Đường cong lợi suất trái phiếu Mỹ đặt cược: Khoảng cách giữa kỳ hạn 2 năm và 10 năm có thể trở lại 40 điểm cơ bản không?

Question

【币界】最近道明证券的策略团队又整了个有意思的美债操作。1月15号（UTC+8），他们的美国利率策略师Gennadiy Goldberg和Jan Nevruzi联合发布报告，披露了一项长期持仓的收益率曲线交易——在2年期与10年期美债收益率差为63个基点的位置建仓，目标是看到这个差值收窄到40个基点，止损线卡在78个基点。

为啥这波操作有意思？数据说话：在这个周期里，收益率曲线从最陡峭的地方又平坦了172个基点。这帮策略师拿出历史数据对标，基于他们对美联储最终利率会落在3%的预估，认为当前的曲线形态已经接近历史平均水平。

关键观察是这个：最近经济数据表现得有点出乎意料地坚挺，市场难以构建出"美联储会大幅降息"的预期。在这种背景下，曲线继续平坦化的空间，取决于市场对未来经济增长和央行政策的重新定价。这笔交易本质上是在赌这个再平衡的过程。

SelfCustodyBro · Accepted Answer

40 điểm cơ bản? Cược này có vẻ hơi lớn đấy, Fed thật sự sẽ nhẹ nhàng như vậy sao? Tôi không có niềm tin.

SilentAlpha · Answer

Đầu tư của道明 lần này khá thú vị, mục tiêu 40 điểm cơ bản nghe có vẻ như đang cược rằng ông Powell thực sự sẽ dừng lại... nhưng nói đi cũng phải nói lại, nền kinh tế mạnh mẽ như vậy, Fed có thực sự dám giảm lãi suất không?

LonelyAnchorman · Answer

Lại là chiêu này, Tập đoàn Tài chính Tóm Tắt (TD Securities) thực hiện chiến lược giao dịch theo đường cong này, nói trắng ra là đặt cược vào việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ mềm mỏng hơn trong thời gian tới. Khoảng cách từ 63 xuống 40, chỉ 23 điểm cơ bản, trông có vẻ không lớn nhưng thời gian này có thể kéo dài khá lâu.

Dữ liệu kinh tế quá mạnh mẽ, cảm giác thị trường hiện tại chỉ thiếu một tín hiệu thực sự từ ngân hàng trung ương về việc chuyển hướng, nếu không thì đường cong này sẽ không thể giữ được cân bằng. Dừng lỗ 78 có vẻ quá chặt chẽ rồi phải không?

LightningPacketLoss · Answer

63 đến 40 điểm cơ bản, trò chơi này khá hồi hộp đấy, chỉ còn chờ xem Cục Dự trữ Liên bang cuối cùng có thực sự mềm lòng hay không

SoliditySlayer · Answer

Haha, lại là kiểu cược liều này... từ 63 xuống 40, còn phải chịu đựng mức dừng lỗ 78 ở giữa, tinh thần thép thật đấy

ZenMiner · Answer

又来美债收益率这一套啊，63基点砍到40基点，这赌注敢不敢下...

道明这帮人还真闲，天天算曲线。我就想知道Fed真的会停在3%吗

经济数据这么硬朗，曲线收窄怕是还早着呢，等等看吧

又是历史对标这套，感觉每回都在赌历史重演，可历史从不重复啊

不过话说回来，这种策略就是慢慢磨，挺适合我这种佛系的，反正也不急

Đường cong lợi suất trái phiếu Mỹ đặt cược: Khoảng cách giữa kỳ hạn 2 năm và 10 năm có thể trở lại 40 điểm cơ bản không?

Chủ đề thịnh hành

GateTradFiExperience

MyFavouriteChineseMemecoin

GateLaunchpadIMU

PrivacyCoinsDiverge

BitMineBoostsETHStaking

Gate Fun hot

東方龍

東方龍

小娘子

小娘子

100000000

cat lena

王

王氏

踏韭

踏韭

Ghim