Một ngày mất 5 tỷ USD, 1,36 triệu người bị thanh lý, thị trường đang chọn lọc các nhà tham gia

Trong 24 giờ qua, toàn bộ thị trường đã xảy ra khoản bị thanh lý trị giá 5.03 tỷ USD, với 136,130 người bị xóa bỏ vị thế. Con số này phản ánh không chỉ sự biến động dữ dội của thị trường mà còn là bức tranh chân thực về rủi ro giao dịch đòn bẩy trong thị trường tiền mã hóa. Trong đó, các vị thế mua bị thanh lý chiếm tỷ lệ cao hơn, đạt 2.84 tỷ USD, và nền tảng giao dịch Hyperliquid, một nền tảng phát triển nhanh chóng, trở thành nơi tập trung nhiều vụ thanh lý nhất.

Toàn cảnh dữ liệu thanh lý

Theo dữ liệu của Coinglass, tình hình thanh lý trong 24 giờ qua thể hiện rõ đặc điểm phân bổ giữa mua và bán:

Cụ thể các đồng coin chính:

• Bitcoin: Thanh lý vị thế mua 109 triệu USD, bán 37.2646 triệu USD, áp lực thanh lý vị thế mua lớn hơn
• Ethereum: Thanh lý vị thế mua 49.1351 triệu USD, bán 76.7472 triệu USD, rủi ro vị thế bán cao hơn

Thanh lý lớn nhất xảy ra tại Hyperliquid

Giao dịch thanh lý lớn nhất xảy ra trên nền tảng Hyperliquid đối với cặp BTC-USD, với số tiền lên tới 11.2795 triệu USD. Điều này không phải là ngẫu nhiên — Hyperliquid đã đạt mức tăng trưởng bùng nổ vào năm 2025, số lượng người dùng từ 300,000 tăng lên 1,4 triệu, tăng 367%. Khối lượng giao dịch trong 24 giờ đạt 32 tỷ USD, hợp đồng chưa đóng mở trị giá 16 tỷ USD. Sự đổ dồn lớn về người dùng và vốn cũng đồng nghĩa với mức tập trung rủi ro cao hơn.

Biến động thị trường và mở rộng rủi ro

Giá biến động là nguyên nhân chính

Giá của BTC hiện tại là 92,071.45 USD, giảm 2.26% trong 24 giờ qua. Mặc dù mức giảm có vẻ nhẹ nhàng, nhưng trong môi trường đòn bẩy cao, biến động này đủ để kích hoạt hàng loạt các lệnh thanh lý. Đặc biệt khi thị trường có điều chỉnh nhanh, các vị thế mua đòn bẩy sẽ gặp chuỗi thanh lý liên tiếp.

Theo các thông tin liên quan, trong năm 2025, giá cao nhất của BTC đạt khoảng 126,000 USD, trong khi giá hiện tại đã giảm khá nhiều, chính sự biến động này đã là nguồn gốc của rủi ro.

Đòn bẩy là con dao hai lưỡi

Trong 24 giờ, có 136,130 người bị thanh lý, con số này phản ánh một thực tế: trong môi trường đòn bẩy cao, khả năng chịu đựng rủi ro của các nhà giao dịch thường bị đánh giá quá cao. Các vị thế mua bị thanh lý chiếm tỷ lệ 56.5%, cho thấy nhiều người đang theo đuổi chiến lược mua theo đà tăng. Khi thị trường điều chỉnh, các vị thế này sẽ là những người đầu tiên gục ngã.

Tín hiệu thị trường từ các cá mập

Theo các hoạt động của cá mập, hành vi của các nhà tham gia thị trường rất phức tạp:

• Một số cá mập trên Hyperliquid đã trải qua cảm giác từ lãi 19 triệu USD đến lỗ 77 triệu USD trong một chuyến tàu lượn siêu tốc
• “pension-usdt.eth” trong 30 ngày qua đã kiếm lợi 1 triệu USD từ giao dịch theo sóng, kể từ tháng 10 đã lãi tổng cộng hơn 21 triệu USD
• Cá mập “phá sản” nổi tiếng James Wynn đã tăng vị thế mua BTC lên 11.54 triệu USD, cố gắng gỡ lại

Những hành động này cho thấy, các nhà tham gia thị trường có những quan điểm khác nhau về xu hướng tiếp theo, phe mua và phe bán liên tục đấu tranh. Dữ liệu thanh lý ở mức cao chính là kết quả của cuộc đấu tranh này, thể hiện rủi ro đang được giải phóng.

Suy ngẫm sâu hơn

Sau khoản thanh lý 5 tỷ USD này, thị trường đang thực hiện một quá trình lọc rủi ro. Những nhà tham gia có khả năng quản lý rủi ro yếu, sử dụng đòn bẩy quá mức sẽ bị loại khỏi thị trường, trong khi những người có ý thức về rủi ro và quản lý vốn chặt chẽ vẫn tồn tại.

Từ sự tăng trưởng nhanh của Hyperliquid, nền tảng này đã thu hút lượng lớn người dùng mới và vốn đầu tư. Người dùng mới thường thiếu nhận thức về rủi ro, dễ mắc sai lầm trong môi trường đòn bẩy cao. Điều này giải thích tại sao các khoản thanh lý lớn nhất lại xảy ra tại đây.

Tóm lại

Trong 24 giờ qua, khoản thanh lý trị giá 5.03 tỷ USD có các điểm chính sau:

• Áp lực thanh lý vị thế mua lớn hơn (chiếm 56.5%), phản ánh tâm lý theo đà tăng của thị trường
• Hyperliquid trở thành chiến trường chính của giao dịch đòn bẩy, cũng là nơi tập trung rủi ro
• 136,000 người bị thanh lý, cho thấy khả năng quản lý rủi ro của các nhà giao dịch còn nhiều khác biệt
• Dù biến động thị trường không lớn, nhưng trong môi trường đòn bẩy cao, vẫn đủ để gây ra thanh lý quy mô lớn

Đối với các nhà tham gia, dữ liệu này là một cảnh báo: đòn bẩy là con dao hai lưỡi, biến động giá trong môi trường đòn bẩy cao sẽ được nhân đôi vô hạn. Những người kiếm tiền thực sự thường không phải là những người theo đuổi đòn bẩy cao nhất, mà là những người biết kiểm soát rủi ro.