Chuyên mục dành cho người mới bắt đầu! Kiến thức cơ bản về đầu tư Altcoin và các điểm chọn lọc

Kể từ khi ra đời vào năm 2009, Bitcoin đã thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của thế giới tiền mã hóa. Hiện nay, thị trường tiền điện tử có hơn 16.500 tài sản kỹ thuật số tồn tại và thuật ngữ chung gọi tất cả các loại tiền mã hóa ngoài Bitcoin là “Altcoin” đã phát triển chiếm khoảng một nửa giá trị toàn thị trường.

“Altcoin” là sự kết hợp của “Alternative (thay thế)” và “Coin (đồng tiền)”, chỉ tất cả các loại tiền mã hóa khác ngoài Bitcoin. Để giải quyết các vấn đề mà Bitcoin chưa thể xử lý hoặc cung cấp các chức năng mà nó chưa có, nhiều loại altcoin đã được phát triển.

Bài viết này sẽ giới thiệu các kiến thức cơ bản cần biết khi bắt đầu đầu tư vào altcoin và các điểm quan trọng để đưa ra quyết định đầu tư thông minh.

Altcoin là gì

Định nghĩa cơ bản

Thông thường, toàn bộ các loại tiền mã hóa ngoài Bitcoin đều được gọi là altcoin. Tuy nhiên, một số nhà đầu tư lại định nghĩa chỉ các loại tiền mã hóa còn lại ngoài Bitcoin và Ethereum (dự án lớn thứ 2 thế giới) là altcoin.

Altcoin được phân loại dựa trên phương thức thực thi công nghệ thành hai nhóm chính:

• Dựa trên Bitcoin: Là các phiên bản nâng cấp, dựa trên mã nguồn của Bitcoin nhưng có thêm các tính năng mới
• Phát triển độc lập: Được xây dựng từ mã nguồn hoàn toàn khác, từ đầu

Hầu hết altcoin nhằm mục tiêu vượt qua giới hạn của Bitcoin. Chúng được thiết kế để xử lý các vấn đề như tăng tốc xác nhận giao dịch, giảm tiêu thụ năng lượng, nâng cao bảo mật quyền riêng tư, thực thi hợp đồng thông minh và nhiều chức năng mới khác.

Vai trò của altcoin và Bitcoin trong thị trường

Trong khi Bitcoin chiếm khoảng 50% vốn hóa thị trường tiền mã hóa, thì altcoin chiếm phần còn lại khoảng 50%. C cấu trúc này cho thấy tầm quan trọng ngày càng tăng của altcoin trong nền kinh tế kỹ thuật số.

Các loại và đặc điểm chính của altcoin

Hệ sinh thái tiền mã hóa gồm nhiều loại altcoin với các mục đích đa dạng.

Stablecoin

Được thiết kế để giảm thiểu biến động giá và liên kết giá trị với các tài sản ổn định như USD, vàng. Ví dụ điển hình là USDC, USDT (Tether), DAI. Stablecoin đóng vai trò như nơi trú ẩn trong môi trường thị trường tiền mã hóa biến động và đóng vai trò quan trọng trong các giao dịch hàng ngày.

Token tiện ích (Utility Token)

Cung cấp quyền truy cập dịch vụ trong một mạng lưới blockchain cụ thể. XRP được dùng để tối ưu hóa hệ thống chuyển tiền quốc tế, MATIC dùng để thanh toán phí trong mạng Polygon, mỗi token có chức năng riêng biệt.

Token thanh toán (Payment Token)

Được thiết kế để trao đổi giá trị nhanh chóng, phí thấp, nhằm mục tiêu xử lý giao dịch hiệu quả.

Token quản trị (Governance Token)

Cho phép người nắm giữ bỏ phiếu quyết định các thay đổi trong dự án blockchain. Ví dụ như Maker (MKR), người nắm giữ token có thể bỏ phiếu về các đề xuất nâng cấp hoặc sửa đổi giao thức, tương tự như quyền biểu quyết cổ phần trong doanh nghiệp truyền thống.

Token chứng khoán (Security Token)

Biểu thị quyền sở hữu các tài sản thực như cổ phần doanh nghiệp, bất động sản. Thường bị điều chỉnh theo quy định chứng khoán truyền thống.

Meme Coin

Ra đời từ các trò đùa, văn hóa internet, nhưng phát triển mạnh mẽ nhờ cộng đồng ủng hộ. Dogecoin (DOGE) và Shiba Inu (SHIB) là ví dụ tiêu biểu, có nguồn cung vô hạn và giá thấp, phù hợp để mua nhỏ lẻ hoặc làm tip online.

Token chơi game (Play-to-Earn)

Dùng trong các trò chơi blockchain cho phép người chơi kiếm thưởng bằng tiền mã hóa qua hoạt động chơi game. Ví dụ như Axie Infinity, nơi người chơi có thể nuôi, lai tạo, chiến đấu với sinh vật ảo để nhận token.

Các altcoin lớn theo vốn hóa thị trường

Ethereum (ETH)

Là altcoin lớn nhất, với chức năng hợp đồng thông minh giúp tự động thực thi các giao dịch. Nhờ đó, Ethereum đã trở thành nền tảng cho hàng nghìn ứng dụng trong lĩnh vực tài chính, game, nghệ thuật kỹ thuật số.

XRP

Token chuyên về chuyển tiền do Ripple Labs phát triển, giúp thực hiện các giao dịch quốc tế nhanh chóng, chi phí thấp. Thay thế hệ thống SWIFT truyền thống, hỗ trợ các tổ chức tài chính tối ưu hóa hoạt động xuyên biên giới.

Solana (SOL)

Nổi bật với khả năng xử lý hàng nghìn giao dịch mỗi giây, nhờ vào blockchain tốc độ cao. Phù hợp cho các nền tảng giao dịch, game và các ứng dụng yêu cầu cao về hiệu suất.

Cardano (ADA)

Tiếp cận dựa trên nghiên cứu, chú trọng vào bảo mật và tính bền vững. Sử dụng cơ chế đồng thuận Proof of Stake (PoS) tiêu thụ ít năng lượng hơn nhiều so với Bitcoin.

Litecoin (LTC)

Ra đời năm 2011, gọi là “bạc của Bitcoin” – nhanh hơn Bitcoin trong xác nhận giao dịch, sử dụng thuật toán băm khác. Với hơn 10 năm hoạt động và được chấp nhận rộng rãi, Litecoin phổ biến trong thanh toán hàng ngày.

Dogecoin (DOGE)

Khởi nguồn từ meme internet, đã trở thành tiền mã hóa phổ biến toàn cầu. Nhờ cộng đồng nhiệt huyết và sự ủng hộ của các nhân vật nổi tiếng, Dogecoin thường dùng để tặng thưởng online hoặc thanh toán nhỏ.

Tether (USDT)

Stablecoin lớn nhất liên kết với USD, được đảm bảo bằng dự trữ tiền mặt hoặc tài sản tương đương. Đóng vai trò quan trọng trong việc chuyển đổi giữa các loại tiền mã hóa và tài sản ổn định, giúp trader tránh rủi ro biến động giá.

USD Coin (USDC)

Stablecoin liên kết USD, do Centre Consortium (được thành lập bởi Circle và Coinbase) phát hành. Được kiểm chứng định kỳ về dự trữ, rất cần thiết trong các ứng dụng phi tập trung và thanh toán xuyên biên giới.

Shiba Inu (SHIB)

Ra mắt năm 2020 như một sự thay thế cho Dogecoin, nhanh chóng thu hút sự chú ý. Ban đầu là meme coin, nay đã mở rộng sang các sàn phi tập trung ShibaSwap, nền tảng NFT, và nhiều chức năng khác. Giá token thấp giúp nhiều nhà đầu tư cá nhân sở hữu hàng triệu hoặc hàng tỷ token.

Uniswap (UNI)

Dựa trên mô hình Automated Market Maker (AMM), là sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất. Cho phép giao dịch trực tiếp giữa các ví, người nắm giữ UNI có thể bỏ phiếu về các đề xuất nâng cấp giao thức.

Các chỉ số phân tích thị trường cần thiết

Altcoin dominance

Chỉ số thể hiện tỷ lệ phần trăm của altcoin trong toàn bộ thị trường tiền mã hóa:

Altcoin dominance = ((Vốn hóa thị trường toàn thị trường - Vốn hóa Bitcoin)) / Vốn hóa thị trường toàn thị trường × 100%

Chỉ số này giúp dự đoán xu hướng thị trường:

• Dẫn dắt tăng (trên 55%): Thị trường altcoin đang trong giai đoạn altcoin season, dòng vốn chảy vào altcoin
• Dẫn dắt giảm: Thị trường tập trung vào Bitcoin, nhà đầu tư ưu tiên Bitcoin

Trong quá khứ, vào các đợt tăng giá mạnh năm 2017-2018, chỉ số này đạt khoảng 67%, và trung bình khoảng 60% trong nửa đầu năm 2021, phù hợp với các đợt tăng giá của altcoin.

Vốn hóa thị trường altcoin

Tổng giá trị của tất cả các altcoin đang lưu hành, tính bằng giá hiện tại nhân với lượng cung lưu hành (không bao gồm Bitcoin). Từ xu hướng vốn hóa, nhà đầu tư có thể nhận biết:

• Tăng trưởng ổn định: Sự quan tâm liên tục đến hệ sinh thái tiền mã hóa
• Tăng đột biến: Cảnh báo bong bóng hoặc đầu cơ quá mức
• So sánh với các tài sản khác: Hiểu rõ vị trí và mức độ chấp nhận của altcoin

Nhiều nhà đầu tư theo dõi tỷ lệ vốn hóa của Bitcoin so với tổng vốn hóa để xác định dòng vốn chảy vào altcoin. Dòng vốn từ Bitcoin sang altcoin thường dẫn đến tăng giá chung của thị trường altcoin.

Ưu điểm và rủi ro khi đầu tư vào altcoin

Ưu điểm đầu tư

Tiềm năng tăng trưởng cao: Các altcoin nhỏ có vốn hóa thấp, khả năng sinh lợi lớn khi thành công. Đầu tư cùng số tiền có thể mang lại lợi nhuận cao hơn Bitcoin.

Đa dạng hóa danh mục: Hàng nghìn altcoin phù hợp với các dự án công nghệ, ngành nghề, vấn đề xã hội khác nhau.

Chức năng vượt xa tiền tệ đơn thuần: Nhiều altcoin không chỉ giữ giá mà còn hỗ trợ các ứng dụng phi tập trung, cung cấp quyền quản trị.

Rủi ro đầu tư

Rủi ro cao: Altcoin có mức rủi ro cao hơn Bitcoin, nhiều dự án thất bại dẫn đến mất vốn. Các dự án nhỏ càng dễ gặp rủi ro hơn.

Biến động mạnh: Giá altcoin có thể biến động 20-30% trong ngày, khó xác định thời điểm mua bán phù hợp.

Thiếu thanh khoản: Phần lớn altcoin có khối lượng giao dịch thấp hơn Bitcoin, dễ bị ảnh hưởng lớn khi mua bán số lượng lớn.

Rủi ro pháp lý: Môi trường pháp lý về tiền mã hóa còn đang phát triển, các quy định mới có thể ảnh hưởng lớn đến các altcoin, đặc biệt là các loại có thể bị coi là chứng khoán.

Lừa đảo và dự án thất bại: Thị trường altcoin có nhiều vụ lừa đảo, dự án ma, thất bại. Thiếu nghiên cứu kỹ có thể dẫn đến rủi ro bị lừa đảo Ponzi hoặc mất vốn.

Khung nghiên cứu trước khi đầu tư vào altcoin

Vì rủi ro cao, việc nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi bỏ vốn là điều bắt buộc.

Khả năng giải quyết vấn đề của dự án

• Altcoin đó hướng tới giải quyết vấn đề thực tế nào
• Có nhu cầu thực sự cho giải pháp đó không, hay chỉ là vấn đề giả tạo
• Có lợi thế cạnh tranh so với các giải pháp hiện có không

Đánh giá đội ngũ phát triển

• Xác minh nền tảng và thành tích của nhóm phát triển
• Minh bạch về danh tính, trình độ của các thành viên
• Kinh nghiệm thành công từ các dự án trước
• Số lượng nhà phát triển hoạt động tích cực

Phân tích whitepaper

Tài liệu quan trọng mô tả kỹ thuật, mục tiêu, chiến lược thực thi của dự án:

• Giải thích rõ ràng, cụ thể về công nghệ
• Lộ trình rõ ràng, có thể thực hiện
• Tokenomics minh bạch (cơ chế phân phối, sử dụng)
• Cảnh báo các điểm mập mờ, hứa hẹn phi thực tế, chất lượng viết chưa tốt

Kiểm tra tokenomics

• Cấu trúc tổng cung
• Phương thức và lịch trình phân phối
• Có cơ chế kiểm soát lạm phát không
• Thời gian khóa của token của nhóm phát triển

Đánh giá các chỉ số thị trường

• Vốn hóa thị trường: Tổng giá trị các token đang lưu hành
• Thanh khoản: Khả năng mua bán dễ dàng mà không ảnh hưởng giá
• Khối lượng giao dịch: Quy mô giao dịch hàng ngày
• Xu hướng giá: Diễn biến theo thời gian

Cộng đồng và tính thực tiễn

• Quy mô cộng đồng trên mạng xã hội, hoạt động
• Hợp tác với doanh nghiệp, tổ chức
• Thống kê sử dụng, chấp nhận trong thực tế
• Chất lượng các thông tin từ đội ngũ phát triển

Kiểm tra an ninh

• Thực hiện kiểm tra mã nguồn bởi các công ty an ninh uy tín
• Lịch sử các vụ tấn công, lỗ hổng bảo mật
• Mức độ phân tán của mạng lưới

Thời điểm thị trường và chiến lược thực tế

Sử dụng các chỉ số như altcoin season index và dominance giúp dự đoán xu hướng chính xác hơn. Các chỉ số này là kim chỉ nam quan trọng trong quyết định đầu tư, giúp phân bổ vốn hiệu quả hơn.

Với kiến thức và chuẩn bị phù hợp, nhà đầu tư có thể tham gia vào nền kinh tế kỹ thuật số, đồng thời kỳ vọng lợi nhuận từ các hoạt động đầu tư. Liên tục cập nhật kiến thức, tận dụng môi trường giao dịch uy tín là chìa khóa thành công trong thị trường phát triển nhanh này.

Tóm lại

Thị trường altcoin đã có bước tiến vượt bậc kể từ khi ra đời của Litecoin năm 2011. Hiện nay, hơn 16.500 tài sản kỹ thuật số đa dạng đã hình thành một hệ sinh thái khổng lồ, và altcoin không còn đơn thuần là các phương án thay thế Bitcoin nữa, mà đã trở thành các đối tượng đầu tư có công nghệ và tính thực tiễn riêng biệt.

Chìa khóa thành công là nghiên cứu kỹ lưỡng. Đánh giá cẩn thận nền tảng kỹ thuật, thành tích đội ngũ, tokenomics và khả năng giải quyết vấn đề thực tế của dự án.

Thị trường altcoin chứa đựng vô hạn tiềm năng, với kiến thức phù hợp và chuẩn bị kỹ lưỡng, nhà đầu tư có thể góp phần vào sự phát triển của nền kinh tế kỹ thuật số và kỳ vọng lợi nhuận hấp dẫn.