Giao dịch ngoại hối cần biết: Một biến động của một điểm (Pip) tại sao lại có thể quyết định lợi nhuận hay thua lỗ của bạn?

Điểm chênh lệch là sự thật về chi phí giao dịch

Khi bạn mở phần mềm giao dịch ngoại hối, bạn sẽ thấy hai mức giá — giá mua và giá bán. Khoảng chênh lệch nhỏ giữa hai mức giá này chính là 点差 (điểm chênh lệch), cũng là nguồn thu nhập trực tiếp của nhà môi giới.

Nói đơn giản, nhà môi giới bán cho bạn với giá cao hơn và mua lại vị thế của bạn với giá thấp hơn. Khoảng chênh lệch này chính là chi phí giao dịch của bạn. Ví dụ, giá bán EUR/USD là 1.1234, giá mua là 1.1236, chênh nhau 2 đơn vị — đó chính là 2 điểm.

Pip là gì? Tại sao cần hiểu nó

Pip (点) là đơn vị biến đổi nhỏ nhất trong báo giá ngoại hối. Đối với hầu hết các cặp tiền tệ, một điểm bằng sự biến đổi ở chữ số thứ tư sau dấu thập phân (0.0001).

Ví dụ, EUR/USD tăng từ 1.1234 lên 1.1235, tăng 1 pip. Có vẻ nhỏ bé, nhưng do giao dịch ngoại hối sử dụng đòn bẩy, biến động nhỏ này có thể mở rộng thành lợi nhuận hoặc lỗ hàng trăm hoặc hàng nghìn đô la.

Các cặp tiền liên quan đến Yên có quy tắc tính khác — điểm là ở chữ số thứ hai sau dấu thập phân. USD/JPY tăng từ 107.835 lên 107.845, cũng tăng 1 pip.

Một pip trị giá bao nhiêu? Điều này phụ thuộc vào ba yếu tố

Giá trị thực của một pip được xác định bởi ba điều kiện sau:

1. Cặp tiền bạn giao dịch
2. Quy mô giao dịch của bạn
3. Tỷ giá hối đoái tại thời điểm đó

Hãy xem ví dụ thực tế.

Ví dụ 1: Tính USD/CAD

Giả sử bạn mua 50.000 USD/CAD với giá 1.3050 và cuối cùng lời 50 điểm.

Bước 1: Tính giá trị của mỗi điểm trong tiền tệ báo giá (CAD): 50,000 × 0.0001 = 5 CAD/ điểm

Bước 2: Chuyển đổi sang tiền tệ cơ sở (USD): 5 CAD ÷ 1.3050 ≈ 3.83 USD/ điểm

Bước 3: Tính tổng lợi nhuận: 50 điểm × 3.83 USD/ điểm = 191.50 USD

Ví dụ 2: Thua lỗ trong USD/JPY

Bạn mua 50.000 USD/JPY ở mức 123.456 và giảm xuống còn 123.256, lỗ 20 điểm.

Các bước tính: 50,000 × 0.01 = 500 JPY/ điểm
500 JPY ÷ 123.256 ≈ 4.057 USD/ điểm
-20 điểm × 4.057 USD/ điểm ≈ Lỗ 81.14 USD

Điểm chênh lệch có hai loại: cố định hay biến động?

Các nền tảng ngoại hối thường áp dụng hai chế độ điểm chênh lệch.

Điểm chênh lệch cố định giữ nguyên bất kể thị trường biến động ra sao. Chế độ này do nhà tạo lập thị trường cung cấp — nhà môi giới mua vị thế từ nhà cung cấp thanh khoản với số lượng lớn rồi bán lại cho nhà đầu tư nhỏ lẻ. Nhà môi giới kiểm soát báo giá, do đó có thể khóa điểm chênh lệch. Ưu điểm là chi phí giao dịch dự đoán được, nhược điểm là trong các đợt biến động mạnh, dễ xảy ra trượt giá (giá thực hiện không đúng như mong đợi).

Điểm chênh lệch biến động theo điều kiện thị trường. Nhà môi giới không tạo lập thị trường (non-dealing desk), lấy báo giá từ nhiều nguồn thanh khoản rồi truyền trực tiếp cho bạn, không can thiệp. Điều này giúp giá cả minh bạch hơn, nhưng khi dữ liệu kinh tế công bố hoặc thanh khoản giảm, điểm chênh lệch sẽ mở rộng nhanh chóng, làm tăng chi phí giao dịch trong các hoạt động giao dịch thường xuyên.

Cách tính ảnh hưởng của điểm chênh lệch đến chi phí giao dịch của bạn

Trong thực tế, điểm chênh lệch chuyển đổi thành chi phí thực tế dựa trên hai dữ liệu: giá trị mỗi điểm và khối lượng giao dịch.

Ví dụ với EUR/USD, nếu bạn mua ở 1.04111 và bán ở 1.04103, ngay lập tức bán lại sẽ lỗ 0.8 điểm.

Giả sử bạn mua 1 mini lot (10,000 đơn vị), mỗi điểm trị giá 1 USD, thì chi phí = 0.8 điểm × 1 USD/ điểm = 0.8 USD.

Nếu bạn mở rộng quy mô lên 5 mini lots, chi phí sẽ là = 0.8 điểm × 5 USD/ điểm = 4 USD.

Đây chính là lý do tại sao quy mô giao dịch càng lớn, tỷ lệ chi phí của điểm chênh lệch càng nhỏ — nhưng tổng chi phí tuyệt đối lại tăng lên.

Tại sao người mới dễ bỏ qua chi tiết này

Nhiều nhà giao dịch tập trung tìm điểm vào lệnh mà bỏ qua chi phí ẩn từ điểm chênh lệch. Trong giao dịch đòn bẩy cao, chỉ cần chênh lệch 1-2 điểm cũng có thể quyết định sự sống còn của tài khoản. Lựa chọn nền tảng có điểm chênh lệch thấp hơn hoặc giao dịch khi thị trường thanh khoản dồi dào (trước các dữ liệu kinh tế quan trọng) sẽ giúp giảm đáng kể tổng chi phí giao dịch của bạn.