Trong bối cảnh hoãn thuế năm 2027, lý do lựa chọn phương thức phân bổ vốn giao dịch tài sản ảo trở nên quan trọng

Chính phủ Hàn Quốc đã hoãn việc áp dụng thuế thu nhập từ chuyển nhượng tài sản ảo đến năm 2027, mở ra cơ hội cấu trúc cho nhà đầu tư. Trong môi trường này, ít nhất 2 năm trở lên không bị đánh thuế trên lợi nhuận giao dịch, do đó, cách thức tận dụng thời gian này sẽ trở thành yếu tố quyết định thành công đầu tư. Ngay cả khi nhìn vào cùng một biến động giá, cấu trúc giao dịch khác nhau sẽ tạo ra tỷ lệ lợi nhuận cảm nhận và rủi ro chịu đựng khác biệt rõ rệt, vì vậy.

Môi trường giao dịch không chịu thuế, nhưng sự lựa chọn phương thức giao dịch tạo ra kết quả khác biệt

Thị trường Hàn Quốc hiện nay có điều kiện hiếm thấy trên thế giới. Trong khi Mỹ và châu Âu đã phổ biến việc đánh thuế lợi nhuận từ giao dịch tài sản ảo, thì Hàn Quốc vẫn còn môi trường cho phép xây dựng chiến lược giao dịch mà không cần tính thuế(sau). Đây không chỉ là sự khác biệt chính sách, mà còn ảnh hưởng trực tiếp đến cách nhà đầu tư sử dụng vốn của mình.

Trong các giao dịch ngắn hạn hoặc swing trading, sự khác biệt này càng rõ rệt hơn. Khi không có thuế, lợi nhuận tích lũy trong các khoảng ngắn sẽ trở thành vốn tái đầu tư, hiệu ứng lãi kép nhanh chóng tích tụ, và việc tính toán tỷ lệ lợi nhuận ròng cũng trở nên đơn giản hơn. Càng nhiều lần giao dịch, lợi thế cấu trúc này càng tăng lên.

Khi Bitcoin bắt đầu bước vào giai đoạn phục hồi, sự tham gia của nhà đầu tư trong nước rõ rệt hơn. Trong bối cảnh giới trẻ 2030 ngày càng quan tâm đến giao dịch ngắn hạn và swing trading, việc lựa chọn phương thức giao dịch trở nên quan trọng hơn bao giờ hết. Giao dịch spot, CFD, đầu tư gián tiếp—mỗi phương thức đều mang lại hiệu quả sử dụng vốn và hồ sơ rủi ro khác nhau rõ rệt.

Giao dịch spot vs CFD, sự khác biệt căn bản trong sử dụng vốn

Giao dịch spot qua sàn trong nước và CFD bắt đầu từ các điểm khác nhau. Sự khác biệt căn bản nhất chính là hướng giao dịch.

Giao dịch spot về cơ bản chỉ đặt cược vào tăng giá. Khi thị trường giảm hoặc đi ngang, ngoài việc chờ đợi, lựa chọn còn hạn chế. Trong khi đó, CFD có thể phản ứng cả chiều tăng và giảm, do đó, trong các giai đoạn biến động lớn, chiến lược có nhiều lựa chọn hơn.

Hiệu quả sử dụng vốn cũng rõ ràng. Để mở vị thế trong thị trường spot, cần toàn bộ số tiền tương ứng. Trong khi đó, CFD cho phép dùng đòn bẩy, giúp tham gia thị trường quy mô lớn hơn với số vốn hạn chế. Điều này có nghĩa là có thể phân bổ vốn linh hoạt hơn, đặc biệt có lợi cho các nhà giao dịch ngắn hạn.

Cấu trúc chi phí giao dịch cũng không thể bỏ qua. Trong giao dịch spot, phí mua và bán đều phát sinh, và càng giao dịch nhiều lần, chi phí tích lũy càng lớn. Một số nền tảng CFD không tính phí giao dịch, giúp giảm thiểu chi phí trong các chiến lược giao dịch ngắn hạn.

Cơ chế quản lý rủi ro cũng khác biệt. CFD tích hợp sẵn chức năng cắt lỗ và chốt lời, giúp cố định rủi ro ngay khi vào lệnh. Trong khi đó, giao dịch spot đòi hỏi người dùng chủ động theo dõi giá, và các biến động mạnh sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến lợi nhuận hoặc lỗ.

Giao dịch CFD vượt qua các rủi ro về bảo mật và quản lý kỹ thuật

Một trong những rào cản thực tế đối với nhà đầu tư muốn tham gia thị trường tài sản ảo là việc quản lý khoá riêng và cụm từ seed. Một khi mất, không thể khôi phục, còn nếu lộ ra, toàn bộ tài sản có thể bị đe dọa. Áp lực tâm lý này không chỉ ảnh hưởng đến nhà đầu tư mới mà còn cả những người có kinh nghiệm.

Giao dịch CFD loại bỏ vấn đề này về cấu trúc. Không cần cài đặt ví riêng, không phải quản lý seed phrase. Sau khi mở tài khoản đơn giản như mở tài khoản chứng khoán, có thể bắt đầu giao dịch ngay, quy trình rõ ràng, trực quan: kiểm tra giá, mở vị thế, thiết lập mức chốt lời/lỗ và thực hiện thanh lý.

Về mặt an ninh, các vụ vi phạm bảo mật tại các sàn trong nước trong quá khứ đã làm rõ mối lo ngại của nhà đầu tư. Các vấn đề về chuỗi(chain) hoặc token có thể dẫn đến rủi ro sàn, bất kể quy mô hay danh tiếng. Cấu trúc của nhà đầu tư gửi tài sản cho sàn luôn tiềm ẩn rủi ro.

Trong khi đó, CFD không dựa trên việc lưu trữ tài sản như vậy. Hoạt động dưới sự giám sát của cơ quan quản lý, có các biện pháp bảo vệ như tách biệt tài khoản khách hàng. Không sở hữu trực tiếp coin, nên khả năng bị hack và mất tài sản cũng giảm thiểu về mặt cấu trúc, mang lại sự an tâm tâm lý.

Cạm bẫy của ‘cổ phiếu coin’, lý do cần quay lại giá trực tiếp

Gần đây, nhà đầu tư Hàn Quốc có xu hướng chuyển từ Bitcoin spot hoặc các sản phẩm phái sinh sang đầu tư vào ‘cổ phiếu liên quan đến coin’. Như các công ty sở hữu tài sản số như MicroStrategy.

Ý tưởng chính là: nếu giá Bitcoin tăng, cổ phiếu liên quan cũng sẽ tăng theo. Tuy nhiên, dữ liệu thực tế cho thấy kỳ vọng này không ổn định như vậy.

So sánh hiệu suất dài hạn 7-10 năm, Bitcoin đạt lợi nhuận tích lũy vượt trội, còn cổ phiếu các công ty liên quan đến crypto lại có thành tích hạn chế hơn nhiều trong cùng kỳ. Thậm chí, có thời điểm còn biến động lớn hơn và giảm sâu hơn. Mối liên hệ dài hạn giữa giá Bitcoin và cổ phiếu này không thể xác nhận rõ ràng.

Trong ngắn hạn, sự chênh lệch này còn rõ rệt hơn. Một số mã cổ phiếu có thể tăng hàng trăm phần trăm trong vòng 6 tháng. Tuy nhiên, các đợt tăng này chủ yếu dựa vào kỳ vọng thị trường và dòng vốn chứ không phản ánh giá trị thực của tài sản số.

Khi thị trường điều chỉnh, tình hình thay đổi nhanh chóng. Một số công ty liên quan phát hành thêm cổ phiếu hoặc trái phiếu chuyển đổi để giảm bớt gánh nặng tài chính. Việc pha loãng cổ phần làm giảm giá trị nhà đầu tư, và giá cổ phiếu có thể giảm sâu bất kể giá Bitcoin.

Cuối cùng, ‘cổ phiếu coin’ không phải là đầu tư trực tiếp vào tài sản số, mà là đầu tư gián tiếp qua các chiến lược tài chính của công ty, mang theo rủi ro về tài chính, quản lý, và biến động lợi nhuận. Các yếu tố này luôn tác động đến kết quả đầu tư, đặc biệt trong các giai đoạn biến động mạnh.

Trong bối cảnh hiện tại, không cần thiết phải đi vòng qua các phương thức này. Hàn Quốc vẫn duy trì hoãn thuế tài sản ảo, và có thể tham gia trực tiếp vào các giao dịch theo quy định hợp pháp. Thay vì tiếp xúc gián tiếp qua các rủi ro doanh nghiệp, việc đầu tư dựa trên giá thị trường rõ ràng, minh bạch hơn nhiều.

Hiểu rõ sự khác biệt giữa tài sản và vốn, chọn cấu trúc giao dịch phù hợp

Trong giao dịch tài sản ảo, việc phân biệt rõ ‘tài sản’ và ‘vốn’ là rất quan trọng. Coin trong ví là ‘tài sản’, còn số tiền dùng để giao dịch là ‘vốn’. Giao dịch spot coi như đồng nhất giữa tài sản và vốn, còn CFD chỉ tham gia biến động giá bằng vốn.

Để đầu tư 100 đô la trong thị trường spot, cần sở hữu coin trị giá 100 đô la. Điều này đi kèm các rủi ro về bảo mật, chi phí kỹ thuật, và áp lực tâm lý.

Trong khi đó, CFD cho phép dùng 100 đô la vốn để tham gia các biến động lớn hơn. Cùng số vốn đó, có thể tận dụng nhiều biến động giá hơn. Đặc biệt trong giao dịch ngắn hạn, hiệu quả vốn sẽ trực tiếp ảnh hưởng đến lợi nhuận tích lũy.

Thời gian hoãn thuế đến 2027 tạo cơ hội để cân nhắc kỹ hơn về lựa chọn cấu trúc này. Chọn cấu trúc cũng đồng nghĩa với việc chấp nhận rủi ro. Loại bỏ gánh nặng bảo mật, giảm thiểu áp lực kỹ thuật, tối đa hóa lợi nhuận ròng mà không cần tính thuế, và tập trung vào xu hướng giá mà không liên quan đến các vấn đề doanh nghiệp—đây là những yếu tố cần xem xét kỹ trong môi trường hiện tại.

Đặc biệt, trong thị trường biến động lớn, sự đơn giản của cấu trúc sẽ giúp thực thi dễ dàng hơn. Loại bỏ các biến số phức tạp, phương thức giao dịch đơn giản có thể mang lại hiệu quả ổn định hơn.

Việc lựa chọn này không chỉ ảnh hưởng ngắn hạn mà còn định hướng cách tiếp cận thị trường tài sản ảo trong tương lai. Khi nhìn lại, điều còn đọng lại lâu dài không chỉ là những gì đã mua, mà còn là cách thức giao dịch đã chọn.

Thời gian đến 2027 đã định sẵn. Trong bối cảnh phân bổ vốn hiệu quả và quản lý rủi ro, đây là thời điểm xem xét lại kỹ lưỡng các cấu trúc giao dịch hiện tại.