Trước khi đầu tư, cần hiểu rõ Yield: công cụ quan trọng mà nhà đầu tư thường bỏ qua

Nhà đầu tư mới bước chân vào lĩnh vực đầu tư thường gặp phải các thuật ngữ phức tạp, nhưng “Yield” hay tỷ suất sinh lợi là một trong những khái niệm cần phải hiểu rõ ràng vì nó trả lời câu hỏi cơ bản: Số tiền bạn bỏ ra để đầu tư sẽ sinh lợi bao nhiêu? Chính xác như vậy.

Yield thực sự là gì?

Thường thì người ta hiểu nhầm rằng Yield là lợi nhuận thu được, nhưng thực tế Yield là tỷ lệ cho biết số tiền vốn của bạn tạo ra thu nhập bao nhiêu mỗi năm dưới dạng phần trăm.

Sự khác biệt quan trọng là:

• Yield: lợi nhuận dự kiến sẽ nhận được (không bao gồm biến động giá)
• Return: lợi nhuận thực tế (bao gồm lợi nhuận/lỗ từ giá + thu nhập nhận được)

Ví dụ, nếu bạn mua trái phiếu trị giá 1.000 บาท, nhận lãi 50 บาท mỗi năm, thì Yield của khoản đầu tư này là 5% mỗi năm. Dù giá trái phiếu có biến động, Yield vẫn giữ ở mức 5% miễn là bạn giữ đến hết kỳ hạn.

Cách tính Yield: Công thức cơ bản

Việc tính Yield phụ thuộc vào loại tài sản, nhưng nguyên tắc chính là:

Yield = (Thu nhập nhận được ÷ Giá trị đầu tư) × 100%

Vấn đề thường gặp là nhà đầu tư quên tính các loại Yield khác nhau cho các loại tài sản khác nhau:

###Dividend Yield (cho cổ phiếu) Nếu cổ phiếu A trả cổ tức 10 บาท mỗi năm và giá hiện tại là 100 บาท Dividend Yield = (10 ÷ 100) × 100 = 10% mỗi năm

###Earnings Yield (lợi nhuận từ lợi nhuận) Nếu công ty B có lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu là 5 บาท và giá cổ phiếu là 50 บาท Earnings Yield = (5 ÷ 50) × 100 = 10%

###Bond Yield (cho trái phiếu) Mua trái phiếu 1.000 บาท, nhận lãi 5% mỗi năm Bond Yield = (50 ÷ 1,000) × 100 = 5%

Các yếu tố làm thay đổi Yield

Không phải Yield của khoản đầu tư luôn cố định, có nhiều yếu tố ảnh hưởng:

1. Loại tài sản: Cổ phiếu công nghệ có thể mang lại Yield cao hơn trái phiếu chính phủ, nhưng đi kèm rủi ro cao hơn.

2. Tình hình thị trường: Khi lãi suất của ngân hàng trung ương tăng, trái phiếu mới sẽ có Yield cao hơn, còn trái phiếu cũ bạn đang nắm giữ sẽ giảm giá trị.

3. Thời gian đầu tư: Đầu tư dài hạn thường có Yield cao hơn vì có thời gian để lãi suất kép phát huy tác dụng.

4. Mức độ rủi ro: Tài sản rủi ro cao hơn cần có Yield cao hơn để bù đắp rủi ro, đó là quy tắc vàng của đầu tư.

5. Chính sách của công ty: Công ty hỗ trợ phát triển mới có thể trả cổ tức ít hơn, dẫn đến Dividend Yield thấp hơn, trong khi các công ty giá trị “thu hoạch” thường trả cổ tức nhiều hơn.

Yield của các loại hình đầu tư khác nhau: Thật và Ảo

###Cổ phiếu Cổ phiếu có thể mang lại Yield kết hợp từ Dividend Yield + Capital Appreciation (lợi nhuận từ bán chênh lệch) Trong thị trường sôi động, cổ phiếu tăng trưởng có thể mang lại Yield tổng cộng 15-20%, còn trong thị trường chững lại, Dividend Yield có thể giảm còn 2-3%.

###Trái phiếu Trái phiếu chính phủ thường có Yield từ 1-4% mỗi năm, tùy thuộc vào loại tiền tệ và độ tin cậy của quốc gia. Trái phiếu doanh nghiệp có Yield cao hơn (5-7%) nhưng đi kèm rủi ro thanh toán cao hơn.

###Bất động sản Lợi nhuận cho thuê (Rental Yield) có thể từ 3-6% mỗi năm, nếu thị trường đang mở rộng. Ngoài ra, bất động sản còn mang lại Capital Appreciation từ 5-10% mỗi năm.

(Quỹ đầu tư Yield của các quỹ đầu tư đa dạng, từ 1-2% cho quỹ cổ phiếu du lịch, đến 5-7% cho quỹ trái phiếu.

)Tiền điện tử Yield từ đầu tư crypto qua Staking hoặc Yield Farming có thể rất cao, tới 10-20%, nhưng đi kèm rủi ro lớn.

Những sai lầm nhà đầu tư thường mắc phải

1. So sánh Yield mà không tính đến Rủi ro: Yield 20% nghe có vẻ hấp dẫn, nhưng nếu đến từ khoản đầu tư có khả năng mất 50% trong ngày hôm nay, thì thực sự không tốt.

2. Quên tính lãi kép ###Compounding###: Nếu bạn đầu tư 10,000 บาท với Yield 8% mỗi năm, năm thứ 1 sẽ có 800 บาท, nhưng đến năm thứ 10, số tiền sẽ tăng lên thành 21,589 บาท chứ không chỉ 18,000.

3. Chỉ nhìn Yield mà quên kiểm tra giá mua: Yield 10% của cổ phiếu A có giá cao, nhưng lợi nhuận thực tế ít, có thể là bẫy.

Loại Yield nào mang lại lợi nhuận cao nhất?

Không có câu trả lời duy nhất, phụ thuộc vào bạn:

• Khả năng chấp nhận rủi ro: Nếu chấp nhận rủi ro cao, thử cổ phiếu tăng trưởng hoặc Crypto Yield Farming.
• Thời gian đầu tư: Nếu dài hạn, chọn cổ phiếu hoặc bất động sản; nếu ngắn hạn, chọn trái phiếu hoặc quỹ.
• Tiện lợi: Nếu muốn thu nhập ổn định, thử trái phiếu hoặc cổ phiếu trả cổ tức.

Chìa khóa là tìm sự cân bằng giữa Yield cao và rủi ro chấp nhận được và đừng quên phân bổ đầu tư vào nhiều loại tài sản khác nhau.

Tóm lại: Tại sao Yield lại quan trọng?

Hiểu rõ Yield như là bản đồ trong đầu tư, giúp bạn:

• So sánh một cách công bằng các khoản đầu tư nào tốt hơn
• Dự đoán số tiền của bạn sẽ tăng trưởng ra sao trong dài hạn
• Tránh bẫy của các khoản đầu tư nghe có vẻ tốt nhưng thực chất rất rủi ro

Khi đã hiểu rõ Yield, quyết định đầu tư của bạn sẽ không còn là trò may rủi nữa, mà là quản lý tài chính có hệ thống.