Muốn đầu tư cổ phiếu Mỹ qua ủy thác gián tiếp? Hãy hiểu rõ các chi phí và quy tắc này trước khi quyết định!

Nhiều nhà đầu tư Đài Loan muốn mở rộng phân bổ tài sản, hướng tới thị trường chứng khoán nước ngoài, trong đó việc mua cổ phiếu Mỹ qua dịch vụ ủy thác phức hợp trở thành lựa chọn hàng đầu của nhiều người. Tuy nhiên, cách mở tài khoản ủy thác phức hợp, chi phí thực tế là bao nhiêu, quy định giao dịch hạn chế ra sao—những vấn đề này nếu không làm rõ, có thể khiến chi phí đầu tư của bạn vô hình tăng lên.

Nguyên lý hoạt động của ủy thác phức hợp: truyền tải hai chiều qua trung gian

Tên đầy đủ của ủy thác phức hợp là “dịch vụ mua bán chứng khoán nước ngoài theo ủy thác”, đơn giản là để các công ty chứng khoán trong nước làm cầu nối giữa bạn và thị trường nước ngoài. Bạn mở tài khoản tại công ty chứng khoán trong nước đủ điều kiện ủy thác chứng khoán nước ngoài, khi đặt lệnh, công ty chứng khoán trong nước sẽ chuyển đơn hàng của bạn cho các đối tác hợp tác ở nước ngoài, họ sẽ thực hiện mua bán trên sàn giao dịch thực tế. Chính vì đơn hàng qua quá trình “công ty chứng khoán trong nước → công ty chứng khoán nước ngoài” chứ không trực tiếp, nên gọi là “ủy thác phức hợp”(Sub-brokerage).

Thông qua ủy thác phức hợp, bạn có thể tham gia thị trường cổ phiếu, ETF và trái phiếu nước ngoài của Mỹ, Hồng Kông, Nhật Bản, Trung Quốc. Tại Đài Loan, mua ETF Mỹ qua dịch vụ ủy thác phức hợp đã trở thành phương thức đầu tư nước ngoài phổ biến nhất.

Ủy thác phức hợp vs công ty chứng khoán nước ngoài: đánh đổi giữa chi phí và tiện lợi

Hai phương thức đầu tư này có ưu và nhược điểm:

Ưu điểm của ủy thác phức hợp: Giao dịch thanh toán bằng Đài tệ, cổ tức nước ngoài chuyển thẳng về tài khoản trong nước, vấn đề thuế do người chuyên trách xử lý, tâm lý yên tâm hơn. Nhưng phí dịch vụ thường cao (0.1%-0.5%), loại sản phẩm đầu tư hạn chế, và không thể tự động tái đầu tư cổ tức.

Ưu điểm của công ty chứng khoán nước ngoài: Phí thấp hơn (0.01%-0.1%), đa dạng sản phẩm (cổ phiếu, hợp đồng tương lai, phái sinh, v.v.), hỗ trợ giao dịch ký quỹ và bán khống. Tuy nhiên, cần tự mở tài khoản nước ngoài, xử lý chuyển tiền xuyên biên giới, mức độ khó khăn cao hơn cho người mới bắt đầu.

Khuyến nghị thực tiễn: Nếu bạn là nhà đầu tư dài hạn, có vốn lớn nhưng tần suất giao dịch thấp, ủy thác phức hợp đủ để đáp ứng; nếu giao dịch thường xuyên hoặc số vốn lớn, chuyển sang công ty chứng khoán nước ngoài sẽ tiết kiệm hơn.

Quy trình 4 bước giao dịch của ủy thác phức hợp

Hiểu rõ cách thực hiện giao dịch thực tế giúp bạn dự đoán thời gian và chi phí:

1. Giai đoạn đặt lệnh: Gửi đơn ủy thác cổ phiếu nước ngoài qua app của công ty chứng khoán Đài Loan

2. Giao dịch tại nước ngoài: Công ty chứng khoán Đài Loan chuyển đơn hàng cho đối tác hợp tác đã đăng ký trên sàn Mỹ, họ thực hiện mua bán thực tế

3. Báo cáo kết quả thanh toán: Sau khi đối tác hợp tác khớp lệnh, kết quả được báo về công ty chứng khoán Đài Loan, tài khoản của bạn sẽ được cập nhật theo

4. Quản lý cổ phiếu: Cổ phiếu sau khi khớp lệnh được lưu giữ trong tài khoản ủy thác của công ty chứng khoán nước ngoài. Bạn thấy hồ sơ cổ phần thực tế là do công ty chứng khoán nắm giữ, nhưng bạn có quyền đầy đủ, đây là thực hành phổ biến trên thị trường quốc tế

8 quy tắc hạn chế trong giao dịch ủy thác phức hợp

Trước khi đầu tư, cần biết những yêu cầu cứng này:

1. Chỉ chấp nhận lệnh giới hạn, không thể dùng lệnh thị trường, phải đặt trước giá giao dịch

2. Tài khoản thiếu tiền gửi sẽ không thể thực hiện lệnh, dù đặt thành công cũng vô ích

3. Tiền gửi thường vượt quá số tiền thực tế giao dịch, vì cần dự phòng biến động tỷ giá, phần dư sẽ hoàn trả sau khi giao dịch xong

4. Cấm vay ký quỹ, nhưng đa phần hỗ trợ giao dịch trong ngày (day trading)

5. Dịch vụ ủy thác phức hợp hoạt động suốt năm (thị trường nước ngoài không nghỉ lễ), nhưng nếu ngân hàng nghỉ ngoại tệ thì không thể xử lý

6. Thời gian giao dịch Mỹ: 09:30 sáng - 4:00 chiều theo giờ Mỹ, quy đổi sang giờ Đài Loan mùa đông 22:30-05:00, mùa hè 21:30-04:00

7. Tỷ giá cố định nhưng tồn tại chênh lệch tỷ giá, đây cũng là chi phí ẩn

8. Thanh toán vốn: Mua vào T+1 trừ tiền, bán ra T+3 ghi có, ngày giao dịch thị trường là T+2

Phân tích chi phí ủy thác phức hợp: nhiều hơn bạn nghĩ

Phí dịch vụ ủy thác phức hợp tưởng chừng đơn giản, thực tế gồm nhiều phần chi phí:

Phí đặt lệnh

Phí dịch vụ của công ty chứng khoán trong nước khoảng 0.1%-1% giá trị giao dịch, thường có mức tối thiểu (25-50 USD), nhưng gần đây có các công ty như Cathay đã bỏ hạn mức tối thiểu.

Phí giao dịch

• Thị trường Mỹ: Ủy ban chứng khoán Mỹ(SEC) thu phí 0.00278% khi bán
• Thị trường Hồng Kông: liên quan đến giao dịch ngoại hối, mỗi bên trả 0.00015% giá trị giao dịch
• Phí sàn giao dịch: các thị trường khác nhau, thường mua bán mỗi bên 0.00565%

Phí TAF (Phí hoạt động giao dịch)

Phí bán cổ phiếu tính theo số lượng cổ phiếu, 0.000119 USD mỗi cổ, tối đa 5.95 USD

Thuế phí

• Cổ tức có thuế thu nhập 30%, có thể xin hoàn thuế nhưng thủ tục phức tạp
• Thu nhập từ nước ngoài phải đạt điều kiện mới bị đánh thuế: tổng thu nhập vượt quá 6.7 triệu và thuế cơ bản cao hơn thuế thu nhập bình thường mới phải nộp
• Công thức tính: Thuế cơ bản = (Thu nhập cơ bản - 6.7 triệu) × 20%

Phí ngân hàng

Phí chuyển tiền quốc tế tùy ngân hàng, Ngân hàng Tài chính Tín dụng Đài Loan miễn phí, ngân hàng khác tự xác nhận

So sánh và lựa chọn phí của các công ty chứng khoán ủy thác phức hợp tại Đài Loan

Dưới đây là tỷ lệ phí đặt lệnh qua điện tử của các công ty chứng khoán phổ biến:

Nhận xét về phí: Các công ty chứng khoán có chênh lệch không lớn, phần lớn có thể thương lượng giảm giá. Nhưng tổng thể, phí ủy thác phức hợp vẫn cao hơn công ty chứng khoán nước ngoài, không khuyến khích giao dịch thường xuyên. Cathay gần đây đã bỏ hạn mức tối thiểu, trở thành lựa chọn cạnh tranh hơn.

Chi phí ủy thác phức hợp chủ yếu gồm: Phí của công ty chứng khoán trong nước + Phí của sàn giao dịch và công ty chứng khoán nước ngoài. Trong đó, phí thấp nhất là của Mỹ, còn Hồng Kông và Trung Quốc có thể lên tới 1%-2%.

Quy trình mở tài khoản ủy thác phức hợp: cần những giấy tờ gì?

Mở tài khoản cần đồng thời mở tài khoản ủy thác phức hợp trong nước và tài khoản ngoại tệ, các bước như sau:

Điều kiện mở tài khoản

Người dân đủ 18 tuổi, là công dân Đài Loan

Chuẩn bị hồ sơ

• Giấy tờ tùy thân: CMND chính và hộ chiếu hoặc thẻ cư trú
• Giấy tờ thứ hai: thẻ bảo hiểm y tế hoặc bằng lái xe, v.v.
• Con dấu (cần khi đăng ký trực tiếp)
• Bản sao tài khoản ngân hàng (chứng minh khả năng tài chính)

Phương thức mở tài khoản

Đăng ký trực tiếp: đến chi nhánh công ty chứng khoán ký hợp đồng
Đăng ký trực tuyến: đăng nhập trực tiếp vào website của công ty chứng khoán để nộp hồ sơ

Các bước quan trọng mở tài khoản

1. Thông báo mã công ty chứng khoán muốn mở
2. Chọn loại tiền tệ giao dịch (Đài tệ hoặc USD)
3. Ký các thỏa thuận liên quan đến ủy thác phức hợp
4. Sau khi mở thành công, chuyển tiền vào tài khoản giao dịch

Sau khi mở thành công, vốn và cổ phiếu trong tài khoản do công ty chứng khoán quản lý, bạn chỉ cần thao tác giao dịch qua app.

Ngoài ủy thác phức hợp: còn có các phương thức đầu tư mua cổ phiếu Mỹ nào khác?

Mua trực tiếp qua công ty chứng khoán nước ngoài

Mở tài khoản tại các công ty chứng khoán Mỹ như Firsttrade, có thể giao dịch cổ phiếu Mỹ, hợp đồng tương lai, quyền chọn, ETF và trái phiếu Mỹ. Phí mua cổ phiếu Mỹ miễn phí, chỉ thu phí sàn giao dịch, chi phí thấp nhất. Nhưng yêu cầu mở tài khoản cao, giao diện chủ yếu bằng tiếng Anh, phù hợp nhà đầu tư có kinh nghiệm.

Giao dịch CFD cổ phiếu Mỹ

Giao dịch hợp đồng chênh lệch dựa trên cổ phiếu Mỹ, hỗ trợ mua bán hai chiều và đòn bẩy, chỉ cần vốn nhỏ để mở tài khoản. Phí cực thấp (0.01%-0.015%), không thu phí giao dịch, chỉ thu chênh lệch giá và phí qua đêm. Phù hợp nhà giao dịch tần suất cao hoặc có chiến lược đặc biệt.

Ủy thác phức hợp phù hợp với bạn không?

Ủy thác phức hợp phù hợp nhất với các nhà đầu tư:

• Giao dịch không thường xuyên, thiên về giữ dài hạn
• Mục tiêu đầu tư đơn giản (chủ yếu mua cổ phiếu và ETF)
• Muốn dùng Đài tệ để thanh toán, tránh thao tác tỷ giá
• Mới tiếp xúc đầu tư nước ngoài, cần dịch vụ hỗ trợ địa phương

Nhưng nếu bạn giao dịch thường xuyên hoặc muốn tối thiểu hóa chi phí, nên xem xét công ty chứng khoán nước ngoài hoặc CFD cổ phiếu Mỹ.

Thuật ngữ nhanh

• ETF: Quỹ đầu tư chứng khoán theo chỉ số, gồm nhiều cổ phiếu, như ETF FANG
• Lô: Đơn vị giao dịch trên thị trường Hồng Kông, số lượng cổ phiếu mỗi lô tùy công ty (thường từ 200 cổ đến hàng chục nghìn cổ), Trung Quốc thống nhất 100 cổ; cổ Mỹ tính theo từng cổ
• Tiền đang lưu chuyển: Tiền bán chưa giao dịch xong, có thể dùng để mua trong cùng thị trường, nhưng muốn rút tiền thì phải chờ giao dịch hoàn tất