Có thể mua khi cổ phiếu bị giới hạn giá không? Hiểu rõ cơ chế giao dịch mới có thể ra quyết định

Tăng trần và giảm sàn là gì?

Nhiều nhà đầu tư mới lần đầu thấy cổ phiếu tăng trần hoặc giảm sàn đều cảm thấy bối rối. Thực ra, hai hiện tượng này đều rất dễ hiểu——tăng trần và giảm sàn về bản chất là giá cổ phiếu đã chạm tới giới hạn cực đại trong ngày, thể hiện thị trường đang xuất hiện sự mất cân bằng cực đoan trong mua bán.

Trong quy định của thị trường chứng khoán Đài Loan, mọi cổ phiếu niêm yết đều bị giới hạn biên độ biến động trong ngày trong phạm vi 10% so với giá đóng cửa của ngày hôm trước. Nói cách khác, nếu TSMC hôm qua đóng cửa ở 600 đồng, thì hôm nay giá cổ phiếu tối đa chỉ có thể tăng lên 660 đồng (đây là tăng trần), tối thiểu chỉ còn 540 đồng (đây là giảm sàn). Khi chạm tới các giới hạn giá này, cổ phiếu sẽ bị “khóa” ở mức đó, biểu đồ giá sẽ biến thành một đường thẳng.

Mẹo nhận biết nhanh tăng trần hoặc giảm sàn

Trên bảng giá, cổ phiếu tăng trần sẽ được đánh dấu nền đỏ, giảm sàn thì nền xanh lá, thiết kế này nhằm giúp nhà đầu tư có thể nhận diện nhanh chóng.

Nếu xem kỹ hơn, sẽ thấy tình trạng đặt lệnh của các cổ phiếu tăng trần và giảm sàn hoàn toàn ngược nhau:

Đặc điểm đặt lệnh của tăng trần: Lệnh mua đầy ắp, lệnh bán gần như trống rỗng. Người muốn mua nhiều hơn người muốn bán, mới có thể giữ giá cổ phiếu ở mức cao nhất.

Đặc điểm đặt lệnh của giảm sàn: Lệnh bán đầy ắp, lệnh mua gần như không có. Người muốn thoát ra rất nhiều, người muốn mua tiếp thì ít ỏi, do đó giá cổ phiếu bị giữ cố định ở mức thấp nhất.

Có thể mua khi cổ phiếu bị khóa tăng trần không? Còn khi giảm sàn thì sao?

Đây là câu hỏi thường gặp nhất của nhà đầu tư——Câu trả lời là: được, nhưng có điều kiện.

Tình hình mua bán khi cổ phiếu tăng trần

Khi cổ phiếu tăng trần, bạn tất nhiên có thể đặt lệnh mua, nhưng cần chuẩn bị tâm lý rằng, giao dịch không nhất định sẽ xảy ra ngay lập tức. Bởi vì đã có rất nhiều nhà đầu tư chặn ở mức giá tăng trần chờ mua rồi, lệnh của bạn chỉ có thể xếp hàng chờ đợi. Trừ khi có người sẵn sàng bán ra, còn không lệnh mua của bạn sẽ luôn treo.

Ngược lại, nếu bạn đặt lệnh bán khi cổ phiếu tăng trần, thì gần như sẽ giao dịch ngay lập tức vì lượng người muốn mua quá lớn, cổ phiếu của bạn sẽ bị mua hết trong chớp nhoáng.

Tình hình mua bán khi cổ phiếu giảm sàn

Logic của giảm sàn hoàn toàn ngược lại——lệnh mua của bạn sẽ được giao dịch ngay lập tức, vì quá nhiều người muốn bán tháo, cung cổ phiếu dồi dào. Nhưng đặt lệnh bán thì phải xếp hàng chờ đợi, vì giá giảm sàn đã có rất nhiều lệnh chờ giao dịch.

Tại sao xảy ra tăng trần? Nguyên nhân không chỉ một

Tin tích cực thúc đẩy

Công ty đột nhiên công bố báo cáo tài chính ấn tượng, ví dụ doanh thu quý tăng mạnh, EPS tăng vọt hoặc nhận đơn hàng lớn, thì giá cổ phiếu thường bay cao như tên lửa. Ví dụ, TSMC nhận đơn hàng lớn của Apple hoặc NVIDIA, giá cổ phiếu dễ dàng tăng trần. Chính sách hỗ trợ của chính phủ cũng có thể tạo ra hiệu ứng tương tự——khi chính phủ công bố trợ cấp năng lượng xanh hoặc hỗ trợ ngành xe điện, các cổ phiếu liên quan sẽ lập tức bị dòng tiền thị trường đổ vào mạnh mẽ.

Các chủ đề nóng lần lượt xuất hiện

Nhà đầu tư thích theo đuổi các ý tưởng hot nhất hiện tại. Cổ phiếu liên quan đến AI vì nhu cầu máy chủ bùng nổ mà tăng trần, cổ phiếu ngành sinh học cũng là khách quen trong các đợt đầu cơ dài hạn. Mỗi cuối quý, các quỹ đầu tư và các nhà lớn thường đẩy mạnh cổ phiếu điện tử nhỏ và trung, như các cổ phiếu thiết kế IC, chỉ cần một chút kích hoạt là lập tức tăng trần.

Tín hiệu chuyển biến kỹ thuật tích cực

Khi giá cổ phiếu vượt qua vùng tích lũy dài hạn và khối lượng giao dịch tăng mạnh, các nhà đầu tư mua theo sẽ đổ vào. Tín hiệu tương tự cũng xuất phát từ dư nợ vay ký quỹ quá cao gây ra tình trạng ép giá, làm giá cổ phiếu bị khóa chặt.

Cổ phần bị các nhà lớn khóa chặt

Khi các nhà đầu tư nước ngoài và quỹ đầu tư liên tục mua ròng lớn, hoặc các nhà lớn khóa chặt cổ phần của các cổ phiếu nhỏ và trung, thì thị trường gần như không còn cổ phiếu nào để bán. Chỉ cần kéo nhẹ là đã khóa tăng trần, nhà đầu tư nhỏ lẻ muốn mua cũng rất khó.

Tại sao giảm sàn lại xảy ra? Cảnh báo thường rất rõ ràng

Tin xấu gây sốc

Báo cáo tài chính thảm họa là nguyên nhân phổ biến——thua lỗ mở rộng, tỷ lệ lợi nhuận gộp giảm, các số liệu xấu. Công ty gặp sự cố (gian lận tài chính, cán bộ cao cấp liên quan) hoặc toàn ngành bước vào thời kỳ suy thoái, đều có thể gây ra tâm lý hoảng loạn bán tháo trên thị trường.

Rủi ro hệ thống gây hoảng loạn thị trường

Năm 2020, dịch COVID-19 bùng phát, nhiều cổ phiếu trực tiếp giảm sàn. Suy thoái của thị trường Mỹ cũng ảnh hưởng đến thị trường Đài Loan, ví dụ như cổ phiếu ADR của TSMC giảm mạnh thường kéo theo các cổ phiếu công nghệ Đài Loan bị bán tháo đến giảm sàn.

Các nhà lớn và nhà đầu tư lớn bán tháo để mắc kẹt nhà đầu tư nhỏ

Ban đầu đẩy giá lên cao, sau đó bán ra ở mức cao, khiến nhà đầu tư nhỏ bị kẹt. Thậm chí còn nguy hiểm hơn là rủi ro cắt lỗ ký quỹ——ví dụ, đợt sụp đổ của ngành vận tải biển năm 2021 là điển hình, khi giá cổ phiếu chạm mức yêu cầu ký quỹ bổ sung, áp lực bán ra lập tức tăng vọt, nhiều nhà đầu tư nhỏ muốn thoát ra cũng không kịp.

Kỹ thuật phá vỡ xu hướng

Giảm phá đường trung bình tháng, trung bình quý hoặc các mức hỗ trợ quan trọng sẽ gây ra áp lực cắt lỗ. Khối lượng đột biến kèm theo cây nến đen dài thường là tín hiệu rõ ràng của các nhà lớn đang bán tháo, lệnh cắt lỗ đổ vào dễ dẫn đến giảm sàn.

Thị trường Đài Loan có tăng trần giảm sàn, còn thị trường Mỹ thì sao?

Thị trường Mỹ hoàn toàn khác——Không có giới hạn tăng trần giảm sàn, nhưng có “cơ chế ngắt quãng”.

Cơ chế ngắt quãng còn gọi là hệ thống dừng giao dịch tự động, đơn giản là khi giá cổ phiếu biến động tới một mức độ nhất định, hệ thống sẽ tự động tạm ngưng giao dịch, để thị trường bình tĩnh lại rồi mới mở cửa trở lại.

Ngắt quãng thị trường chung: Khi chỉ số S&P 500 giảm hơn 7% hoặc 13%, toàn bộ thị trường sẽ nghỉ 15 phút. Nếu giảm tới 20% thì ngày giao dịch đó sẽ kết thúc.

Ngắt quãng cổ phiếu riêng lẻ: Nếu một cổ phiếu biến động quá mạnh trong thời gian ngắn (ví dụ, trong 15 giây tăng hoặc giảm hơn 5%), sẽ bị tạm ngưng giao dịch một thời gian. Tiêu chuẩn ngắt quãng của từng cổ phiếu sẽ điều chỉnh theo loại cổ phiếu.

Khi gặp tăng trần hoặc giảm sàn, nên làm gì? Gợi ý thực chiến

Bước 1: Phân tích lý trí, đừng theo đuổi đuổi giá cao hoặc bán tháo

Nhà đầu tư mới dễ mắc sai lầm nhất là theo đuổi khi cổ phiếu tăng trần, bán tháo khi cổ phiếu giảm sàn. Quan trọng là phải hiểu rõ vì sao cổ phiếu đó lại tăng trần hoặc giảm sàn.

Nếu cổ phiếu giảm sàn nhưng công ty không có vấn đề gì, chỉ bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường hoặc yếu tố ngắn hạn, khả năng cao là sau đó sẽ tăng trở lại. Trong trường hợp này, chiến lược tốt nhất là giữ hoặc mua nhỏ.

Còn khi cổ phiếu tăng trần, đừng vội vàng theo đuổi. Trước tiên, xác nhận xem có thực sự có tin tốt lớn hỗ trợ không, và tin tốt đó có thể giúp giá tiếp tục tăng không. Nếu cảm thấy không đủ chắc chắn, thì quan sát là lựa chọn sáng suốt hơn.

Bước 2: Giao dịch gián tiếp — mua các cổ phiếu liên quan hoặc phiên bản Mỹ

Khi một cổ phiếu tăng trần nhờ tin tích cực, bạn có thể xem xét mua các cổ phiếu liên quan trong chuỗi cung ứng hoặc cùng ngành. Ví dụ, TSMC tăng trần, các cổ phiếu bán dẫn khác thường cũng sẽ theo đà.

Ngoài ra, nhiều công ty niêm yết Đài Loan còn giao dịch tại Mỹ. TSMC có thể mua qua mã TSM trên thị trường Mỹ. Muốn đầu tư, bạn có thể dùng dịch vụ uỷ thác hoặc nhà môi giới quốc tế, thao tác dễ dàng và linh hoạt hơn.

Bắt đầu hành trình đầu tư của bạn

1. Đăng ký — điền thông tin và gửi đơn
2. Nạp tiền — nạp nhanh qua nhiều phương thức
3. Giao dịch — khám phá cơ hội và đặt lệnh nhanh