Cục Dự trữ Liên bang sắp hạ lãi suất, thị trường vốn toàn cầu biến động gia tăng, tiền điện tử tăng trưởng ngược xu hướng

Liên quan đến cuộc họp chính sách của Cục Dự trữ Liên bang trong tuần này, phản ứng của thị trường đối với kỳ vọng giảm lãi suất đã phản ánh đầy đủ vào giá các tài sản lớn. Phát biểu mới nhất của Giám đốc Hội đồng Kinh tế Quốc gia Nhà Trắng, bà Hasset, không cho thấy xu hướng diều hâu, nhấn mạnh rằng quyết định cần dựa trên dữ liệu, thái độ này đã làm giảm kỳ vọng lạc quan của nhà đầu tư về chu kỳ nới lỏng chính sách. Theo công cụ FedWatch của Sở Giao dịch Hàng hóa Chicago, xác suất giảm lãi suất 25 điểm cơ bản khoảng 89%, nhưng đây đã là kết quả thị trường đã tiêu hóa đầy đủ.

Trump mở cửa Nvidia xuất khẩu sang Trung Quốc, cổ phiếu công nghệ phân hóa rõ rệt

Tổng thống Mỹ Trump phê duyệt Nvidia bán chip trí tuệ nhân tạo H200 cho Trung Quốc, và sẽ nhận 25% phần trăm lợi nhuận từ doanh số bán hàng này. Động thái này đánh dấu bước tiến quan trọng của công ty công nghệ có giá trị vốn hóa cao nhất toàn cầu trong việc vận động hành lang tại Trung Quốc, hy vọng khôi phục hàng tỷ USD doanh thu tại thị trường nước ngoài quan trọng. Tin tức này đã kích thích cổ phiếu Nvidia tăng mạnh trong phiên, có lúc tăng 3.1%, cuối cùng đóng cửa tăng 1.7%.

Ngược lại, các cổ phiếu công nghệ lớn khác thể hiện phân hóa rõ rệt. Microsoft tăng 1.6%, Alphabet giảm 2.3%, Tesla giảm 3.4%. Sự phân hóa này phản ánh đánh giá khác nhau của thị trường về các lĩnh vực công nghệ phụ khác nhau dưới tác động của chính sách.

Cổ phiếu và trái phiếu cùng tăng, chỉ số sợ hãi tăng cao

Chỉ số sợ hãi VIX tăng 8.25%, chỉ số MOVE tăng 7.46%, dự báo biến động thị trường sẽ tăng rõ rệt. Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4.196%, tăng 5.6 điểm cơ bản; lợi suất kỳ hạn 2 năm tăng lên 3.608%, tăng 4.4 điểm cơ bản. Nhìn chung, đường cong lợi suất vẫn duy trì xu hướng tăng dưới kỳ vọng giảm lãi suất, phản ánh lo ngại của thị trường về lạm phát dài hạn.

Giám đốc nghiên cứu vĩ mô toàn cầu của Deutsche Bank, ông Reed, dự đoán rằng Chủ tịch Fed Powell sẽ nhấn mạnh trong cuộc họp báo rằng ngưỡng để giảm lãi suất thêm nữa vào đầu năm tới là rất cao, ngụ ý sẽ tạm dừng giảm lãi trong ngắn hạn. Nếu dự đoán này đúng, sẽ tạo thử thách cho thị trường chứng khoán.

Thị trường chứng khoán toàn cầu giảm, giá hàng hóa chịu áp lực

Ba chỉ số chính của thị trường Mỹ đồng loạt giảm: Dow Jones giảm 0.45%, S&P 500 giảm 0.35%, Nasdaq giảm 0.14%. Chỉ số Trung Quốc Gold Dragon tăng nhẹ 0.08%. Thị trường châu Âu diễn biến ổn định hơn, FTSE 100 của Anh tăng 0.23%, CAC 40 của Pháp tăng 0.08%, DAX 30 của Đức tăng 0.07%.

Thị trường hàng hóa chịu áp lực rõ rệt. Dầu WTI giảm 2.14% xuống còn 58.83 USD/thùng, vàng giảm 0.17% xuống còn 4190 USD/ounce, cả hai đều mất các mức quan trọng gần đây.

Tiền điện tử tăng ngược dòng, Bitcoin giữ vững vị trí cao

Khác với các tài sản truyền thống yếu thế, Bitcoin tăng 0.27% trong 24 giờ, giá mới nhất là 92699 USD, thể hiện tính kiên cường. Ethereum tăng 2.09% trong 24 giờ lên 3129 USD. Sức mạnh tương đối của thị trường tiền điện tử phản ánh sự phân bổ của nhà đầu tư vào các tài sản thay thế trong chu kỳ giảm lãi suất.

Đồng AUD/USD biến động mạnh trong ngắn hạn, tỷ giá kỳ hạn 30 ngày phản ánh kỳ vọng điều chỉnh chính sách tiền tệ toàn cầu của thị trường.

Triệu chứng tiêu cực của người tiêu dùng giảm nhiệt, lo ngại thất nghiệp giảm

Khảo sát kỳ vọng tiêu dùng mới nhất của Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York cho thấy kỳ vọng lạm phát trong vòng một năm của người tiêu dùng Mỹ gần như không đổi ở mức 3.2%. Tuy nhiên, đáng chú ý là đánh giá về tình hình tài chính hiện tại của gia đình đã xấu đi rõ rệt, tỷ lệ người trả lời cho rằng tình hình tài chính gia đình tồi tệ hơn so với một năm trước đã tăng. Tỷ lệ người dự kiến không thể thanh toán tối thiểu trong vòng 3 tháng tới tăng từ 13.1% lên 13.7% trong tháng 10.

Kỳ vọng về rủi ro thất nghiệp của người tiêu dùng đã giảm bớt, dự kiến trung bình về khả năng thất nghiệp trong 12 tháng tới giảm xuống còn 13.8%, mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2024. Dự kiến giá xăng sẽ tăng 4.09%, giá thực phẩm tăng 5.87%, chi phí y tế tăng 10.08%, học phí đại học tăng 8.39%, tiền thuê nhà tăng 8.27%.

Giao dịch ngoại hối toàn cầu lập kỷ lục mới, thuế của Trump góp phần thúc đẩy

Báo cáo đánh giá hàng quý của Ngân hàng Thanh toán Quốc tế cho thấy, trung bình mỗi ngày giao dịch ngoại hối toàn cầu đạt 9.5 nghìn tỷ USD trong tháng 4, tăng 27% so với cùng tháng năm 2022, lập kỷ lục mới. Chính sách thuế của Trump là yếu tố chính gây biến động trong giao dịch, dẫn đến đồng USD giảm giá bất ngờ. Một số nguyên nhân là do các giao dịch phòng hộ liên quan đến tin tức về thuế, cũng như tránh rủi ro đối với USD.

Tổng khối lượng giao dịch ngoại hối tăng hơn 25% so với khảo sát năm 2022, vượt qua đỉnh cao trong tháng 3 năm 2020 khi thị trường bị ảnh hưởng bởi đại dịch COVID-19.

Dalio cảnh báo: Kinh tế toàn cầu đang trong tình trạng nguy hiểm

Nhà sáng lập quỹ phòng hộ Bridgewater, ông Ray Dalio, cảnh báo rằng do sự hội tụ của ba chu kỳ nợ, xung đột chính trị Mỹ và địa chính trị, trong 1-2 năm tới, kinh tế toàn cầu sẽ đối mặt với rủi ro lớn hơn. Ông cho rằng thị trường đang ở trong một bong bóng tương tự năm 2000, chứ không phải thời kỳ trước cuộc Đại Suy thoái năm 1929.

Dalio nhấn mạnh rằng gánh nặng nợ toàn cầu đã gây áp lực lên các lĩnh vực trong thị trường, như cổ phần tư nhân, đầu tư mạo hiểm, nợ tái cấp vốn, xuất hiện các vết nứt. Ông dự đoán, khi Mỹ gần đến cuộc bầu cử năm 2026, chính trị sẽ trở nên bất ổn hơn, có thể xảy ra nhiều xung đột hơn. Lãi suất cao và sự tập trung quá mức của các vị trí dẫn dắt thị trường càng làm tăng tính dễ tổn thương.

Về làn sóng AI hiện tại, ông Dalio nhắc lại quan điểm rằng thị trường đang trong bong bóng, nhưng khuyên nhà đầu tư không nên rút lui vội vàng vì định giá quá cao.

Người dùng trả phí toàn cầu của ChatGPT tăng vọt, tỷ lệ áp dụng AI doanh nghiệp đạt kỷ lục

OpenAI báo cáo rằng, số người dùng hoạt động hàng tuần của ChatGPT đã vượt quá 8 tỷ người. Trong sáu tháng qua, tỷ lệ áp dụng AI tại các thị trường quốc tế tăng mạnh, các khách hàng doanh nghiệp trả phí tại Australia, Brazil, Hà Lan, Pháp tăng hơn 1.4 lần so với cùng kỳ.

Phản hồi từ nhân viên doanh nghiệp cho thấy, sử dụng AI giúp tiết kiệm 40-60 phút làm việc mỗi ngày, đặc biệt trong lĩnh vực khoa học dữ liệu, kỹ thuật và truyền thông, tiết kiệm tới 60-80 phút. 75% nhân viên trả lời rằng AI đã cải thiện tốc độ hoặc chất lượng sản phẩm công việc, 75% đã hoàn thành các nhiệm vụ kỹ thuật trước đây không thể làm được nhờ AI.

Trong năm qua, số tin nhắn hàng tuần của phiên bản doanh nghiệp ChatGPT tăng khoảng 8 lần, trung bình mỗi nhân viên gửi nhiều hơn 30% tin nhắn. Việc sử dụng khả năng suy luận cao cấp trong doanh nghiệp đã tăng khoảng 320 lần trong 12 tháng, các lĩnh vực công nghệ, y tế, sản xuất tăng trưởng nhanh nhất. Hiện tại, OpenAI có hơn 1 triệu khách hàng doanh nghiệp trả phí, số chỗ ngồi trả phí cho sản phẩm ChatGPT tại nơi làm việc đã đạt 7 triệu.

Google kính thực tế AI dự kiến ra mắt năm 2026, mở rộng hệ sinh thái phần cứng

Google công bố sẽ ra mắt kính AI đầu tiên vào năm 2026, nhằm cạnh tranh với sản phẩm hiện có của Meta. Công ty đang phát triển hai loại sản phẩm khác nhau: một loại có màn hình, loại còn lại tập trung vào âm thanh. Các đối tác phần cứng đầu tiên gồm Samsung Electronics, Warby Parker và Gentle Monster.

Google cũng đã phác thảo bản cập nhật phần mềm cho kính Galaxy XR của Samsung, bao gồm chế độ du lịch mới, thiết bị thực tế hỗn hợp này sẽ có thể sử dụng trên ô tô và máy bay khi ra mắt.

IBM chi 9.3 tỷ USD mua lại Confluent, thúc đẩy hợp nhất lĩnh vực xử lý luồng dữ liệu

IBM công bố mua lại nền tảng xử lý luồng dữ liệu Confluent với quy mô 9.3 tỷ USD. Giao dịch này phản ánh xu hướng hợp nhất trong lĩnh vực phần mềm doanh nghiệp, đồng thời thể hiện giá trị chiến lược của khả năng xử lý dữ liệu theo thời gian thực trong kỷ nguyên AI. Giá cổ phiếu IBM tăng 0.4% sau đó.

Giám đốc chip của Apple phủ nhận tin đồn nghỉ việc, nhấn mạnh cam kết với công ty

Giám đốc bộ phận chip của Apple, ông Sloki, xác nhận sẽ tiếp tục ở lại đội ngũ, phủ nhận các tin đồn rời khỏi công ty. Trước đó, Bloomberg đưa tin rằng ông Sloki đang xem xét rời Apple, nhưng ông đã nhấn mạnh trong một ghi chú nội bộ rằng ông tự hào về thành tựu của đội trong các công nghệ màn hình, camera, cảm biến, chip, pin, và yêu thích công việc cùng đội của mình tại Apple.

Ông Sloki gia nhập Apple từ năm 2008, đã dẫn dắt đội phát triển chip dòng M cho Mac và chip dòng A cho iPhone, là một trong những nhân vật quản lý quan trọng nhất của Apple.

JP Morgan cảnh báo: Sau giảm lãi, đà tăng của thị trường chứng khoán Mỹ có thể dừng lại

Nhóm chiến lược gia của JP Morgan, ông Mislav Matejka, dự đoán rằng sau khi Fed giảm lãi suất, đà tăng gần đây của thị trường chứng khoán Mỹ có thể tạm dừng do nhà đầu tư chốt lời. Trong vài tuần qua, các nhà hoạch định chính sách đã phát đi tín hiệu tích cực, kỳ vọng về giảm lãi suất tiếp tục tăng, nhưng đã phản ánh đầy đủ vào giá, thị trường đã trở lại mức cao.

Nhà đầu tư có thể thích giữ lợi nhuận vào cuối năm hơn là mở rộng vị thế. Tuy nhiên, JP Morgan vẫn lạc quan về trung hạn, cho rằng lập trường diều hâu của Fed sẽ hỗ trợ thị trường. Giá dầu thấp, tốc độ tăng lương chậm lại và áp lực thuế Mỹ giảm sẽ giúp Fed dễ dàng nới lỏng chính sách tiền tệ mà không làm trầm trọng thêm lạm phát. Các yếu tố thúc đẩy khác gồm giảm bất ổn thương mại, triển vọng kinh tế Trung Quốc cải thiện, chi tiêu tài chính của Khu vực Euro tăng, và AI được phổ biến nhanh tại Mỹ.

Các điểm chính của thị trường trong tuần tới

Các sự kiện trọng tâm trong tuần gồm quyết định lãi suất của Ngân hàng Dự trữ Australia, họp báo của Chủ tịch Bản, chỉ số niềm tin doanh nghiệp nhỏ NFIB tháng 11 của Mỹ, dữ liệu tuyển dụng JOLTS tháng 10 của Mỹ, Báo cáo Triển vọng Năng lượng ngắn hạn hàng tháng của EIA, và kết quả đấu thầu trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm.