Làm thế nào để ra quyết định khi thị trường chứng khoán Mỹ giảm mạnh? Hướng dẫn toàn diện từ tín hiệu kinh tế đến phòng hộ giao dịch

Thị trường chứng khoán Mỹ biến động gây ảnh hưởng đến hệ thần kinh vốn toàn cầu, trong đó cú sụt giảm mạnh của thị trường Mỹ còn có tác động sâu rộng hơn nữa. Tuy nhiên, đà giảm không phải là điều đột nhiên xảy ra, mà có thể dự đoán được dựa trên các dấu hiệu cảnh báo. Bài viết này sẽ giúp bạn hiểu rõ logic nền tảng của việc giảm mạnh của thị trường Mỹ, học cách nhận diện các tín hiệu cảnh báo, cũng như các phương pháp ứng phó cụ thể khi thị trường giảm điểm.

Bốn động lực chính đằng sau sự sụt giảm của thị trường Mỹ

Thị trường chứng khoán Mỹ thường giảm mạnh do sự cộng hưởng của bốn nhóm yếu tố, việc hiểu rõ các yếu tố này rất quan trọng đối với quyết định giao dịch.

Thứ nhất là sự xấu đi của các yếu tố cơ bản kinh tế. Khi tốc độ tăng trưởng GDP chậm lại, tỷ lệ thất nghiệp tăng cao, chỉ số giá tiêu dùng(CPI) tăng vọt, thị trường chứng khoán chắc chắn sẽ chịu áp lực. Đặc biệt, chỉ số nhà quản lý mua hàng(PMI) của lĩnh vực sản xuất giảm xuống dưới 50, báo hiệu động lực kinh tế yếu đi. Các dữ liệu kinh tế này như các “dấu hiệu sinh tồn” của thị trường, dữ liệu xấu đi sẽ trực tiếp đe dọa kỳ vọng lợi nhuận của doanh nghiệp.

Thứ hai là sự chuyển hướng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Mỗi lần điều chỉnh lãi suất đều làm thay đổi dòng chảy vốn. Tháng 9 năm 2024, Fed công bố giảm lãi suất 50 điểm cơ bản, tín hiệu chính sách này cần được theo dõi liên tục vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến chi phí vay mượn và sức hút của các khoản đầu tư.

Thứ ba là sự leo thang đột ngột của các vấn đề địa chính trị. Xung đột quốc tế, căng thẳng thương mại thường có thể xoay chuyển tâm lý thị trường trong chớp mắt, nhà đầu tư sẽ theo bản năng tránh rủi ro.

Thứ tư là sự đảo chiều của tâm lý thị trường. Chỉ số sợ hãi VIX tăng cao là biểu hiện rõ ràng của sự mất niềm tin của nhà đầu tư, khi hoảng loạn lan rộng, các đợt bán tháo sẽ tự củng cố lẫn nhau. Bốn yếu tố này thường tác động lẫn nhau — một chính sách thay đổi có thể dẫn đến dữ liệu kinh tế xấu đi, rồi gây ra sự sụp đổ về tâm lý, cuối cùng dẫn đến giảm điểm hệ thống.

Bài học lịch sử: Hai lần sụt giảm lớn và những bài học rút ra

Quan sát các trường hợp giảm mạnh của thị trường Mỹ trong lịch sử, chúng ta có thể thấy các cơ chế kích hoạt khác nhau.

Khủng hoảng tài chính năm 2008, sự sụp đổ của thị trường cho vay thế chấp dưới chuẩn đã gây chấn động hệ thống tài chính toàn cầu. Từ cuối năm 2007 đến cuối năm 2008, chỉ số Dow Jones giảm hơn 33%, chỉ số Nasdaq giảm hơn 40%. Các ngân hàng đóng băng tín dụng, kinh tế toàn cầu rơi vào suy thoái, nguyên nhân gốc rễ của cuộc khủng hoảng này là rủi ro hệ thống nội tại của hệ thống tài chính.

Dịch COVID-19 bùng phát vào năm 2020 thể hiện một dạng tác động khác. Từ ngày 19 tháng 2 đến 23 tháng 3, chỉ số Dow Jones giảm từ 29,551 điểm xuống còn 18,591 điểm, giảm 37%. Các lệnh phong tỏa toàn cầu khiến sản xuất ngưng trệ, tiêu dùng sụp đổ, kinh tế rơi vào suy thoái sâu. Hai sự kiện này cho thấy, khủng hoảng tài chính và các sự kiện khẩn cấp bất ngờ đều có thể gây ra giảm điểm mạnh của thị trường Mỹ, nhưng cuối cùng thị trường đều có khả năng phục hồi — đây là tham khảo quan trọng cho quyết định đầu tư.

Nhận diện tín hiệu cảnh báo trước khi thị trường giảm mạnh

Việc dự đoán chính xác bắt đầu từ việc xây dựng lợi thế thông tin. Nhà đầu tư cần chú ý hàng ngày đến các yếu tố có thể gây ra khủng hoảng tài chính: đòn bẩy quá mức, bong bóng tài sản, rủi ro tín dụng và các yếu tố khác. Khi thị trường ở mức cao, những nguy cơ này cần được cảnh giác nhất.

Trong thực tế, nhà đầu tư có thể giảm thiểu rủi ro bằng cách: giảm tỷ lệ đầu tư khi thị trường ở đỉnh, mua các công cụ phòng hộ như trái phiếu, vàng, quỹ phòng hộ rủi ro, hoặc phân tán danh mục đầu tư để giảm thiểu rủi ro — bao gồm các loại tài sản khác nhau, các ngành khác nhau, thậm chí các quốc gia và khu vực khác nhau.

Việc xây dựng một hệ thống theo dõi cũng rất quan trọng. Các lịch kinh tế, chỉ số tâm lý thị trường, quan điểm giao dịch, giá cổ phiếu theo thời gian thực cần được cập nhật định kỳ, nhằm giảm thiểu các vùng mù thông tin do thiếu dữ liệu.

Lựa chọn cốt lõi khi thị trường giảm mạnh: bán hay mua

Khi thị trường Mỹ đã giảm mạnh, nhà đầu tư đối mặt với một quyết định mâu thuẫn.

Lý do bán ra: cắt lỗ ngay lập tức để tránh lỗ lớn hơn. Tuy nhiên, cách bán thụ động này thường khiến nhà đầu tư bỏ lỡ các đợt phục hồi sau đó, dữ liệu lịch sử cho thấy thị trường luôn có xu hướng phục hồi sau đợt giảm mạnh, việc rời khỏi sớm sẽ gây thiệt hại lớn.

Lý do mua vào: giá cổ phiếu giảm cho thấy lợi nhuận trong tương lai bị định giá thấp, tạo cơ hội tìm kiếm vùng giá trị. Nhưng điều này đòi hỏi nhà đầu tư có khả năng phân tích đủ tốt và có nguồn vốn dự phòng, không thể theo đuổi theo đám đông một cách mù quáng.

Câu trả lời thực tế là: không có lựa chọn đúng tuyệt đối, mà phụ thuộc vào tình hình cụ thể của bạn. Nếu bạn có đủ kiên nhẫn, nguồn vốn dồi dào và niềm tin vững chắc, đợt giảm mạnh có thể là cơ hội để tích lũy; còn nếu bạn không chắc chắn về triển vọng thị trường hoặc không thể chịu đựng thêm các khoản lỗ, việc giảm tỷ lệ hoặc chờ đợi là lựa chọn hợp lý.

Điều quan trọng là đừng để các biến động ngắn hạn của thị trường làm thay đổi mục tiêu đầu tư dài hạn của bạn.

Sử dụng công cụ phòng hộ để quản lý bất định

Khi bạn không chắc chắn thị trường có tiếp tục giảm hay không, việc phòng hộ trở thành chiến lược cần thiết. Các công cụ phòng hộ bao gồm quyền chọn, hợp đồng tương lai và hợp đồng chênh lệch(CFD). Đối với nhà giao dịch nhỏ lẻ, CFD do có mức vốn tối thiểu thấp, đòn bẩy cao trở thành lựa chọn thực tế hơn.

Trong thời kỳ giảm mạnh của thị trường Mỹ, nhà giao dịch có thể dùng các hợp đồng CFD để bán khống chỉ số chứng khoán — như chỉ số S&P 500, Nasdaq 100, Dow Jones — để phòng hộ. CFD hỗ trợ đòn bẩy lên tới 200 lần, nghĩa là khi chỉ số giảm, lợi nhuận từ vị thế phòng hộ cũng sẽ tăng gấp 200 lần, đủ để bù đắp thiệt hại của các cổ phiếu riêng lẻ.

Tuy nhiên, cần nhấn mạnh rằng đòn bẩy là con dao hai lưỡi. Sử dụng đòn bẩy cao có thể làm tăng lợi nhuận, nhưng cũng làm tăng rủi ro thua lỗ gấp nhiều lần. Trong các biến động mạnh của thị trường, vị thế đòn bẩy có thể bị cháy tài khoản trong chớp mắt. Vì vậy, việc sử dụng cẩn trọng đòn bẩy, đặt mức cắt lỗ hợp lý và kiểm soát quy mô vị thế là những nguyên tắc bắt buộc khi dùng CFD để phòng hộ.

Tóm lại: Ứng phó lý trí với những biến động liên tục của thị trường

Sự sụt giảm mạnh của thị trường Mỹ là phần bình thường của thị trường, không phải là hiện tượng bất thường. Dù bạn chọn chiến lược nào, điều quan trọng nhất là xây dựng mục tiêu đầu tư rõ ràng, giữ thái độ lý trí, linh hoạt điều chỉnh chiến lược. Đừng để các biến động ngắn hạn làm xáo trộn kế hoạch dài hạn của bạn, mà hãy liên tục học hỏi quy luật thị trường để nắm bắt cơ hội, hướng tới tăng trưởng giá trị đầu tư dài hạn.