Bữa sáng tài chính ngày 22 tháng 12: tỷ giá yên Nhật biến động mạnh, bạc chạm mức cao mới, thị trường Mỹ phục hồi chung

Toàn cầu thị trường tài chính đón nhận chu kỳ biến động mới. Sau khi Ngân hàng Trung ương Nhật Bản công bố chính sách tăng lãi suất, đồng yên lại yếu đi, tỷ giá USD/JPY tăng 1.39%, gần chạm mức 158. Cùng lúc đó, Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản, ông Katayama Satsuki, đã phát đi cảnh báo can thiệp, cho biết sẽ thực hiện các biện pháp phù hợp để đối phó với biến động tỷ giá quá mức, thu hút sự chú ý của thị trường.

Điểm nổi bật thị trường: hàng hóa cơ bản dẫn đầu, cổ phiếu công nghệ thể hiện mạnh mẽ

Dưới tác động của nhu cầu đầu tư và căng thẳng nguồn cung, giá bạc tăng vọt lên mức cao kỷ lục, vượt qua mốc 67.0 USD. Vàng liên tục ngày thứ hai hình thành mô hình sao thẳng. Chỉ số sợ hãi VIX giảm 11.57%, phản ánh tâm lý rủi ro của thị trường đã được cải thiện.

Ba chỉ số chính của thị trường Mỹ đều tăng: Chỉ số Dow tăng 0.38%, S&P 500 tăng 0.88%, Nasdaq tăng mạnh nhất 1.31%. Cổ phiếu công nghệ nổi bật, Oracle tăng 6.6%, Nvidia và Broadcom lần lượt tăng 3.9% và 3.2%, trong đó Nvidia trở thành thành phần dẫn đầu của Dow với hiệu suất mạnh nhất. Ngược lại, Nike giảm 10.5% do thị trường Trung Quốc yếu kém.

Thị trường châu Âu cũng đồng loạt tăng, chỉ số FTSE 100 của Anh tăng 0.61%, DAX 30 của Đức tăng 0.37%, CAC 40 của Pháp tăng nhẹ 0.01%. Chỉ số Trung Quốc Jinlong tăng 0.86%.

Logic sâu phía sau biến động thị trường trái phiếu

Ngân hàng Trung ương Nhật Bản tăng lãi suất khiến lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm vượt qua mốc 2%, lập mức cao mới kể từ năm 1999. Thay đổi này tác động trực tiếp đến các giao dịch lãi suất chênh lệch toàn cầu — các quỹ phòng hộ macro đòn bẩy cao đối mặt với áp lực tăng chi phí vay bằng yên Nhật, trước đây yên Nhật là đồng tiền vay lý tưởng do lãi suất thấp, nay “hiệu suất” bị giảm sút.

Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 3 điểm cơ bản lên 4.15%, lợi suất kỳ hạn 2 năm tăng 3.2 điểm cơ bản lên 3.492%. Lợi suất trái phiếu Pháp kỳ hạn 30 năm tăng lên 4.525%, mức cao mới kể từ năm 2009. Sự biến đổi của đường cong lợi suất phản ánh kỳ vọng phức tạp của thị trường về xu hướng lãi suất tương lai.

Chương trình mua lại dự trữ của Cục Dự trữ Liên bang (RMPs) gần đây đã tạo ra hiệu ứng thị trường tương tự như nới lỏng định lượng. Trong tương lai, trọng tâm là: liệu chính sách tiền tệ thắt chặt của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thúc đẩy Fed tăng tốc điều chỉnh chính sách không?

Thị trường tiền mã hóa: Bitcoin điều chỉnh, Ethereum duy trì ổn định

Bitcoin giảm 0.34% trong 24 giờ, giá mới nhất là 91.20 USD, có sự điều chỉnh so với trước đó. Ethereum giảm nhẹ 0.03% trong 24 giờ, hiện giá 3.14 USD, vẫn duy trì mức ổn định tương đối.

Các sự kiện vĩ mô quan trọng

Ông Katayama Satsuki lại cảnh báo về tỷ giá

Bộ trưởng Tài chính Nhật Bản, ông Katayama Satsuki, sau cuộc họp trực tuyến của các Bộ trưởng Tài chính G7, cho biết việc đồng yên giảm mạnh sau khi Ngân hàng Trung ương tăng lãi suất là điều đáng lo ngại. Bà chỉ ra rằng trong nửa ngày qua đã xuất hiện biến động đơn chiều rõ rệt và dữ dội, Nhật Bản sẽ dựa trên tuyên bố chung Nhật - Mỹ ký tháng 9 để thực hiện các biện pháp phù hợp nhằm đối phó với biến động quá mức, bao gồm cả các nhà đầu cơ thúc đẩy. Bà nhấn mạnh, can thiệp chỉ nên giới hạn trong việc đối phó với các biến động quá mức.

Niềm tin tiêu dùng Mỹ phục hồi nhẹ, triển vọng còn nhiều lo ngại

Chỉ số niềm tin tiêu dùng cuối năm của Đại học Michigan tháng 12 tăng lên 52.9, cao hơn 1.9 điểm so với kỳ trước, nhưng vẫn thấp hơn dự báo 53.5 của các nhà kinh tế. Đáng chú ý, chỉ số hiện tại giảm xuống mức thấp kỷ lục 50.4, phản ánh thái độ mua sắm các mặt hàng lớn của người tiêu dùng đã xuống mức thấp nhất trong lịch sử. Người phụ trách khảo sát cho biết, mặc dù có dấu hiệu cải thiện vào cuối năm, nhưng niềm tin tiêu dùng vẫn thấp hơn gần 30% so với cùng kỳ năm ngoái.

Quan chức Fed chia rẽ: triển vọng giảm lãi suất chưa rõ ràng

Thống đốc Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, ông Williams, cho biết Fed hiện không có sự cấp bách để điều chỉnh lãi suất thêm nữa, các dữ liệu việc làm và lạm phát gần đây gần như không thay đổi dự báo của họ. Ông cho rằng việc giảm lãi suất đã thực hiện giúp chính sách ở trạng thái tốt, hy vọng thấy lạm phát giảm về 2% mà không gây tổn hại đến thị trường lao động.

Thống đốc Ngân hàng Cleveland, bà Mester, lại cho rằng sau ba lần họp, tổng cộng giảm 75 điểm cơ bản, trong vài tháng tới không cần điều chỉnh lãi suất, ít nhất là trước mùa xuân, trong phạm vi lãi suất mục tiêu 3.5% đến 3.75%. Bà lo ngại lạm phát tăng cao hơn là vấn đề chính, còn thị trường lao động không quá yếu.

Thông tin hàng hóa và ngoại hối

Dầu WTI tăng 1.14%, lên 56.5 USD/thùng. Chỉ số USD tăng 0.3%, lên 98.7. Euro/USD giảm 0.12%.

Chỉ số hợp đồng tương lai Hồng Kông đóng cửa ở 25,843 điểm, tăng 118 điểm, cao hơn 152 điểm. Chỉ số Hồng Kông Quốc gia (GZI) kỳ hạn đêm đóng cửa ở 8,958 điểm, cao hơn 57 điểm.

Chủ đề trọng tâm

Trump ký sắc lệnh hành chính về không gian, mục tiêu đưa người lên mặt trăng vào năm 2028, sau đó xây dựng căn cứ trên mặt trăng, nhiệm vụ sao Hỏa tạm thời hoãn lại. Tỷ phú Elon Musk chính thức nhậm chức Giám đốc NASA thứ 15.

ByteDance dự kiến lợi nhuận năm 2025 đạt 50 tỷ USD, lập kỷ lục mới, gần bằng mức lợi nhuận cả năm của Meta. Công ty đã ký thỏa thuận dự định tách riêng hoạt động TikTok tại Mỹ.

Đảng Cộng hòa Hạ viện Mỹ kêu gọi quản lý xuất khẩu chip AI theo kiểu kiểm soát quân sự, bất kỳ bộ xử lý nào có hiệu năng bằng hoặc cao hơn H200 của Nvidia sẽ bị kiểm soát.