Rủi ro thanh lý bắt buộc toàn diện: Mức phòng thủ cần biết để bảo vệ vốn

Thanh lý bắt buộc là gì? Hiểu nhanh trong một phút

Thanh lý bắt buộc (còn được gọi là Mức ngưng giao dịch) đề cập đếnKhi mức ký quỹ của nhà giao dịch giảm xuống một điểm quan trọng nhất định, nhà môi giới sẽ tự động đóng một số hoặc tất cả các vị thế mở。 Nói một cách đơn giản, khi khoản lỗ của bạn đạt đến một mức nhất định, nhà môi giới sẽ tự động cắt vị thế của bạn để ngăn khoản lỗ tiếp tục mở rộng.

Cơ chế này được thiết kế để bảo vệ các nhà đầu tư, nhưng việc thực hiện thường tàn bạo - thường các vị thế thua lỗ nhiều nhất sẽ được đóng trước, để lại các vị thế có lãi. Nếu tất cả các vị thế đều thua lỗ, thì hãy thanh lý tất cả.

Khái niệm chính: Mức ký quỹ được tính như thế nào?

Mức ký quỹ xác định khoảng cách của bạn để thanh lý, được tính như sau:

Mức ký quỹ = (Vốn chủ sở hữu tài khoản ÷ Ký quỹ đã sử dụng) × 100%

Các trường hợp cụ thể:

• Số dư tài khoản: $1000
• Mua 1 lô nhỏ EUR/USD (yêu cầu ký quỹ $200)
• Vốn chủ sở hữu tài khoản: $1,000
• Ký quỹ đã sử dụng: $200
• Mức ký quỹ hiện tại:(1000 ÷ 200) × 100% = 500%

Ngưỡng rủi ro khác nhau giữa các nhà môi giới. Các cài đặt phổ biến là: mức gọi ký quỹ là 100%, mức cắt lỗ thanh lý bắt buộc là 50%. Khi mức ký quỹ giảm dần từ 500%, khi đạt 100%, bạn sẽ nhận được cuộc gọi để bù đắp khoản thanh toán. Nếu nó tiếp tục giảm xuống 50%, việc thanh lý bắt buộc sẽ được thực hiện.

Kích hoạt thực sự cho việc thanh lý bắt buộc

Trên thực tế, các tình huống sau đây rất có thể dẫn đến thanh lý bắt buộc:

1. Không đủ ký quỹ
Điểm kích hoạt trực tiếp nhất. Khi thua lỗ vị thế dẫn đến cạn kiệt số tiền ký quỹ khả dụng, nhà môi giới không thể đảm bảo các khoản lỗ mới và việc thanh lý tự động trở nên không thể tránh khỏi.

2. Giao dịch đòn bẩy quá mức
Đòn bẩy càng cao thì khoản lỗ càng lớn. Lấy đòn bẩy 20x làm ví dụ, giá chỉ cần giảm 5% để ăn hết số tiền ký quỹ.

3. Thị trường biến động nhanh chóng
Các sự kiện thiên nga đen như sự sụp đổ của thị trường chứng khoán và sự sụp đổ của tỷ giá hối đoái thường ăn một lượng lớn ký quỹ ngay lập tức. Trong một thị trường biến động mạnh, các lệnh cắt lỗ có thể không được thực hiện kịp thời.

4. Không gọi tiền đặt cọc kịp thời
Sau khi nhà môi giới đưa ra thông báo cuộc gọi, nếu nhà đầu tư không hoàn trả tiền trong thời gian quy định, việc thanh lý bắt buộc sẽ xảy ra.

5. Các hạn chế kiểm soát rủi ro được kích hoạt
Các sàn giao dịch và nhà môi giới đặt giới hạn vị thế tối đa hoặc giới hạn thua lỗ tối đa, kích hoạt cơ chế thanh lý.

Thanh lý bắt buộc là một đòn giáng mạnh vào các nhà đầu tư

Mất tiền trực tiếp

buộc phải chơi với mức giá bất lợi và bỏ lỡ cơ hội phục hồi tiếp theo. Tình huống đau đớn nhất là: thị trường tạm thời giảm và sau đó đảo chiều tăng, nhưng bạn đã bị cắt đứt.

Trường hợp: Bạn mua một loại tiền tệ với 100 đô la và mất 20 đô la khi đòn bẩy giảm xuống 80 đô la. Đồng tiền sau đó bật trở lại 120 đô la và bạn đã bỏ lỡ tỷ suất lợi nhuận 40 đô la.

Chiến lược đầu tư hoàn toàn bị hủy hoại

Chiến lược ban đầu dự định giữ vị thế trong một thời gian dài buộc phải gián đoạn, không thể chờ đợi sự đảo chiều của thị trường dự kiến. Đặc biệt, các nhà giao dịch swing thường buộc phải thừa nhận thua lỗ do buộc phải thanh lý.

Khủng hoảng thanh khoản thị trường

Khi một số lượng lớn các nhà đầu tư phải đối mặt với việc buộc phải thanh lý cùng một lúc, việc bán nhanh chóng có thể gây ra sự sụt giảm hoảng loạn trên thị trường, làm trầm trọng thêm thua lỗ. Điều này đặc biệt rõ ràng trong thị trường phái sinh, có thể kích hoạt thanh lý chuỗi.

Làm thế nào để tránh bị thanh lý bắt buộc một cách hiệu quả? Chiến lược thực tế

1. Quản lý tiền là nguyên tắc đầu tiên

• Đảm bảo rằng ký quỹ tự do vượt xa yêu cầu duy trì (nên giữ bộ đệm hơn 30%)
• Thường xuyên kiểm tra tỷ lệ vốn chủ sở hữu tài khoản trên ký quỹ đã sử dụng
• Không sử dụng toàn bộ tiền của bạn để giao dịch cùng một lúc

2. Kiểm soát đòn bẩy một cách thận trọng

• Các nhà giao dịch mới bắt đầu nên sử dụng đòn bẩy không quá 5 lần
• Thị trường biến động cao chủ động giảm đòn bẩy
• Hiểu rõ rủi ro liên quan đến từng hệ số đòn bẩy

3. Đặt lệnh cắt lỗ để bảo vệ vị thế

• Đặt lệnh cắt lỗ ngay khi vào lệnh
• Đặt ký quỹ cắt lỗ dựa trên khả năng chi trả của bạn (không quá 2% tài khoản của bạn)
• Đừng miễn cưỡng di chuyển lệnh dừng

4. Theo dõi chặt chẽ biến động thị trường

• Theo dõi thời gian công bố dữ liệu kinh tế quan trọng
• Chủ động giảm vị thế trong thời kỳ biến động cao
• Sử dụng các công cụ phân tích kỹ thuật để dự đoán rủi ro

5. Tìm hiểu các quy tắc hạn chế kiểm soát rủi ro

• Hiểu các quy tắc đóng cụ thể của nền tảng giao dịch bạn đã chọn
• Biết giới hạn thời gian gọi ký quỹ
• Rõ ràng về sự khác biệt kiểm soát rủi ro giữa các sản phẩm khác nhau

Điểm cốt lõi của quản lý rủi ro thanh lý

Để thực sự bảo vệ bản thân, nhà đầu tư cần:

Mức độ tinh thần: Chấp nhận thua lỗ là chi phí giao dịch không thể tránh khỏi, không sử dụng đòn bẩy để đặt cược vào sự trở lại.

Cấp độ hoạt động: Tính toán số tiền thua lỗ tối đa trước mỗi giao dịch để đảm bảo rằng đường thanh lý không bị chạm vào.

Mức độ giám sát: Thiết lập thói quen kiểm tra hàng ngày và theo dõi những thay đổi về mức ký quỹ.

Trình độ học tập: Liên tục nghiên cứu các đặc điểm rủi ro thị trường và chiến lược ứng phó trong các môi trường thị trường khác nhau.

Hãy nhớ:Cách tốt nhất để tránh bị thanh lý là luôn có đủ biên độ an toàn cho trường hợp xấu nhất。 Trong khi theo đuổi lợi nhuận, bảo toàn tiền gốc là ưu tiên hàng đầu trong giao dịch.