dựa trên quan sát rằng nhà mua lớn nhất – các tổ chức – đã cạn kiệt nguồn lực của họ. Sau các vụ thanh lý ngày 10 tháng 10, thị trường mất đi người mua đảm bảo, dẫn đến giảm giá altcoin và token công nghệ. Sự giảm của altcoin hoạt động như một chỉ số dẫn đầu – khi dòng tiền trên chuỗi giảm, điều đầu tiên thấy rõ là giảm TVL trong DeFi.

Lý do thứ hai liên quan đến việc định giá quá cao trước đó. ETH tăng từ 2500 lên gần 4900 đô la chủ yếu nhờ các hoạt động mua mạnh từ một đối tượng nhất định. Tuy nhiên, phân tích cấu trúc động lực của đối tượng này cho thấy các động lực của họ là tạm thời. Sau khi đạt mục tiêu – tăng tỷ lệ phần trăm tài sản trong danh mục lên 4-5% – động lực mua tiếp sẽ giảm đáng kể.

Lý do thứ ba dựa trên so sánh với các chu kỳ thị trường trước đó. Khi bitcoin ở mức 85 nghìn đô la, ETH đã từng có giá khoảng 1600 đô la – thấp hơn nhiều so với mức hiện tại. Giá hiện tại có thể bị đẩy lùi hoàn toàn khi dòng chảy đầu cơ cạn kiệt.

Vai trò của các nhà chơi chính và “hiệu ứng an toàn”

Có một hiện tượng tâm lý gọi là “hiệu ứng an toàn” – khi nhà đầu tư biết rằng một nhà chơi lớn đang hỗ trợ tài sản, họ sẽ có xu hướng giữ nó lâu hơn. Tuy nhiên, động lực này là tạm thời. Mỗi lần mua vào làm giảm sức mua trong tương lai của nhà mua chính. Cuối cùng, khi nguồn lực cạn kiệt, thị trường đối mặt với nguy cơ giảm mạnh thực sự.

Một “cá mập” Trung Quốc, quản lý tiền của người khác, đã mua hơn 500 triệu đô la ETH trên Hyperliquid sau ngày 10 tháng 10, theo chiến lược của nhà chơi chính. Hiện tại, ông ta lỗ khoảng 40 triệu đô la – logic của ông ta là “kiếm nhanh”, chứ không phải giữ lâu dài.

Ngày quan trọng – 15 tháng 1 năm 2026

Vào ngày 15 tháng 1 năm 2026, ban quản lý của một công ty sẽ quyết định về thưởng và lương cho ban điều hành. Đây cũng là ngày có thể xảy ra việc rút vốn của một đối tượng nào đó khỏi sàn. Nếu điều này xảy ra, sẽ dẫn đến dòng chảy rút hàng tỷ đô la và áp lực bán ra lớn trên toàn thị trường.

Trước ngày đó, nhà chơi chính có động lực mạnh để duy trì mua ETH, điều này có thể tạm thời giữ giá. Tuy nhiên, sau ngày 15 tháng 1, khi động lực giảm, thị trường có thể sụp đổ.

Không phải công nghệ tốt nào cũng là khoản đầu tư tốt

Ethereum chắc chắn là một giải pháp công nghệ tiên tiến. Mạng L2, giảm phí giao dịch, hoạt động ngày càng tăng – tất cả đều có thật. Tuy nhiên, sự trưởng thành của thị trường tiền điện tử nằm ở việc phân biệt giữa sản phẩm công nghệ và tài sản đầu tư. Đó không phải là cùng một thứ.

Hiện tại, vốn hóa ETH khoảng 375,61 tỷ đô la – giả định dựa trên ý tưởng rằng “nếu toàn bộ hoạt động tài chính toàn cầu chuyển sang ETH, vốn hóa sẽ tăng”. Nhưng số lượng người dùng thực sự sử dụng ETH là ít hơn nhiều so với mức định giá hiện tại.

Làm thế nào để kiếm một triệu đô la – góc nhìn của người bán

Chiến lược kiếm một triệu đô la trên thị trường hiện tại khác xa so với cách nghĩ truyền thống “mua rồi giữ”. Nó đòi hỏi:

1. Phân tích dòng chảy vốn và các nhà chơi chính
2. Hiểu rõ động lực và giới hạn thời gian của họ
3. Mở vị thế giảm trước khi nguồn lực của họ cạn kiệt
4. Thực hiện chốt lời trước khi xảy ra tâm lý hoảng loạn tập thể

Thị trường gấu trước đó (2022) đã dạy rằng các đợt giảm có thể kéo dài hơn dự kiến – đôi khi tới 11 tuần liên tiếp. Hầu hết các nhà giao dịch bán quá sớm hoặc quá muộn. Chìa khóa là phân tích, chứ không phải cảm xúc.

Góc nhìn dài hạn

Dù trong ngắn hạn có thể kiếm được lợi nhuận lớn, nhưng dài hạn cần cẩn trọng. Thị trường luôn có thể tệ hơn – đó là bài học quan trọng. Cá nhân nhà giao dịch thích các vị thế dài hạn, nhưng khi tín hiệu cảnh báo rủi ro, họ sẽ chốt lời. Giao dịch short ETH là “chiến lược đơn giản và hiệu quả” trong điều kiện hiện tại.

Cuối cùng, thị trường gấu là cơ hội chứ không phải thảm họa. Sự giàu có thực sự đến từ việc mua đáy. Những người mua bitcoin khi giá 20 nghìn đô la hôm nay đã có lợi nhuận gấp 4 lần. Đó cũng là một lời cảnh báo – nếu không quản lý vị thế một cách chủ động và hiểu rõ động lực thị trường, nhà đầu tư có thể mất đi giá trị lớn.

Giai đoạn hiện tại của thị trường là thời điểm các đối tượng thúc đẩy giá đạt giới hạn khả năng của họ. Đến lúc đó, là thời điểm bán ra và đặt cược giảm giá. Kiếm một triệu đô la không chỉ đòi hỏi vốn mà còn cần phân tích sâu về dòng chảy và động lực của các nhà chơi chính trên thị trường.