Giá vàng đang chậm lại ở mức 4.455$ trước sức mạnh của Đô la và sự tăng trưởng của lợi suất

Kim loại quý tạm dừng đà tăng trong khi Đồng USD tăng giá và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tiếp tục đà tăng. Sau khi chạm mức thấp 4.407$ trong phiên, XAU/USD gần như không đổi quanh mức 4.455$, tạo ra điểm cân bằng quan trọng trước dữ liệu việc làm tháng 12.

Đồng tăng giá nhờ cải thiện dữ liệu lao động

Sức mạnh của Đồng USD phản ánh các chỉ số lao động khả quan hơn mong đợi. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần kết thúc ngày 3 tháng 1 là 208K, thấp hơn dự báo 210K, nhưng cao hơn chút so với 200K của tuần trước. Dữ liệu này củng cố câu chuyện về sự ổn định của thị trường lao động.

Triển vọng lao động còn cho thấy tín hiệu tích cực khác: báo cáo sa thải của Challenger cho thấy các công ty chỉ thông báo 35.553 việc làm bị sa thải trong tháng 12, gần bằng một nửa so với 71.321 trong tháng 11. Theo ông Andy Challenger, Giám đốc Doanh thu của Challenger, Gray & Christmas, “năm kết thúc với kế hoạch sa thải thấp nhất trong năm. Kết hợp với kế hoạch tuyển dụng tăng, điều này là tín hiệu tích cực sau một năm có mức cắt giảm nhân sự cao.”

Giảm thâm hụt thương mại cũng hỗ trợ sự phục hồi của Đồng USD. Thặng dư thương mại hàng hóa và dịch vụ của Mỹ đã cải thiện vào tháng 10, thâm hụt giảm xuống còn 29.4 tỷ USD từ 48.1 tỷ USD của kỳ trước, vượt xa dự báo dự kiến giảm xuống -58.9 tỷ USD. Sự giảm này chủ yếu do sự co lại đáng kể trong nhập khẩu, đặc biệt là các mặt hàng dược phẩm.

Chỉ số Đồng USD (DXY) tăng 0.20%, lên 98.92, sau khi vượt qua mức kháng cự kỹ thuật quan trọng tại trung bình động đơn giản 200 ngày ở 98.87. Tuy nhiên, duy trì mức này là điều then chốt để củng cố sự phục hồi.

Lợi suất tăng hạn chế áp lực tăng giá kim loại quý

Lợi suất trái phiếu Mỹ tiếp tục tăng, gây áp lực lên giá vàng. Lợi suất trái phiếu 10 năm tăng gần 2.5 điểm cơ bản, đạt 4.173%, trong khi lợi suất thực tăng 2 điểm cơ bản lên 1.903%. Mối quan hệ nghịch giữa lợi suất và giá vàng hạn chế khả năng tăng của kim loại này.

Song song đó, Khảo sát kỳ vọng tiêu dùng của Cục Dự trữ Liên bang New York cho thấy triển vọng thị trường lao động xấu đi. Kỳ vọng tìm việc làm giảm đi, trong khi nhận thức về khả năng mất việc tăng lên. Kỳ vọng lạm phát ngắn hạn tăng lên 3.4% trong tháng 12 từ 3.2%, còn trung hạn và dài hạn giữ ở mức 3%.

Dù vậy, thị trường tiền tệ chỉ định giá 56 điểm cơ bản cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong năm 2026, theo dữ liệu từ Prime Market Terminal. Kỳ vọng này giữ cho mức sàn thấp, hạn chế đà tăng giá của kim loại quý.

Phân tích kỹ thuật: củng cố trong vùng quan trọng

Về mặt kỹ thuật, vàng duy trì xu hướng tăng chính, nhưng đang đối mặt với điểm xoay quan trọng. Một phiên đóng cửa ngày dưới mức thấp thứ Tư tại 4.423$ có thể kích hoạt đợt kiểm tra về mức 4.400$. Chỉ số Sức mạnh tương đối (RSI) vẫn trên mức trung lập, dù đà tăng đang chậm lại.

Để xác nhận đà tăng tiếp tục, XAU/USD cần vượt qua mức 4.500$, mở đường tới đỉnh lịch sử 4.549$ và các mức cao hơn gần 4.600$. Ngược lại, nếu giá giảm xuống dưới 4.400$, mức hỗ trợ đầu tiên sẽ là trung bình động đơn giản 20 ngày tại 4.376$. Phá vỡ mức này sẽ mở ra hỗ trợ tại 4.300$, và nếu yếu hơn nữa, xu hướng tăng có thể bị phá vỡ nếu kim loại giảm xuống dưới 4.274$, mức thấp gần nhất của chu kỳ hiện tại.

Các ngày tới: dữ liệu việc làm trong tâm điểm

Lịch kinh tế Mỹ ngày thứ Sáu bao gồm công bố số việc làm phi nông nghiệp tháng 12, dự kiến tạo ra 60K việc làm, thấp hơn tháng 11 là 64K. Tỷ lệ thất nghiệp dự kiến giảm từ 4.6% xuống 4.5%. Các dữ liệu này có thể định hướng cho đồng USD và theo đó, ảnh hưởng đến giá vàng trong các phiên tới.

Cục Dự trữ Liên bang Atlanta nâng dự báo tăng trưởng GDP quý cuối năm 2025 từ 2.7% lên 5.4%, phản ánh sức mạnh của nền kinh tế Mỹ và hỗ trợ thêm cho đà tăng của Đồng USD.