Giao dịch Dầu thô: Hướng dẫn của bạn về Hợp đồng tương lai WTI và Chiến lược Dầu Brent

Dầu thô vẫn là một trong những hàng hóa được giao dịch tích cực nhất toàn cầu—và có lý do chính đáng. Nó cung cấp năng lượng cho thế giới của chúng ta, từ vận tải đến sản xuất điện, khiến nó vốn dĩ dễ biến động. Nơi nào có biến động, nơi đó có cơ hội giao dịch. Hướng dẫn này sẽ hướng dẫn bạn cách mua hợp đồng tương lai dầu và các phương pháp giao dịch dầu thô khác.

Tại sao giá dầu biến động: Hiểu về thị trường

Dầu thô không phải lúc nào cũng là thiên đường của nhà giao dịch. Từ giữa thế kỷ 19 đến thập niên 1970, giá cả khá ổn định. Sau đó, xảy ra “Cú sốc giá dầu”—khi các nhà sản xuất nhận ra thế mạnh kinh tế của họ. Kể từ đó, giá dầu toàn cầu đã dao động mạnh mẽ.

Hãy xem các mức cực đoan: Vào tháng 7 năm 2008, giá dầu quốc tế đạt 184,94 USD mỗi thùng. Đến ngày 20 tháng 4 năm 2020, hợp đồng tương lai WTI thực sự đã âm—các nhà sản xuất phải trả tiền để dầu được lấy đi do hạn chế lưu trữ trong đại dịch. Những biến động giá dữ dội này tồn tại vì nguồn cung dầu khá không đàn hồi; một khi bắt đầu sản xuất, nó không dễ dừng lại. Tuy nhiên, nhu cầu biến động dựa trên hoạt động kinh tế, địa chính trị và yếu tố theo mùa.

Tính không thể dự đoán này chính xác là điều các nhà giao dịch khai thác.

Các loại dầu thô và các chuẩn tham chiếu

Không phải tất cả dầu thô đều giống nhau. Các yếu tố phân biệt chính là trọng lượng (light vs. heavy) và hàm lượng lưu huỳnh (sweet vs. sour). Dầu Venezuela từ Vành đai Orinoco sản xuất dầu nặng, có chứa lưu huỳnh cao; trong khi dầu từ Biển Bắc là dầu nhẹ, ngọt. Những khác biệt này quan trọng vì chúng ảnh hưởng đến tỷ lệ tinh chế và chi phí vận chuyển.

Đây là lý do tại sao các khu vực khác nhau có giá chuẩn tham chiếu riêng: WTI (West Texas Intermediate) đại diện cho dầu Mỹ, Brent đại diện cho dầu Biển Bắc, cùng với các chuẩn khác như OPEC Reference, Urals, và Dubai Crude. Mỗi chuẩn tham chiếu giao dịch ở mức giá khác nhau, tạo ra cơ hội cho giao dịch spread.

Cách mua hợp đồng tương lai dầu: Các phương pháp chính

1. Quỹ ETF giao dịch dầu (ETFs)

ETF cung cấp rào cản gia nhập thấp nhất. Một số nắm giữ cổ phần của các công ty dầu khí; số khác theo dõi hợp đồng tương lai dầu hoặc quyền chọn. Chúng phù hợp cho cả nhà đầu tư dài hạn và nhà giao dịch ngắn hạn. Ưu điểm: tiếp xúc đơn giản mà không cần giao dịch hợp đồng tương lai trực tiếp.

2. Cổ phiếu các công ty dầu khí

Mua cổ phiếu của Exxon (NYSE: XOM) hoặc BP (LON: BP.) mang lại cho bạn tiếp xúc gián tiếp với dầu. Giá cổ phiếu tương quan với giá dầu thô nhưng thường khuếch đại biến động do đòn bẩy hoạt động—giảm 10% giá dầu có thể dẫn đến giảm 15% cổ phiếu. Bạn có thể đầu tư để nhận cổ tức hoặc giao dịch biến động giá.

3. Hợp đồng tương lai hàng hóa trực tiếp

Đây là nơi các nhà giao dịch chuyên nghiệp hoạt động. Hợp đồng tương lai dầu là hợp đồng tiêu chuẩn cho phép bạn dự đoán biến động giá mà không cần sở hữu thùng dầu vật lý.

Hợp đồng WTI giao dịch trên Sở Giao dịch Hàng hóa New York (NYMEX), trong khi hợp đồng Brent giao dịch trên Sàn Giao dịch Liên lục địa (ICE) tại London. Giao dịch hợp đồng tương lai yêu cầu ký quỹ và cung cấp đòn bẩy, nhưng cũng mang rủi ro mất nhiều hơn số vốn ban đầu—đặc biệt vào các ngày giao hàng khi cơ chế hợp đồng tạo ra các biến dạng.

4. Hợp đồng chênh lệch (CFDs)

CFDs là các công cụ phái sinh theo dõi giá dầu thô hoặc các chuẩn tham chiếu cụ thể mà không cần sở hữu tài sản cơ sở. Các điểm khác biệt chính so với hợp đồng tương lai:

• Giá theo tỷ lệ 1:1: CFD phản ánh chính xác công cụ cơ sở
• Không có ngày hết hạn: Giữ vị thế bao lâu tùy ý
• Kích thước vị thế nhỏ hơn: Có thể bắt đầu với đơn vị nhỏ
• Giao dịch OTC: Làm việc trực tiếp với nhà môi giới CFD, không qua sàn giao dịch
• Tùy chọn đòn bẩy: Tăng lợi nhuận (và thua lỗ) thông qua vay mượn

CFDs không tồn tại tại Mỹ do quy định của SEC, nhưng phổ biến toàn cầu đối với các nhà giao dịch dầu muốn linh hoạt.

Chiến lược giao dịch: Mua dài hạn vs. Bán khống

Một lợi thế của hợp đồng tương lai và CFDs: bạn có thể kiếm lợi dù giá tăng hay giảm.

** Mua dài hạn** nghĩa là mua, đặt cược vào giá tăng. ** Bán khống** nghĩa là bán trước, kỳ vọng giá giảm. Với cổ phiếu truyền thống, việc bán khống có thể khó hoặc tốn kém; với hợp đồng tương lai dầu và CFDs, điều này rất đơn giản.

Giao dịch đòn bẩy còn làm tăng lợi nhuận hoặc thua lỗ. Một nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy 10:1 kiểm soát 10.000 USD dầu chỉ với 1.000 USD ký quỹ. Nếu dầu tăng 5%, lợi nhuận sẽ gấp đôi thành 10%. Nhưng nếu giảm 5%, thua lỗ cũng gấp đôi—đạt hoặc vượt quá số tiền ban đầu của bạn.

Rủi ro then chốt: Đòn bẩy

Đòn bẩy là con dao hai lưỡi của giao dịch dầu. CFDs và hợp đồng tương lai cực kỳ rủi ro vì đòn bẩy làm tăng mọi thứ.

Một nhà giao dịch thiếu cẩn trọng với đòn bẩy tối đa có thể mất toàn bộ vị thế trong vài giờ. Đây là lý do quản lý rủi ro là điều bắt buộc:

• ** Sử dụng lệnh dừng lỗ** trên mọi giao dịch
• ** Quản lý kích thước vị thế cẩn thận**: Không bao giờ rủi ro quá 1-2% tài khoản trên một giao dịch
• ** Thực hành trên tài khoản demo** trước khi rủi ro vốn thật
• ** Hiểu rõ tỷ lệ đòn bẩy** bạn đang sử dụng và tác động của nó

Các nhà giao dịch có kinh nghiệm sử dụng đòn bẩy một cách chiến lược. Người mới bắt đầu nên bắt đầu nhỏ và luyện tập nhiều.

Các chỉ số nào nên thúc đẩy quyết định giao dịch dầu của bạn?

Giá dầu phản ứng với nhiều yếu tố cùng lúc:

• Quyết định của OPEC: Cắt giảm hoặc tăng sản lượng ngay lập tức thay đổi kỳ vọng cung
• Chính trị quốc tế: Xung đột tại các khu vực sản xuất, lệnh trừng phạt, và chính sách thay đổi đẩy giá lên
• Sức mạnh đồng USD: Dầu được định giá bằng đô la; biến động tiền tệ ảnh hưởng đến khả năng cạnh tranh
• Dữ liệu kinh tế: Tăng trưởng GDP, sản xuất, và việc làm thúc đẩy nhu cầu
• Dự trữ kho: Báo cáo tồn kho dầu thô hàng tuần của Mỹ tạo ra các chất xúc tác giao dịch
• Lãi suất: Chính sách của ngân hàng trung ương ảnh hưởng đến đồng đô la và kỳ vọng tăng trưởng kinh tế

Các nhà giao dịch thành công theo dõi các chỉ số này một cách cẩn thận. Mặc dù không đảm bảo lợi nhuận, nhưng giúp ra quyết định tốt hơn.

Kết luận về giao dịch hợp đồng tương lai dầu

Tầm quan trọng của dầu thô đối với nền kinh tế toàn cầu đảm bảo giá luôn biến động. Cách mua hợp đồng tương lai dầu phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro và phong cách giao dịch của bạn:

• Muốn đơn giản? Bắt đầu với ETF hoặc cổ phiếu.
• Sẵn sàng đòn bẩy và tiếp cận thị trường trực tiếp? Giao dịch hợp đồng tương lai trên NYMEX hoặc ICE.
• Tìm kiếm linh hoạt mà không cần sở hữu? Khám phá CFDs (ngoài Mỹ).

Dự đoán giá dài hạn từ IEA, IMF và OPEC thường không đáng tin cậy. Giả thuyết thị trường hiệu quả cho rằng giá đã phản ánh tất cả thông tin sẵn có. Đó là lý do tại sao giao dịch ngắn hạn—khai thác biến động hàng ngày—thường vượt trội hơn các dự đoán dài hạn.

Trước khi giao dịch, hãy mở tài khoản demo. Thử nghiệm chiến lược của bạn mà không cần tiền thật. Hiểu rõ đòn bẩy bạn đang sử dụng. Luôn đặt lệnh dừng lỗ. Dầu quá biến động, quá quan trọng, và quá sinh lợi để giao dịch một cách cẩu thả.