Các loại stablecoin nào nên chọn trong năm 2024-2025: hướng dẫn cập nhật về 7 dự án hàng đầu

Stablecoin — là tài sản kỹ thuật số có giá trị gắn liền với một tài sản ổn định, thường là tiền tệ fiat (đô la, euro) hoặc kim loại quý. Khác với các loại tiền điện tử biến động, các đồng tiền này nhằm giữ giá trị gần như không đổi. Tuy nhiên, lịch sử đã cho thấy rằng ngay cả stablecoin cũng có thể mất peg, vì vậy việc lựa chọn dự án uy tín là điều cực kỳ quan trọng.

Hiện nay, stablecoin là cầu nối giữa tài chính truyền thống và thế giới crypto. Chúng được sử dụng để giao dịch, vay trong DeFi, chuyển khoản quốc tế và tiết kiệm. Hiểu rõ cơ chế hoạt động của các loại stablecoin khác nhau sẽ giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt khi chọn tài sản phù hợp với nhu cầu của mình.

Các nhà dẫn đầu thị trường: USDT và USDC

USDT (Tether) — là stablecoin lâu đời nhất, ra mắt năm 2014. Peg với đô la là 1:1, và tổng dự trữ vượt quá $83 tỷ đô la. USDT cung cấp các giao dịch xuyên biên giới nhanh chóng và phí thấp, đã trở thành tiêu chuẩn trong ngành công nghiệp crypto.

USDC (USD Coin) — là stablecoin lớn thứ hai với vốn hóa thị trường hiện tại là $75.54B (dữ liệu tháng 1 năm 2026). Được tạo ra bởi công ty Circle vào năm 2018 và thuộc quản lý của hiệp hội phi tập trung Centre. USDC có mặt trên hầu hết các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung, hỗ trợ tiêu chuẩn ERC-20. Giá cố định ở mức $1.00.

Các stablecoin chuyên biệt

TUSD (True USD) — stablecoin hướng tới tính minh bạch và an toàn. Vốn hóa thị trường hiện tại là $494.37M. Tất cả tài sản của người dùng được giữ trong các tài khoản escrow độc lập, không thể truy cập bởi nhà phát hành. Điều này ngăn chặn việc sử dụng trái phép tài sản. TUSD thường xuyên được kiểm toán bởi các tổ chức độc lập.

BUSD — stablecoin do một nền tảng lớn và công ty Paxos Trust hợp tác tạo ra. Xây dựng trên mạng Ethereum và hỗ trợ nhiều tiêu chuẩn tương thích. Khi nhu cầu giảm, nền tảng sẽ giảm cung bằng cách đốt token.

Các lựa chọn phi tập trung

DAI — là stablecoin phi tập trung độc đáo, được phát hành qua Maker Protocol dựa trên Ethereum. Khác với các loại trung tâm, DAI không bị kiểm soát bởi một công ty duy nhất. Vốn hóa hiện tại là $4.44B. Token được tạo ra qua việc thế chấp các tài sản crypto (Bitcoin, Ethereum) trong các hợp đồng thông minh của Maker Vaults. DAI có peg mềm với đô la 1:1 và là dự án thành công đầu tiên của stablecoin hoàn toàn phi tập trung.

eUSD và peUSD (Lybra Finance) — là các stablecoin sáng tạo, mang lại lợi nhuận phần trăm cho người nắm giữ. Các token này được đảm bảo bằng token staking thanh khoản (LST). Trong khi các stablecoin thông thường chỉ giữ giá trị, thì eUSD và peUSD còn cho phép nhận thu nhập thụ động, vẫn duy trì peg với đô la.

Đồng đô la tổng hợp và các phương pháp mới

USD tổng hợp là giải pháp sáng tạo dành cho người dùng cần sự ổn định của đô la mà không cần tương tác với ngân hàng. Phương pháp dựa trên việc hedging hai tài sản liên kết. Ví dụ, nếu bạn mở vị thế 100 USD trong Bitcoin, khi giá Bitcoin tăng, hợp đồng hedging của bạn sẽ giảm tương ứng, giữ vị thế cuối cùng ổn định. Các công ty hoạt động trong lĩnh vực hạ tầng Bitcoin cung cấp chức năng định giá ổn định bằng USD qua Bitcoin bản địa.

Tại sao cần stablecoin: các ứng dụng chính

DeFi và cho vay

Stablecoin là nền tảng của tài chính phi tập trung. Trên các nền tảng cho vay, chúng được sử dụng làm tài sản thế chấp nhờ độ biến động thấp. Khác với Bitcoin hoặc Ethereum, giá stablecoin phải duy trì gần như không đổi, giảm thiểu rủi ro cho người cho vay. Điều này khiến stablecoin trở thành thành phần không thể thiếu trong hệ sinh thái DeFi.

Đa dạng hóa danh mục đầu tư

Đối với người dân các quốc gia có tiền tệ biến động, stablecoin là cách bảo vệ tài sản tích lũy. Sở hữu USDT hoặc USDC gần như tương đương sở hữu đô la Mỹ, nhưng có lợi thế của blockchain: truy cập 24/7, chuyển khoản nhanh, không cần tài khoản ngân hàng.

Chuyển khoản quốc tế

Các ngân hàng truyền thống tính phí cao cho các giao dịch liên ngân hàng. Stablecoin cho phép gửi tiền qua biên giới trong vài phút với phí tối thiểu, đặc biệt hữu ích cho người dân các nước đang phát triển.

Những rủi ro cần lưu ý

Bên cạnh lợi ích, stablecoin cũng mang theo các rủi ro:

• Mất peg: nếu giá trị của tài sản đảm bảo giảm hoặc nhà phát hành gặp vấn đề tài chính, stablecoin có thể mất peg
• Không rõ quy định: pháp luật về tiền điện tử vẫn đang hình thành, các quy định mới có thể ảnh hưởng không lường trước được đến stablecoin
• Tắc nghẽn mạng: trong thời điểm hoạt động cao, trễ mạng có thể gây cản trở truy cập nhanh vào tài sản

Trước khi đầu tư, nên kiểm tra xếp hạng an toàn tài chính của nhà phát hành và thành phần dự trữ của họ.

Cách bắt đầu sử dụng stablecoin

Cách đơn giản nhất là mua stablecoin trên sàn giao dịch tập trung bằng tiền fiat. Ngoài ra, có thể đổi các loại tiền điện tử khác (Bitcoin, Ethereum) lấy stablecoin. Người dùng nâng cao thường thích các sàn phi tập trung và thị trường P2P, vì chúng cho phép kiểm soát chìa khóa riêng trong quá trình giao dịch.

Kết luận

Stablecoin là thành phần quan trọng của hệ sinh thái crypto hiện đại, tạo cầu nối giữa fiat và tài sản kỹ thuật số. Lựa chọn giữa các giải pháp tập trung (USDT, USDC) và phi tập trung (DAI) phụ thuộc vào ưu tiên của bạn: độ tin cậy, minh bạch hay hoàn toàn tự chủ. Khi ngành công nghiệp crypto phát triển, nhu cầu về stablecoin chất lượng sẽ chỉ tăng, mở ra nhiều cơ hội mới cho người dùng trên toàn thế giới.