Giải mã biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin: Tại sao mọi nhà giao dịch Crypto đều nên quan tâm

Nếu bạn thực sự nghiêm túc trong việc điều hướng thị trường tiền điện tử, Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin là một chỉ số bạn không thể bỏ qua. Nhưng vấn đề là—hầu hết mọi người thực sự không hiểu rõ những gì nó đang nói với họ. Hãy cùng phân tích.

Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin 101: Bạn Thực Sự Đang Nhìn Gì

Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin, còn gọi là Chỉ số Chiếm ưu thế của Bitcoin, đo lường một điều đơn giản: tỷ lệ phần trăm của tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử mà Bitcoin chiếm giữ?

Dưới đây là công thức bằng tiếng Anh đơn giản:

• Lấy vốn hóa thị trường của Bitcoin
• Chia cho tổng vốn hóa thị trường của tất cả các loại tiền điện tử kết hợp lại
• Tỷ lệ phần trăm đó? Đó chính là số liệu về chiếm ưu thế của bạn

Ví dụ, nếu vốn hóa thị trường của Bitcoin là $200 tỷ đô la và tổng thị trường crypto là $300 tỷ đô la, thì chiếm ưu thế của Bitcoin là 66,67%. Rõ ràng, đúng không?

Nhưng điều làm cho nó hữu ích là gì: con số này nói lên điều gì đó cực kỳ quan trọng về tâm lý thị trường. Khi chiếm ưu thế của Bitcoin cao, các nhà đầu tư đang tập trung vốn vào vua của crypto. Khi thấp, họ phân tán vào altcoin và các dự án mới hơn. Đó là một bức tranh nhanh về dòng tiền thông minh đang chảy về đâu.

Giá Trị Thực Sự của Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin

Tại sao bạn nên quan tâm đến việc theo dõi chỉ số này? Có ba lý do:

1. Nhận diện Chu kỳ Thị trường Khi chiếm ưu thế của Bitcoin tăng đột biến, thường báo hiệu một môi trường “rủi ro thấp” nơi các nhà giao dịch đang chơi an toàn. Khi nó giảm, thường là tiền đang luân chuyển vào các altcoin rủi ro hơn. Bạn có thể dùng mẫu này để xác định thời điểm vào và thoát.

2. Đánh giá Sức khỏe Tổng thể của Thị trường Một biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin cao thường liên quan đến một thị trường ổn định hơn, ít biến động hơn. Một sự giảm chiếm ưu thế có thể cho thấy sự phỏng đoán tăng cao và phân mảnh thị trường—điều này có thể dự báo sự biến động tăng trong tương lai.

3. Phát hiện Xu hướng Mới nổi Nếu bạn nhận thấy chiếm ưu thế của Bitcoin giảm đều đặn trong khi Ethereum hoặc các tiền điện tử lớn khác đang chiếm lĩnh thị trường, đó là tín hiệu rằng dòng vốn đang chảy vào các lĩnh vực cụ thể (như DeFi hoặc các giải pháp Layer-2). Thông tin này là vàng cho chiến lược định vị.

Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin đã Đến Đâu

Bitcoin bắt đầu với gần 100% chiếm ưu thế—nó thực sự là trò chơi duy nhất trên thị trường. Lúc đó, chỉ số này gần như vô nghĩa vì không có gì để so sánh.

Nhanh chóng đến chu kỳ tăng giá 2020-2021: hàng nghìn dự án mới tràn vào thị trường. Chiếm ưu thế của Bitcoin sụt giảm từ khoảng 70% xuống còn 30-40% khi vốn đổ vào altcoin. Đột nhiên, biểu đồ trở nên cực kỳ phù hợp.

Thị trường ngày nay khác biệt. Bitcoin đã trưởng thành thành một “kho lưu trữ giá trị”, trong khi Ethereum chiếm lĩnh không gian hợp đồng thông minh và DeFi. Chiếm ưu thế của Ethereum đã tăng từ gần bằng không lên 15-20% trong những năm gần đây. Sự chuyển dịch này kể một câu chuyện về cách hệ sinh thái crypto đang tiến hóa.

Chiếm ưu thế của Bitcoin vs. Chiếm ưu thế của Ethereum: Câu chuyện về Sự trưởng thành của Thị trường

Đây là phần thú vị. Chiếm ưu thế của Bitcoin đo lường phần trăm của BTC trong tổng thị phần. Chiếm ưu thế của Ethereum đo lường phần trăm của ETH.

Khoảng cách giữa chúng đang mở rộng vì một lý do:

• Bitcoin ngày càng được xem như vàng kỹ thuật số, thu hút dòng tiền tổ chức
• Ethereum thu hút giá trị qua phí giao dịch và là xương sống của DeFi
• Cả hai chiếm khoảng 50-60% tổng vốn hóa thị trường, nhưng chúng phục vụ các chức năng hoàn toàn khác nhau

Nếu bạn nghiêm túc về việc hiểu các động thái của thị trường crypto, bạn cần theo dõi cả hai chỉ số. Chiếm ưu thế của Bitcoin cho bạn biết về tâm lý rủi ro vĩ mô. Chiếm ưu thế của Ethereum cho bạn biết về mức độ chấp nhận các ứng dụng phi tập trung.

Những Sai Lầm Ẩn Trong Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin (Và Cách Vượt Qua Chúng)

Trước khi dựa toàn bộ chiến lược giao dịch của bạn vào chỉ số này, hãy biết về những giới hạn của nó:

Vấn đề Cung Cấp Mỗi altcoin mới ra mắt đều làm loãng chiếm ưu thế của Bitcoin một cách tự nhiên, bất kể hiệu suất thực tế của Bitcoin ra sao. Điều này làm cho chỉ số này ít đáng tin cậy hơn theo thời gian khi có nhiều dự án mới gia nhập thị trường.

Cạm Bẫy Vốn Hóa Thị Trường Chiếm ưu thế của Bitcoin được tính dựa trên vốn hóa thị trường, chỉ là giá × nguồn cung lưu hành. Điều này hoàn toàn bỏ qua:

• Tỷ lệ chấp nhận mạng lưới
• Khối lượng giao dịch thực
• Ưu thế công nghệ
• Tiện ích thực tế

Một đồng coin rác có nguồn cung lớn và giá cao có thể làm tăng giả tạo tổng vốn hóa thị trường crypto, khiến chiếm ưu thế của Bitcoin trông thấp hơn mức thực.

Vấn đề Ngữ cảnh Chiếm ưu thế cao không phải lúc nào cũng có nghĩa là thị trường “khỏe mạnh”. Trong các thị trường giảm giá, chiếm ưu thế tăng đột biến vì altcoin giảm mạnh hơn Bitcoin. Đó là sự đầu hàng, không phải sức mạnh.

Sử Dụng Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin Như Một Chuyên Gia

Dưới đây là cách bạn thực sự sử dụng chỉ số này một cách hiệu quả:

1. Kết hợp với các chỉ số on-chain: Kiểm tra khối lượng giao dịch của Bitcoin, số địa chỉ hoạt động, và các hoạt động của cá mập cùng với dữ liệu chiếm ưu thế
2. So sánh với độ biến động: So sánh biểu đồ chiếm ưu thế của Bitcoin với độ biến động ngụ ý của các quyền chọn (IV) để phát hiện divergence
3. Theo dõi các hợp đồng phái sinh: Kiểm tra xem các tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai của Bitcoin có cực đoan không khi chiếm ưu thế thay đổi—điều này tiết lộ liệu chuyển động có bị thúc đẩy bởi đòn bẩy hay chỉ là dòng vốn thực sự
4. Giám sát hiệu suất của các lĩnh vực: Khi chiếm ưu thế của Bitcoin giảm, theo dõi các altcoin nào đang vượt trội. Chúng là Layer-2? Token DeFi? Dự án NFT? Câu trả lời sẽ thay đổi mọi thứ

Những Điểm Chính Về Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin

Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin là một công cụ hữu ích nhưng không phải là quả cầu pha lê. Nó hoạt động tốt nhất khi:

• Bạn hiểu rõ giới hạn của nó
• Bạn sử dụng nó cùng các chỉ số khác
• Bạn nhận thức rằng nó đo lường thị phần, không phải giá trị thực
• Bạn trân trọng cách nó phản ánh các thay đổi trong tâm lý rủi ro của nhà đầu tư

Hãy xem nó như một công cụ trong bộ dụng cụ của nhà giao dịch, chứ không phải toàn bộ bộ dụng cụ. Thị trường phức tạp. Chiếm ưu thế của Bitcoin một mình sẽ không làm bạn giàu, nhưng hiểu rõ những gì nó đang báo hiệu chắc chắn sẽ giúp bạn tránh những sai lầm đắt giá.

Chỉ số này đã tiến hóa từ một tỷ lệ gần như vô nghĩa vào năm 2010 (khi Bitcoin là duy nhất) thành một chỉ số thị trường thực sự có giá trị ngày nay. Khi hệ sinh thái crypto tiếp tục trưởng thành, việc học cách đọc Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin đúng cách ngày càng trở nên quan trọng đối với bất kỳ ai nghiêm túc về quản lý danh mục đầu tư.