Kaizen na Mitosis: Cách giao thức thị trường dự đoán thay đổi hệ sinh thái DeFi

Khi MITO（代币Mitosis） giao dịch ở mức $0.07 với vốn hóa thị trường $13.78M, trên blockchain của Mitosis diễn ra một trong những đổi mới đầy hứa hẹn nhất trong lĩnh vực tài chính phi tập trung. Giao thức Kaizen vừa bước vào giai đoạn thử nghiệm kín, bắt đầu theo từng giai đoạn từ giữa tháng 12 năm 2024. Sự kết hợp giữa thị trường dự đoán và hợp đồng tương lai vĩnh viễn (perpetual futures) này đại diện cho bước nhảy chất lượng trong thiết kế ứng dụng tài chính Web3.

Mitosis như nền tảng cho dự đoán phi tập trung

Blockchain của Mitosis đã nổi lên như một hạ tầng chuyên biệt dành riêng cho thanh khoản cross-chain và khả năng tương tác giữa các giao thức khác nhau. Đây không phải là nền tảng đa năng – mà là công nghệ được xây dựng dựa trên các yêu cầu cụ thể của các ứng dụng tài chính, cần khả năng xử lý cao, phí giao dịch thấp và khả năng giao tiếp giữa các chuỗi.

Kaizen tận dụng những khả năng này một cách rất cụ thể. Thay vì hoạt động trong sự cô lập như các thị trường dự đoán truyền thống, giao thức mới tích hợp trực tiếp với nhiều Perp DEX phân tán trên các mạng khác nhau. Mô hình kiến trúc này giải quyết vấn đề cơ bản của các nền tảng cũ: phân mảnh thanh khoản.

Kiến trúc hoạt động vì người dùng

Điểm nhấn của dự án là hệ thống “Solver” – các market maker chuyên nghiệp cạnh tranh để cung cấp định giá cho từng dự đoán. Điều này mang lại yếu tố động lực cho nền tảng phi tập trung. Solver không chỉ dự đoán xác suất của các sự kiện; hệ thống tự động bảo vệ vị thế của họ trên các sàn hợp đồng vĩnh viễn liên kết, loại bỏ việc quản lý rủi ro thủ công.

Người dùng tạo dự đoán bằng cách xác định ba tham số: tài sản (ví dụ như Ethereum), điều kiện giá (ví dụ như trên 5000 USD), và khung thời gian (ví dụ như 30 ngày). Bộ tham số này định nghĩa thị trường. Solver tham gia, định giá khả năng, và hệ thống phía sau xử lý việc bảo vệ rủi ro – tất cả tạo ra một môi trường ổn định, trong đó giá phản ánh xác suất thực tế.

Tiền đang chờ phân xử sinh lợi qua miUSDC

Một trong những điểm nổi bật của dự án là cơ chế lãi suất vốn. Người dùng có thể gửi USDC, tự động chuyển đổi thành miUSDC – phiên bản có lãi suất của stablecoin này. Trong khi chờ đợi kết quả dự đoán, khoản gửi của họ sinh lãi.

Giải pháp này giải quyết một cách tinh tế vấn đề đã làm đau đầu hệ sinh thái DeFi trong nhiều năm: làm thế nào để vốn trong “chế độ chờ” hoạt động sinh lợi. Trên các nền tảng truyền thống, tiền của thường bị giữ im lặng cho đến khi kết thúc cược. Trong Kaizen, không có thời gian “chết” – mỗi giây gửi tiền đều có giá trị tài chính.

Nơi đổi mới gặp thực tiễn thị trường

Sự kết hợp giữa thị trường dự đoán và hợp đồng tương lai vĩnh viễn không chỉ là thành tựu kỹ thuật – mà còn là cách thay đổi cách trader nghĩ về rủi ro. Thị trường dự đoán truyền thống có thanh khoản hạn chế, phụ thuộc vào số lượng người tham gia trên nền tảng. Các Perp DEX đã có các bể thanh khoản sâu từ nhiều năm phát triển và hàng triệu đô la vốn.

Kaizen tận dụng điều này một cách thông minh. Đối với nhà arbitrage, tình hình trở nên hấp dẫn – có thể tìm ra các không hiệu quả giữa định giá trên thị trường dự đoán và giá trên Perp DEX, và kiếm lợi từ chênh lệch đó. Đối với người dùng thông thường, mọi thứ đơn giản hơn: thanh khoản dồi dào mang lại giá tốt hơn và ít trượt giá hơn.

Quá trình thử nghiệm trước khi mở rộng

Nhóm beta người dùng đã được cấp quyền truy cập vào giữa tháng 12 với các chức năng ban đầu hạn chế. Chiến lược này cho phép nhóm phát triển lặp lại – theo dõi hiệu suất, thử nghiệm hợp đồng thông minh dưới tải trọng, thu thập phản hồi từ người dùng. Các điều kiện thị trường thực tế không thể dự đoán hoàn toàn trong thử nghiệm, do đó các giai đoạn ra mắt từng bước này là tiêu chuẩn trong cả tài chính truyền thống lẫn DeFi.

Mỗi giai đoạn đều bao gồm kiểm tra an ninh, mô phỏng điều kiện thị trường, thử nghiệm tải trọng và xác thực tích hợp với các giao thức khác. Sau khi thành công với beta, lộ trình phát triển sẽ mở rộng thêm các loại tài sản, các tính năng nâng cao cho các trader chuyên nghiệp và có thể là các cơ chế quản trị phi tập trung.

Ảnh hưởng đến cảnh quan cạnh tranh

Kaizen nổi bật ở điểm nào? Ba điểm chính.

Thứ nhất, tính chuyên nghiệp. Solver không phải là các người tham gia ngẫu nhiên – họ là các market maker chuyên nghiệp với công nghệ quản lý rủi ro. Điều này nâng cao toàn bộ nền tảng.

Thứ hai, hiệu quả vốn. miUSDC không chỉ là một gimmick – đó là cải tiến căn bản về mặt kinh tế cho người dùng. Mỗi khoản gửi đều sinh lợi.

Thứ ba, tích hợp hệ sinh thái. Thị trường dự đoán và hợp đồng tương lai vĩnh viễn truyền thống thường hoạt động riêng biệt. Việc kết hợp chúng qua Mitosis tạo ra các khả năng mới mà trước đây không thể thực hiện.

Thời điểm ra mắt beta trùng khớp với sự gia tăng quan tâm của các tổ chức đối với các công cụ dự đoán dựa trên blockchain. Các nền tảng kết hợp quản lý rủi ro nâng cao với giao diện chuyên nghiệp có thể thu hút sự chú ý đặc biệt từ các nhà chơi thị trường có yêu cầu cao hơn.

Câu hỏi thường gặp – Trả lời các câu hỏi then chốt

Đây chỉ là một thị trường dự đoán nữa sao?
Không. Kaizen kết hợp dự đoán với hợp đồng vĩnh viễn bằng cách tự động bảo vệ, thay đổi toàn bộ động lực.

Solver có phải là trung tâm không?
Không – đó là hệ thống cạnh tranh. Mỗi solver cạnh tranh, dẫn đến giá tốt hơn cho người dùng, chứ không phải xấu hơn.

Về quy định thì sao?
Kiến trúc rủi ro nâng cao và sự tham gia chuyên nghiệp có thể giúp hình ảnh của nền tảng tích cực hơn trong mắt các cơ quan quản lý so với các nền tảng chỉ dành cho khách hàng cá nhân.

Triển vọng đến năm 2025

Trong nửa đầu năm 2025, giao thức sẽ mở rộng nhóm beta, thử nghiệm các loại tài sản mới và thu thập dữ liệu về hiệu suất. Nếu mọi thứ diễn ra theo kế hoạch, Kaizen có thể ảnh hưởng đáng kể đến kiến trúc của các ứng dụng tài chính trong Web3 – không chỉ các thị trường dự đoán khác mà toàn bộ hệ sinh thái DeFi. Việc kết hợp các giao thức khác nhau thành một thể thống nhất có thể trở thành mẫu mực để các nền tảng khác học hỏi.

Đổi mới cần thời gian. Kaizen rút ra bài học từ nhiều năm thử nghiệm trong DeFi và thị trường dự đoán. Những gì chúng ta thấy trong giai đoạn thử nghiệm trên Mitosis chính là kết quả của những trải nghiệm đó – thiết kế thông minh, hướng tới cả người dùng lẫn sự ổn định của hệ thống.