Gợi ý cổ phiếu Nhật Bản｜Sau đỉnh mới của Nikkei, cách phân bổ danh mục như thế nào? 7 cổ phiếu chất lượng cao + Hướng dẫn đầu tư cơ bản

Nikkei 225 vượt mốc 40.000 điểm: Liệu còn tiếp tục tăng?

Nửa đầu năm 2025, thị trường chứng khoán Nhật Bản đã trải qua một cuộc chuyển biến từ đáy đến đỉnh. Từ mức giảm mạnh vào tháng 4 đến đà tăng liên tục trong tháng 5, 6, Chỉ số Nikkei 225 đã vượt qua mốc 40.000 điểm vào cuối tháng 6, leo lên mức 40.487 điểm, tạo đỉnh mới trong vòng một năm. Nhưng câu hỏi then chốt là: đà tăng này có thể duy trì được không?

Logic đằng sau đợt tăng này khá rõ ràng. Trước tiên là đánh giá lại khả năng sinh lời của các doanh nghiệp Nhật Bản của thị trường. Khi căng thẳng về thuế quan nổ ra đầu năm, P/E của thị trường Nhật Bản từng giảm xuống còn 12 lần, rẻ hơn nhiều so với các thị trường lớn khác trên thế giới. Khi nhà đầu tư nhận ra rằng kỳ vọng bi quan quá mức, P/E dần phục hồi quanh mức 13 lần, và sự phục hồi định giá này trở thành động lực chính cho đợt bật tăng.

Thứ hai, dòng vốn quốc tế đang điều chỉnh lại phân bổ tài sản toàn cầu. Do định giá cổ phiếu Mỹ cao, các tổ chức nước ngoài bắt đầu tìm kiếm cơ hội mới, và thị trường Nhật Bản với định giá tương đối thấp tự nhiên trở thành mục tiêu. Quan trọng hơn, các cải cách quản trị doanh nghiệp do Sở Giao dịch Chứng khoán Tokyo thúc đẩy đã mang lại những thay đổi thực chất — các doanh nghiệp tăng tỷ lệ cổ tức, thực hiện mua lại cổ phiếu quỹ, các yếu tố cơ bản thực sự được cải thiện, không chỉ là phản ứng kỹ thuật.

Thêm vào đó, chuỗi ngành công nghiệp công nghệ toàn cầu dần phục hồi, thúc đẩy các cổ phiếu bán dẫn và thiết bị chính xác của Nhật Bản thể hiện ấn tượng, niềm tin thị trường càng thêm vững chắc. Tuy nhiên, xu hướng tương lai vẫn cần theo dõi sát sao chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản và sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư toàn cầu.

Điều đáng chú ý là, tỷ phú Warren Buffett liên tục gia tăng cổ phần vào 5 tập đoàn thương mại lớn của Nhật từ năm 2019 (Mitsubishi, Mitsui, Itochu, Sumitomo, Marubeni), đặc biệt là trong tháng 6 năm nay còn tăng thêm. Tại đại hội cổ đông của Berkshire Hathaway, ông còn tuyên bố sẽ giữ các cổ phần này “không bán trong 50 năm”, thể hiện niềm tin dài hạn vào giá trị của các doanh nghiệp Nhật Bản.

Ba cách nhà đầu tư Đài Loan mua cổ phiếu Nhật Bản so sánh

Trước khi giới thiệu các mã cụ thể, hãy cùng tìm hiểu ba kênh đầu tư chính:

Cách 1: Đầu tư vào Chỉ số chứng khoán Nhật Bản

Dành cho nhà đầu tư muốn đảm bảo lợi nhuận chắc chắn, đầu tư theo chỉ số là lựa chọn trực tiếp và hiệu quả nhất. Chỉ số Nikkei 225 bao gồm 225 công ty niêm yết hàng đầu của thị trường Nhật Bản, như một biểu tượng thu nhỏ của thị trường chứng khoán Nhật.

Chặng đường trong nửa đầu năm nay đã chứng minh rõ ràng — từ mức thấp 31.136 điểm trong cơn hoảng loạn về thuế quan toàn cầu, đến sự phục hồi nhờ định giá, dòng vốn chảy vào cải thiện, và các yếu tố cơ bản tích cực, đã tạo ra một đợt bật tăng mạnh mẽ. Dù chưa thể chắc chắn đà này có thể tiếp tục duy trì, nhưng thị trường Nhật đã thoát khỏi tâm lý bi quan quá mức.

Cách 2: Đầu tư qua các chứng khoán Mỹ của các công ty Nhật

Nhiều doanh nghiệp lớn của Nhật phát hành chứng chỉ quỹ ETF hoặc ADR tại Mỹ, như Toyota ™, SoftBank (SFTBY), Sumitomo Mitsui (SMFG), Nintendo (NTDOY), chỉ cần có tài khoản chứng khoán Mỹ là có thể dễ dàng giao dịch, và xu hướng của các cổ phiếu này thường đồng bộ với thị trường nội địa Nhật.

Cách 3: Qua các công ty chứng khoán Đài Loan uỷ thác phái sinh

Với dịch vụ uỷ thác phái sinh của Yuanta, Fubon, quy trình phức tạp hơn, số lượng mua hạn chế, phí giao dịch cao hơn.

Danh sách cổ phiếu Nhật Bản đề xuất

Đề xuất1｜KEYENCE (6861.JP)

Võ sĩ vô hình trong lĩnh vực tự động hóa công nghiệp, thành lập năm 1974 tại Osaka, KEYENCE nổi tiếng toàn cầu với 46 quốc gia và khu vực. Đặc điểm của công ty là không trực tiếp sản xuất, mà cung cấp cảm biến, hệ thống thị giác, thiết bị laser và dụng cụ đo lường công nghiệp có giá trị gia tăng cao qua mạng lưới bán hàng trực tiếp toàn cầu.

Dòng sản phẩm của KEYENCE bao phủ tự động hóa công nghiệp, đo lường chính xác, kiểm soát quy trình, xuất hiện trong các ngành cao cấp như bán dẫn, sản xuất ô tô, y sinh. Nơi nào thấy logo màu xanh lam đó, là biết đây là tiêu chuẩn của nhà máy thông minh.

Kết quả tài chính năm tài chính 2024 ấn tượng — doanh thu 1.059 nghìn tỷ yên, lợi nhuận hoạt động 549.78 tỷ yên, lợi nhuận ròng 398.66 tỷ yên, các chỉ số đều tăng trưởng ổn định. 5 nhà phân tích của Wall Street dự đoán trung bình mục tiêu giá 74.282 yên, cao nhất 80.075 yên. So với giá hiện tại 56.800 yên, tiềm năng tăng 30%.

Đề xuất2｜Tokyo Electron (8035.JP)

Chuỗi cung ứng thiết bị bán dẫn toàn cầu, vốn hóa thị trường đã đạt 12.6 nghìn tỷ yên, cung cấp thiết bị làm sạch và phủ cho các hãng như Samsung, TSMC, Intel. Khi bán dẫn ngày càng quan trọng trong lĩnh vực điện tử và quốc phòng, nhu cầu thiết bị liên quan tăng cao.

Năm tài chính 2024, doanh thu hợp nhất đạt 2.43 nghìn tỷ yên, tăng 32.8%. Trong đó, doanh thu xuất khẩu tăng 36.2% lên 2.24 nghìn tỷ yên, chiếm 92.2% tổng doanh thu. Quản lý chi phí tốt, lợi nhuận gộp tăng 38.1% lên 1.15 nghìn tỷ yên, tỷ lệ lợi nhuận gộp nâng lên 47.1%. Chi phí quản lý giảm tỷ trọng, lợi nhuận hoạt động tăng vọt 52.8% lên 697.32 tỷ yên, lợi nhuận ròng sau thuế tăng 49.5% đạt 544.13 tỷ yên, EPS từ 783.8 yên tăng mạnh lên 1182.4 yên.

Nhà phân tích Jefferies duy trì xếp hạng “Mua” với mục tiêu giá 32.000 yên, thị trường lạc quan về tiềm năng phát triển trong tương lai.

Đề xuất3｜Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP)

Biểu tượng của công nghiệp Nhật Bản, thành lập năm 1884, bắt đầu từ đóng tàu và máy móc nặng, nay đã phát triển thành tập đoàn đa ngành trong hàng không vũ trụ, thiết bị năng lượng, máy móc công nghiệp, đại diện cho trình độ công nghệ cao của Nhật.

Triển vọng kết quả mới nhất lạc quan — dự kiến lợi nhuận hoạt động năm tài chính 2025-26 tăng 9.6% lên 4200 tỷ yên, dựa trên kết quả năm 2024-25 lợi nhuận 3.832 nghìn tỷ yên (tăng 35.6%). Trong đó, lĩnh vực hàng không vũ trụ và quốc phòng dự kiến lợi nhuận tăng 40%, hệ thống năng lượng tăng 17%.

Trong 3 tháng qua, 8 nhà phân tích của Wall Street dự đoán trung bình mục tiêu giá 3.743,76 yên, cao nhất 4.100 yên. So với giá hiện tại 3.185 yên, tiềm năng tăng 17.54%.

Đề xuất4｜Nintendo (7974.JP)

Gã khổng lồ game Nintendo kết thúc năm tài chính 2024 với kết quả áp lực — doanh thu giảm 30.3% xuống 1.16 nghìn tỷ yên, lợi nhuận hoạt động giảm 46.6% còn 282.5 tỷ yên, lợi nhuận ròng giảm 43.2% còn 278.8 tỷ yên. Nguyên nhân chính là do máy Switch hiện tại bước vào cuối vòng đời, người chơi đang chờ đợi thế hệ mới Nintendo Switch 2.

Phân bổ thị trường, châu Mỹ đóng góp 44.2% doanh thu, châu Âu 24.5%, Nhật Bản 23.6%. Dù kết quả ngắn hạn gặp áp lực, các nhà phân tích thị trường cho rằng ngành game đang dần thể hiện giá trị đầu tư trở lại. Nhà phân tích TD Cowen nhận định, tốc độ tăng trưởng ngành game liên tục vượt xa GDP toàn cầu, nhờ mở rộng số lượng người chơi và đa dạng hóa mô hình kiếm tiền — đăng ký dịch vụ, vật phẩm ảo, cập nhật nội dung theo mùa giúp các nhà phát triển nâng cao doanh thu trên mỗi người chơi.

11 nhà phân tích của Wall Street dự đoán trung bình mục tiêu giá 14.035,27 yên, cao nhất 20.780 yên, thấp nhất 10.000 yên.

Đề xuất5｜Sony (6758.JP)

Sony trong quý gần nhất lợi nhuận ròng tăng 4.6% lên 197.7 tỷ yên, nhưng dự báo năm tài chính mới lợi nhuận ròng có thể giảm 13%, chủ yếu do tác động của chính sách thuế của Mỹ. Nội dung âm nhạc và phim ảnh là động lực chính, nhờ các chiến lược tích cực trong hệ sinh thái nội dung — mua lại studio game Bungie, nền tảng anime Crunchyroll, hợp tác phát triển IP với tập đoàn Kadokawa, các khoản đầu tư này đang phát huy hiệu quả.

Kinh doanh phần cứng kém khả quan, dự kiến bán PS5 giảm từ 18.5 triệu xuống còn 15 triệu máy, thị trường console đang điều chỉnh. Chính sách thuế của Mỹ dự kiến cắt giảm lợi nhuận hoạt động của Sony 100 tỷ yên, buộc công ty phải xem xét lại chuỗi cung ứng toàn cầu. Sony đã bắt đầu hành động, phân tán nhà máy sản xuất, điều chỉnh chiến lược định giá. Phương thức “quản lý linh hoạt” của Sony — vừa duy trì kinh doanh phần cứng, vừa đẩy nhanh chuyển đổi sang dịch vụ nội dung — sẽ là chìa khóa ứng phó rủi ro địa chính trị.

9 nhà phân tích của Wall Street dự đoán trung bình mục tiêu giá 4.389,49 yên, cao nhất 4.910 yên, thấp nhất 3.900 yên. So với giá hiện tại 3.607 yên, tiềm năng tăng 21.69%.

Đề xuất6｜Mitsubishi Corporation (8058.JP)

Một trong 5 tập đoàn thương mại lớn của Nhật, cũng là cổ phiếu yêu thích của Berkshire Hathaway của Buffett. Tháng 6 năm 2025, Berkshire công bố tăng tỷ lệ sở hữu vào 5 tập đoàn thương mại lớn này thêm 1.0%-1.7%, sau khi tăng, tỷ lệ sở hữu đạt 8.5%-9.8%. Buffett từ 2019 đã đầu tư vào các tập đoàn này, đánh giá cao hiệu quả vốn, chất lượng quản lý và hướng tới lợi ích cổ đông. Trong thư cổ đông tháng 2, Buffett tiết lộ đã được phía Nhật Bản đồng ý nâng tỷ lệ sở hữu trên 9.9%, ngụ ý sẽ còn tiếp tục mua vào.

Báo cáo kết quả năm tài chính 2025 của Mitsubishi cho thấy, doanh thu giảm 4.9% xuống 18.6 nghìn tỷ yên, nhưng lợi nhuận trước thuế tăng 2.3% lên 1.4 nghìn tỷ yên, lợi nhuận ròng thuộc về công ty mẹ 950.7 tỷ yên, giảm nhẹ 1.4%, thể hiện khả năng chống chịu của các tập đoàn tổng hợp Nhật Bản. Nhờ Buffett liên tục gia tăng, công ty này có giá trị đầu tư dài hạn rõ ràng, tuy nhiên hiện giá cổ phiếu đang cao, nên chờ điều chỉnh về mức hợp lý rồi mới vào.

Đề xuất7｜Hitachi (6501.JP)

Tập đoàn công nghiệp Nhật Bản với lịch sử 111 năm, gần đây tập trung chiến lược — bỏ ra 9.6 tỷ USD mua lại công ty dịch vụ số của Mỹ GlobalLogic, hướng tới chuyển đổi thành nhà cung cấp dịch vụ phần mềm. CEO Hitachi, ông Toshiaki Higashihara, gọi đây là “biến đổi lớn của công ty”.

Thành lập năm 1910, Hitachi nổi tiếng với chiến lược mua bán sáp nhập mạnh mẽ trong các doanh nghiệp tổng hợp Nhật Bản. Dù đã rút khỏi phần lớn thị trường điện tử tiêu dùng, gần đây còn bán các mảng không tăng trưởng như dụng cụ điện, hóa chất. Hiện tại, Hitachi giữ các ngành như thiết bị giao thông đường sắt, linh kiện ô tô, đồng thời đẩy mạnh số hóa công nghiệp, giúp khách hàng chuyển đổi số trong sản xuất.

Tháng 4, do chính sách thuế, giá cổ phiếu giảm mạnh, nhưng sau đó nhanh chóng hồi phục, hiện vẫn gần đỉnh 20 năm. Giáo sư Ulrike Schaede của Đại học California, San Diego, nhận xét, các hoạt động tái cơ cấu của Hitachi tạo ra “ảnh hưởng lớn đối với các doanh nghiệp Nhật bảo thủ”, và từ nhà sản xuất điện đến nhà cung cấp giải pháp dữ liệu hạ tầng là hình mẫu chuyển đổi doanh nghiệp. Đầu tư vào Hitachi có lợi thế là chiến lược rõ ràng, thực thi mạnh mẽ, và gần đây cổ phiếu thể hiện sự công nhận của thị trường đối với quá trình chuyển đổi của họ.

Chiến lược đầu tư ngắn hạn vs dài hạn

Làm thế nào bắt kịp biến động ngắn hạn?

Xu hướng ngắn hạn của thị trường Nhật chủ yếu phụ thuộc vào chính sách thương mại. Mặc dù việc giảm thuế có thể tạo ra một đợt bật tăng, nhưng do kinh tế toàn cầu chậm lại và xuất khẩu Nhật yếu, chỉ số Nikkei nhiều khả năng dao động trong khoảng 37.000-38.000 điểm. Nhiều nhà lão luyện cảnh báo, dòng vốn ngoại chủ yếu là để tận dụng định giá, tiền nóng có thể duy trì được bao lâu còn là câu hỏi. Giao dịch ngắn hạn có thể xem xét các công cụ hợp đồng chênh lệch, mua bán không mất phí, spread thấp, phù hợp với giao dịch thường xuyên.

Các biến số then chốt sau năm 2026

Chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhật Bản (BoJ) có thể trở thành điểm mấu chốt. Nếu BoJ bắt đầu tăng lãi suất, định giá cổ phiếu tài chính sẽ có cơ hội phục hồi, tỷ giá đồng yên về mức bình thường sẽ giúp cải thiện chất lượng lợi nhuận doanh nghiệp. Nhưng điều quan trọng vẫn là tốc độ tăng lãi suất của BoJ có thể phối hợp với tình hình kinh tế toàn cầu hay không.

Để Nikkei vượt qua mốc 40.000 điểm và tiếp tục tăng cao, cần nhiều yếu tố tích cực cùng phát huy — cải cách quản trị doanh nghiệp liên tục nâng cao ROE, các ngành công nghiệp mới cạnh tranh mạnh mẽ, quan hệ thương mại Nhật Mỹ thực chất cải thiện. Tuy nhiên, từ hiện tại, các điều kiện này vẫn chưa hoàn toàn đủ, nhà đầu tư nên duy trì thái độ lý trí, phân bổ tài sản phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân.