Giao dịch hợp đồng tương lai và giao dịch giao ngay tiền điện tử│Phân tích toàn diện về lợi ích, rủi ro và phí giao dịch

Đầu tư tiền điện tử để theo đuổi lợi nhuận, cách thức giao dịch nào phù hợp là chìa khóa thành công. Hiện tại, 「現物取引」và「無期限先物取引」là hai chiến lược tiêu biểu nhất trong thị trường tiền điện tử và được nhiều nhà giao dịch sử dụng. Mỗi phương thức đều có những lợi ích và nhược điểm riêng, do đó việc đánh giá phù hợp với phong cách đầu tư và trình độ kinh nghiệm của bản thân là điều không thể thiếu. Bài viết này sẽ phân tích chi tiết cơ chế của cả hai, hỗ trợ bạn lựa chọn phương pháp giao dịch tối ưu nhất.

Kiến thức cơ bản về 現物取引

現物取引 là gì

現物取引 là hình thức giao dịch đơn giản nhất trong thị trường tiền điện tử. Mua các tài sản kỹ thuật số như Bitcoin hoặc Ethereum và lưu trữ ngay trong ví của mình.

Điểm đặc trưng lớn nhất của phương thức này chính là tính trực quan. Mua tiền điện tử theo giá thị trường, bán ra khi giá tăng để thu lợi nhuận, áp dụng logic đơn giản tương tự như đầu tư cổ phiếu.

Ví dụ cụ thể về 現物取引

Giả sử, trong tháng 1, bạn mua 1.000 token với giá 3 đô la mỗi cái, tổng số tiền đầu tư là 3.000 đô la.

Sau đó, thị trường chuyển biến tích cực, đến tháng 3, bạn bán toàn bộ số token với giá 5 đô la mỗi cái:

• Doanh thu bán hàng: 5.000 đô la (5 đô la × 1.000 token)
• Lợi nhuận thu được: 2.000 đô la (5.000 đô la – 3.000 đô la)

Như vậy, việc tính lợi nhuận rõ ràng, dễ hiểu là lợi thế của 現物取引.

Cơ chế và đặc điểm của 無期限先物取引

Định nghĩa về 無期限先物取引

無期限先物取引 là sản phẩm phái sinh phổ biến trong thị trường tiền điện tử. Khác với hợp đồng tương lai truyền thống có ngày đáo hạn, 無期限先物 không có hạn cuối.

Chỉ cần đáp ứng yêu cầu ký quỹ, nhà giao dịch có thể giữ vị thế không giới hạn thời gian. Điều này giúp xây dựng chiến lược trung dài hạn mà không bị ảnh hưởng bởi biến động giá ngắn hạn.

Cơ chế chính của 無期限先物

Cấu trúc không có hạn cuối

Điểm đặc trưng của hợp đồng 無期限先物 là không có ngày đáo hạn. Nếu duy trì đủ ký quỹ, nhà giao dịch có thể giữ vị thế bao lâu tùy ý.

Thiết kế này giảm bớt áp lực về thời gian của việc thanh lý bắt buộc, giúp đưa ra quyết định đầu tư dài hạn dễ dàng hơn.

Cơ chế lãi suất tài chính

Để tránh giá hợp đồng 無期限先物 lệch quá xa so với thị trường giao ngay, sàn giao dịch áp dụng cơ chế gọi là “lãi suất tài chính”. Đây là khoản phí điều chỉnh định kỳ giữa các vị thế mua và bán.

Nếu lãi suất tài chính dương, nhà mua dài hạn sẽ trả phí cho nhà bán ngắn hạn. Ngược lại, nếu âm, thì ngược lại. Cơ chế này giúp kiểm soát sự chênh lệch giữa giá hợp đồng và giá thị trường.

Sử dụng đòn bẩy

Giao dịch 無期限先物 cho phép sử dụng đòn bẩy cao, là điểm hấp dẫn lớn. Bạn có thể thao tác với số vốn nhỏ nhưng vẫn mở vị thế lớn.

Tuy nhiên, đòn bẩy cũng làm tăng khả năng lợi nhuận, nhưng đồng thời cũng làm tăng rủi ro thua lỗ. Ví dụ, dùng đòn bẩy 10 lần, chỉ cần biến động 1% của tài sản cơ sở, vị thế của bạn sẽ biến động 10%.

Chi tiết về ký quỹ

Trong giao dịch 無期限先物, có hai khái niệm ký quỹ:

• Ký quỹ ban đầu: số tiền tối thiểu để mở vị thế mới
• Ký quỹ duy trì: số dư tối thiểu để duy trì vị thế

Nếu số dư tài khoản giảm xuống dưới ký quỹ duy trì, vị thế sẽ tự động bị thanh lý để tránh thua lỗ quá mức. Hiện tượng này gọi là “gọi ký quỹ”.

So sánh chi tiết về phí giao dịch

Lợi nhuận từ giao dịch tiền điện tử phụ thuộc lớn vào hiểu biết về hệ thống phí. Cấu trúc phí của 現物取引 và先物取引 khác nhau rõ rệt.

Cơ cấu phí của 現物取引

Phí giao dịch của 現物取引 thường thấp hơn so với 先物取引. Nhiều sàn áp dụng mô hình hai lớp: “phí maker” và “phí taker”.

Ví dụ tính phí

Giả sử sàn có phí 0.2%:

Mua (maker):

• Giao dịch: 5.000 đô la
• Phí: 5.000 đô la × 0.2% = 10 đô la

Bán (taker):

• Giao dịch: 5.000 đô la
• Phí: 5.000 đô la × 0.2% = 10 đô la

Tổng phí cho cả hai lượt: 20 đô la

Phí của 先物取引

Trong khi đó, 先物取引 ngoài phí giao dịch còn có thêm “lãi suất tài chính”, làm cho cấu trúc phí phức tạp hơn.

Ví dụ về phí phức hợp

Mở vị thế hợp đồng Bitcoin với đòn bẩy 20 lần, ký quỹ 500 đô la:

• Kích thước vị thế: 10.000 đô la (ký quỹ × 20)
• Lãi suất tài chính: 0.01% mỗi 8 giờ
• Phí tài chính trong 1 ngày: 10.000 đô la × 0.01% × 3 lần = 3 đô la

Ngoài ra còn có phí giao dịch khác cần xem xét.

Tiêu chí chọn lựa hình thức giao dịch

Do có đặc điểm rủi ro khác nhau về bản chất, việc lựa chọn phù hợp dựa trên kinh nghiệm, vốn và khả năng chịu đựng rủi ro là rất quan trọng.

Nhà đầu tư phù hợp với 現物取引

現物取引 cho phép sở hữu hoàn toàn tài sản kỹ thuật số, không dùng đòn bẩy, phù hợp với người muốn vận hành rủi ro thấp. Cơ chế đơn giản, dễ hiểu, có thể sở hữu tài sản thực, mang lại cảm giác an toàn. Không có rủi ro thanh lý bắt buộc, phí giao dịch cũng thấp hơn.

Tuy nhiên, để đạt lợi nhuận lớn, cần vốn đáng kể. Trong thị trường giảm giá, khả năng sinh lợi bị hạn chế, đòi hỏi khả năng dự đoán chính xác xu hướng thị trường.

Nhà đầu tư phù hợp với 先物取引

先物取引 cho phép tận dụng đòn bẩy, đầu tư với số vốn nhỏ nhưng có thể đạt lợi nhuận lớn hơn. Hiệu quả vốn cao, có thể kiếm lợi trong cả thị trường tăng hoặc giảm.

Tuy nhiên, đi kèm với lợi nhuận cao là rủi ro tương đương. Thua lỗ có thể nhanh chóng mở rộng, có nguy cơ bị thanh lý bắt buộc. Phí cao hơn, cấu trúc phức tạp có thể gây khó hiểu cho người mới bắt đầu.

Nếu không cẩn thận, có thể mất toàn bộ ký quỹ, thậm chí do đòn bẩy, còn có thể gây ra thua lỗ lớn hơn nữa.

Các điểm cần lưu ý trong quyết định đầu tư

Việc lựa chọn giữa hai hình thức này phụ thuộc vào kinh nghiệm, khả năng chịu đựng rủi ro và số vốn của bạn. Người mới nên bắt đầu với 現物取引, tích lũy kinh nghiệm rồi dần chuyển sang 先物取引 là phương án an toàn.

Dù chọn hình thức nào, giảm thiểu phí giao dịch là yếu tố quyết định đến lợi nhuận dài hạn. Nên so sánh kỹ các hệ thống phí của từng sàn, chọn nền tảng phù hợp nhất với phong cách giao dịch của mình để xây dựng lợi nhuận ổn định.

Tóm lại

現物取引 và 先物取引 đều là phương pháp giao dịch tiền điện tử có lợi ích và rủi ro riêng. 現物取引 dễ hiểu, dễ quản lý rủi ro, trong khi 先物取引 cho phép xây dựng vị thế lớn từ vốn nhỏ nhưng đi kèm nguy cơ thua lỗ cao.

Lựa chọn phù hợp dựa trên phong cách đầu tư, kinh nghiệm và tình hình tài chính của bạn chính là chìa khóa thành công lâu dài trong thị trường tiền điện tử.