Giá vàng có thể tiếp tục vượt qua trong làn sóng hạ lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang không? Các tín hiệu kỹ thuật đưa ra như thế nào

Đáp ứng phòng ngừa rủi ro và kỳ vọng ôn hòa cùng thúc đẩy, giá vàng duy trì trên 4250 USD

Giá vàng gần đây đã có đợt tăng đáng chú ý, đạt mức cao mới trong vòng sáu tuần nhờ sự phối hợp của nhiều yếu tố. Trong đó, các phát ngôn ôn hòa của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang trở thành động lực chính — Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller và Chủ tịch Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York John Williams lần lượt phát đi tín hiệu sẽ cắt giảm lãi suất lần nữa, từ đó làm tăng nhu cầu phân bổ vàng không sinh lợi trên thị trường.

Song song đó, cố vấn kinh tế của Nhà Trắng Kevin Hasset mới đây bày tỏ sẵn sàng đảm nhiệm vị trí Chủ tịch Fed tiếp theo, đồng thời cam kết thực hiện chính sách cắt giảm lãi suất mạnh mẽ hơn, không còn nghi ngờ gì nữa đã tạo ra chất xúc tác cho đà tăng của vàng. Kỳ vọng ôn hòa gây áp lực thực chất lên đồng USD, chỉ số USD giảm xuống mức thấp nhất trong gần hai tuần, qua đó thu hẹp chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng.

Tình hình địa chính trị và dữ liệu kinh tế cùng thúc đẩy, thị trường chuyển sang trạng thái thận trọng

Việc tăng giá vàng không phải là sự kiện đơn lẻ, mà phản ánh những biến đổi tinh tế trong tâm lý rủi ro của thị trường. Tăng trưởng kinh tế Trung Quốc chậm lại trở thành yếu tố gây nhiễu mới — dữ liệu khảo sát tư nhân công bố thứ Hai cho thấy hoạt động sản xuất bất ngờ suy giảm xuống vùng thu hẹp, đã là tháng thứ tám liên tiếp PMI chính thức thể hiện xu hướng co lại. Nỗi lo của các nhà đầu tư trực tiếp đổ dồn vào các tài sản trú ẩn an toàn.

Ngoài ra, xung đột Nga-Ukraine tiếp tục leo thang. Hải quân Ukraine tấn công bằng drone vào các tàu chở dầu của “Hạm đội bóng ma” của Nga, rủi ro địa chính trị lại trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Các chỉ số chứng khoán châu Á chung đều yếu hơn, nhà đầu tư chuyển dòng vốn sang các tài sản trú ẩn truyền thống như vàng. Dữ liệu kinh tế Mỹ công bố tuần trước cho thấy tình hình hỗn hợp, không rõ ràng trong dự báo của thị trường, điều này càng củng cố thêm mức hỗ trợ cho giá vàng.

Tín hiệu kỹ thuật rõ ràng, 4300 USD trở thành mục tiêu then chốt

Xét theo biểu đồ nến, nếu vàng duy trì ổn định trên mức 4250 USD, sẽ xác nhận tín hiệu mua vào trong xu hướng tăng mới. Dựa trên chỉ số dao động của biểu đồ ngày phản ánh động lực tích cực, giá vàng có khả năng vượt qua kháng cự kỹ thuật quanh 4277-4278 USD, sau đó hướng tới mức 4300 USD. Dự đoán này dựa trên các đường xu hướng tăng và hệ thống các đường trung bình động liên quan cung cấp hỗ trợ kỹ thuật.

Phía tiêu cực, điểm thấp trong phiên châu Á quanh 4200 USD đã hình thành một đường phòng thủ. Nếu giá vàng phá xuống dưới mức này, nhà đầu tư có thể tìm điểm hỗ trợ mới trong khoảng 4155-4153 USD. Nếu tiếp tục phá xuống, các lệnh bán kỹ thuật có thể kích hoạt, khiến giá vàng đối mặt với rủi ro giảm nhanh hơn, các mức hỗ trợ tiếp theo là 4100 USD và 4073 USD (bao gồm đường trung bình động theo 200 kỳ trên biểu đồ 4 giờ và điểm hội tụ của xu hướng tăng từ cuối tháng 10).

Điểm chú ý thị trường: Dữ liệu kinh tế Mỹ và kỳ vọng chính sách là các biến số then chốt

Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi các dữ liệu kinh tế vĩ mô của Mỹ sẽ được công bố trong tuần này. Chỉ số PMI ngành sản xuất của ISM sẽ được công bố trong phần còn lại của phiên Bắc Mỹ, báo cáo này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ vọng của thị trường về lộ trình chính sách của Fed. Các chỉ số kinh tế Mỹ bắt đầu tháng mới cũng sẽ tác động sâu sắc đến nhu cầu USD và xu hướng ngắn hạn của XAU/USD.

Trong bối cảnh hiện tại, các phe mua đang chờ đợi các dữ liệu quan trọng này trước khi hành động vội vàng, tránh các quyết định vội vàng trước khi có tín hiệu rõ ràng. Hiệu suất của vàng trong thời gian tới sẽ phụ thuộc nhiều vào cách các biến số vĩ mô này diễn biến và cách thị trường hiểu về mức độ nới lỏng chính sách của Fed.