Lựa chọn giữa CFD và Hợp đồng tương lai: Hướng dẫn thực tế của Nhà giao dịch về hai công cụ phái sinh này

Bạn có thể đã nghe cả hai thuật ngữ này xuất hiện trong các cộng đồng giao dịch, nhưng CFD vs Futures không nhất thiết phải gây nhầm lẫn. Hãy để tôi phân tích rõ những điều thực sự quan trọng khi bạn quyết định xem công cụ nào phù hợp với phong cách giao dịch của mình.

Hiểu rõ cốt lõi: Bạn đang Giao dịch gì Thực sự

CFD (Hợp đồng chênh lệch) và Futures đều là các sản phẩm phái sinh—hợp đồng mà bạn không sở hữu tài sản thực. Thay vào đó, bạn kiếm lợi từ biến động giá. Nhưng đây là điểm khác biệt chính.

Với CFD, lợi nhuận của bạn đến từ chênh lệch giá giữa khi mở và đóng vị thế. Hãy tưởng tượng: bạn nghĩ cặp EUR/USD sẽ tăng từ 1.1000 lên 1.1200. Bạn mua CFD, theo dõi giá tăng, và bán ra tại 1.1200. Chênh lệch 0.0200 nhân với kích thước vị thế của bạn chính là lợi nhuận. Không cần thùng dầu, không cần Euro vật lý—chỉ là dự đoán giá thuần túy.

Hợp đồng Futures hoạt động tương tự, ngoại trừ đó là một thỏa thuận ràng buộc để trao đổi tài sản với mức giá cố định vào một ngày trong tương lai. Các nhà sản xuất dầu thường xuyên sử dụng hợp đồng này để cố định giá cả trước nhiều tháng nhằm lập kế hoạch sản xuất. Các nhà giao dịch tham gia để bắt sóng biến động giá do các sự kiện địa chính trị hoặc thay đổi nguồn cung. Nhưng khác CFD, bạn phải đóng vị thế trước ngày hết hạn hoặc thanh toán hợp đồng.

Những khác biệt thực tế quan trọng

Ngày hết hạn tạo ra sự thay đổi lớn về tư duy. Futures có ngày hết hạn. Một hợp đồng dầu thô tháng 12 sẽ kết thúc vào tháng 12—bạn phải hành động. CFD? Chúng mở cửa vô thời hạn cho đến khi bạn quyết định đóng. Điều này có nghĩa là nhà giao dịch CFD có thể giữ vị thế thắng lợi qua những thời điểm biến động mạnh, trong khi nhà giao dịch Futures phải rollover hợp đồng hoặc thoát ra trước hạn. Bỏ lỡ điều này có thể buộc bạn thoát khỏi một giao dịch có lợi đúng lúc tồi tệ nhất.

Phạm vi đòn bẩy cho bạn biết khả năng rủi ro. CFD thường cung cấp đòn bẩy từ 1-200X tùy theo nhà môi giới, mặc dù phần lớn nằm trong khoảng 1-100X. Futures thận trọng hơn, thường từ 10-20X. Đòn bẩy cao nghe có vẻ hấp dẫn khi bạn thắng, nhưng là con dao hai lưỡi—những biến động nhỏ chống lại bạn có thể gây ra khoản lỗ lớn.

Tính linh hoạt của hợp đồng phân biệt nhà giao dịch casual và các tổ chức lớn. CFD cho phép bạn bắt đầu với hợp đồng nhỏ 0.01 đơn vị. Điều đó có nghĩa là một nhà giao dịch $100 có thể mở vị thế. Futures có kích thước hợp đồng tiêu chuẩn—thường lớn hơn nhiều—tạo ra yêu cầu ký gửi tối thiểu cao hơn. CFD là bánh xe tập luyện; futures là chiếc xe đạp đầy đủ.

Cấu trúc phí ảnh hưởng lâu dài. Phí Futures thường thấp: hoa hồng nhỏ, spread tối thiểu, thuế. Phí CFD gồm spread và phí qua đêm (swap). Nếu bạn giữ CFD qua đêm, bạn phải trả phí. Giữ trong nhiều tuần? Những khoản phí đó tích lũy. Điều này khiến CFDs phù hợp hơn cho giao dịch ngắn hạn (scalping, giao dịch trong ngày) và Futures phù hợp hơn để giữ vị thế dài hạn.

Vị trí giao dịch phản ánh quy định và cấu trúc thị trường. Futures giao dịch trên các sàn tập trung (CME, CBOT) với các sản phẩm tiêu chuẩn và sự giám sát của cơ quan quản lý. CFD chủ yếu là OTC (over-the-counter), do các nhà môi giới tư nhân cung cấp, ít quy định hơn nhưng linh hoạt hơn. Nhà môi giới của bạn đặt ra các quy tắc.

Thị trường nào, Công cụ nào?

Không phải tất cả tài sản đều giao dịch trên cả hai nền tảng.

• Forex: Chủ yếu là CFD. Futures ít phổ biến hơn.
• Hàng hóa (vàng, dầu, nông nghiệp): Cả hai đều có. Futures là lựa chọn truyền thống; CFD là phương án hiện đại.
• Tiền điện tử: Chỉ có CFD quy mô lớn. Futures tiền điện tử còn hạn chế.
• Cổ phiếu và chỉ số: Cả hai đều hoạt động. S&P 500 có cả hợp đồng CFD và futures.

Lựa chọn thực sự: Phù hợp với kế hoạch của bạn?

Hãy tự hỏi ba câu:

1. Bạn giữ vị thế bao lâu? Giao dịch trong ngày? Chọn CFD—ít rào cản, mở vị thế nhanh. Dự định giữ trong nhiều tháng? Futures có thể phù hợp nếu bạn có vốn.

2. Bạn bắt đầu với bao nhiêu tiền? Tài khoản nhỏ ($100-$1,000)? CFD là lựa chọn thực tế duy nhất. Tài khoản lớn hơn ($10,000+)? Futures trở nên khả thi và có thể rẻ hơn theo thời gian.

3. Thị trường nào thu hút bạn? Muốn giao dịch cặp EUR/GBP? Chỉ CFD. Muốn dầu với hợp đồng tiêu chuẩn? Futures chiếm lĩnh thị trường này.

Thực tế về rủi ro

Cả hai công cụ đều đòi hỏi quản lý rủi ro nghiêm túc. Cả hai đều sử dụng đòn bẩy, nghĩa là bạn có thể thua nhiều hơn số tiền gửi ban đầu. Không có công cụ nào giúp làm giàu nhanh chóng. Nhà giao dịch mới không nên vội vàng vào cả hai mà chưa hiểu rõ về kích thước vị thế và lệnh dừng lỗ.

CFD thu hút nhà giao dịch tích cực vì chúng dễ tiếp cận, linh hoạt và có thể giao dịch gần như mọi thứ 24/5. Phí qua đêm ảnh hưởng đến lợi nhuận khi giữ lâu, khiến chúng ít phù hợp cho chiến lược mua và giữ.

Futures thu hút các nhà tổ chức và các nhà phòng hộ cần hợp đồng tiêu chuẩn, bảo vệ quy định, và khám phá giá thực qua các thị trường tập trung. Rào cản cao hơn lọc ra các nhà giao dịch casual.

Kết luận

CFD vs Futures không phải về “cái nào tốt hơn”—mà là phù hợp. CFD thắng về tính linh hoạt và khả năng tiếp cận. Futures thắng về cấu trúc và quy định. Thời gian giao dịch, quy mô vốn, và thị trường ưa thích của bạn nên là yếu tố quyết định, chứ không phải theo đám đông hay tiện lợi.

Hãy bắt đầu bằng cách đánh giá trung thực xem bạn sẽ giữ vị thế bao lâu. Mọi thứ khác sẽ theo đó.