Bạc vượt qua đỉnh cao lịch sử: Rủi ro địa chính trị gia tăng thúc đẩy nhu cầu trú ẩn an toàn tăng cao

Tin tức từ phiên giao dịch châu Á cho thấy bạc đã bước vào một đợt tăng mạnh. Theo dữ liệu thị trường, XAG/USD đã chạm mức cao lịch sử gần 69.00 USD vào thứ Hai, tăng 2.5% trong ngày, lập kỷ lục mới. Đà tăng mạnh này xuất phát từ tình hình căng thẳng trở lại ở Trung Đông.

Xung đột địa chính trị bùng phát trở lại, tâm lý phòng thủ của nhà đầu tư tăng cao

Mâu thuẫn giữa Israel và Iran một lần nữa trở thành tâm điểm toàn cầu. Theo báo cáo của NBC News, các quan chức Israel thể hiện sự cảnh giác sâu sắc về ý đồ quân sự của Iran — Iran đang thúc đẩy nhanh kế hoạch tên lửa đạn đạo của mình, đồng thời tái xây dựng các cơ sở hạt nhân bị tấn công quân sự của Israel phá hủy từ đầu năm nay. Chuỗi hành động này khiến Israel xem xét các phương án hành động quân sự tiếp theo.

Phản ứng trực tiếp của tình hình leo thang là sự thay đổi về dòng vốn. Khi rủi ro địa chính trị tăng cao, các nhà đầu tư có xu hướng tránh xa các tài sản rủi ro cao, chuyển sang các khoản đầu tư phòng thủ như bạc. Bạc, với đặc tính vừa hiếm vừa có ứng dụng công nghiệp, lâu nay được xem là công cụ phòng chống rủi ro không chắc chắn, và đợt tăng giá này chính là minh chứng cho logic đó.

Dự đoán chính sách của Fed không thay đổi, dữ liệu lạm phát khó làm thay đổi tâm thế tháng 1

Một yếu tố khác hỗ trợ cho đà tăng của bạc đến từ chính sách tiền tệ. Thị trường duy trì sự bình tĩnh về kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed trong cuộc họp tháng 1, ngay cả khi dữ liệu lạm phát gần đây cho thấy dấu hiệu cải thiện, nhưng chưa đủ để thay đổi kỳ vọng của thị trường về việc giữ nguyên lãi suất trong tháng đó.

Dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 11 của Mỹ được công bố vào thứ Năm. Tỷ lệ lạm phát chung hàng năm giảm xuống còn 2.7%, so với 3% của tháng 10, cho thấy sự giảm rõ rệt. Các nhà kinh tế trước đó dự đoán con số này sẽ duy trì quanh mức 3.1%, nhưng thực tế tốt hơn dự kiến. Sau khi loại trừ biến động lớn của thực phẩm và năng lượng, CPI lõi giảm từ dự kiến 3% xuống còn 2.6%, cho thấy áp lực giá cả đang dần giảm bớt.

Mặc dù dữ liệu lạm phát gửi đi tín hiệu tích cực, nhưng xu hướng giữ nguyên chính sách của Fed trong ngắn hạn vẫn chưa thay đổi. Sự chắc chắn về chính sách này đã tạo ra môi trường giao dịch ổn định hơn cho các hàng hóa lớn như bạc, đồng thời hỗ trợ nhu cầu các tài sản phòng thủ.

Xu hướng đồng USD và tương tác với bạc

Diễn biến giá bạc thường có mối quan hệ nghịch chiều với đồng USD. Trong bối cảnh rủi ro địa chính trị thúc đẩy nhu cầu phòng thủ và dự báo chính sách của Fed rõ ràng, sức hút của bạc càng nổi bật hơn, trở thành một lựa chọn quan trọng để đa dạng hóa rủi ro trong danh mục đầu tư.