Người đàn ông âm thầm định hình ngành công nghiệp Crypto: Cách Peter Thiel trở thành ông trùm có ảnh hưởng nhất trong ngành

Khi công ty khai thác mỏ niêm yết tại Mỹ Bitmine công bố chiến lược chuyển hướng sang Ethereum (ETH), nắm giữ khoảng 1,2 triệu ETH trị giá hơn $5 tỷ đô la—xếp hạng đầu toàn cầu về kho bạc Ethereum của các tập đoàn—một cái tên luôn xuất hiện trong các cuộc thảo luận của nhà đầu tư: Peter Thiel. Câu hỏi không chỉ dừng lại ở khoản nắm giữ của Bitmine hay lập trường lạc quan của chủ tịch Tom Lee; mà còn là về cách một nhân vật Silicon Valley đã tự định vị mình tại giao điểm của công nghệ, vốn và sự đột phá trong lĩnh vực tiền mã hóa.

Hành trình của Peter Thiel từ việc sáng lập một startup nhỏ về an ninh tài chính đến trở thành một trong những nhà đầu tư sớm có ảnh hưởng lớn nhất trong lĩnh vực crypto hé lộ điều sâu xa hơn về cách mà các tài sản công nghệ được xây dựng trong thời đại hiện nay. Dấu vân tay của ông xuất hiện khắp nơi—từ việc sáng lập PayPal năm 1999, đến những ngày đầu của Facebook, cho đến làn sóng chấp nhận tiền mã hóa của các tổ chức hiện nay.

Xây dựng đế chế: Từ Confinity đến việc thoái vốn 1,5 tỷ USD của PayPal

Câu chuyện bắt đầu từ năm 1998. Thiel, cùng Max Levchin và Luke Nosek, đồng sáng lập Fieldlink, một công ty ban đầu tập trung vào bảo mật thiết bị cầm tay. Dự án nhanh chóng chuyển hướng sang các giải pháp thanh toán kỹ thuật số, ra mắt phiên bản đầu tiên của PayPal vào năm 1999. Đến tháng 3 năm 2000, công ty này sáp nhập với X.com—nền tảng dịch vụ tài chính trực tuyến của Elon Musk—và cuối cùng đổi tên thành PayPal.

Khi eBay mua lại PayPal vào năm 2002 với giá trị khoảng 1,5 tỷ USD bằng cổ phiếu, Thiel—lúc đó là đồng sáng lập kiêm CEO đầu tiên—hoàn thành chu kỳ tích lũy tài sản đầu tiên của mình. Quan trọng hơn, ông đã thiết lập quy trình chiến lược mà ông sẽ theo đuổi trong nhiều thập kỷ: nhận diện sớm các xu hướng công nghệ mới nổi, tự định vị trung tâm, và mở rộng quy mô một cách quyết đoán.

Hậu quả của việc thoái vốn PayPal cũng không kém phần quan trọng. Các thành viên của “băng đảng PayPal” (PayPal Mafia) phân tán khắp Silicon Valley, mỗi người đều bắt đầu các dự án riêng. Bước đi lớn tiếp theo của Thiel đến vào năm 2004 khi ông đầu tư 500.000 USD dưới dạng trái phiếu chuyển đổi vào mạng xã hội mới nổi Facebook, khi đó chỉ có giá trị khoảng 4,9 triệu USD. Là nhà đầu tư bên ngoài đầu tiên của Facebook, Thiel sở hữu 10,2% cổ phần và có ghế trong hội đồng quản trị. Đến khi Facebook IPO năm 2012, phần vốn của ông đã tăng giá trị lên hơn 1,1 tỷ USD qua các lần thoái vốn tích lũy.

Kiến trúc đầu tư: Founders Fund và triết lý công nghệ cứng

Năm 2005, Thiel chính thức định hình phương pháp đầu tư của mình bằng việc đồng sáng lập Founders Fund cùng Luke Nosek và các cộng sự. Ban đầu tập trung vào công nghệ quốc phòng và hạ tầng, quỹ này cuối cùng chuyển hướng sang thứ Thiel gọi là “công nghệ cứng”—những dự án có khả năng nâng cao nền văn minh nhân loại.

Song song với Founders Fund, công ty dữ liệu của Thiel là Palantir (được thành lập vào năm 2003) đã phát triển thành nhà cung cấp hạ tầng quan trọng cho chính phủ Mỹ và các khách hàng tổ chức. Giá cổ phiếu của Palantir đã tăng khoảng hai mươi lần trong vòng năm năm, phản ánh vị trí của nó tại trung tâm của an ninh quốc gia và khả năng công nghệ.

Thông qua các phương tiện đầu tư khác nhau—từ các khoản sở hữu cá nhân, Founders Fund, đến quỹ phòng hộ Clarium Capital (quản lý $8 tỷ đô la vào đỉnh điểm năm 2008)—Thiel đã đầu tư sớm vào các công ty mang tính chuyển đổi trong nhiều lĩnh vực: Airbnb, LinkedIn, Stripe, SpaceX, và DeepMind. Mỗi dự án đều thể hiện luận điểm của ông rằng công nghệ có thể tái tổ chức toàn bộ ngành công nghiệp một cách căn bản.

Cược tiền mã hóa: Từ Vitalik đến lợi nhuận tỷ đô

Việc Thiel bước chân vào lĩnh vực tiền mã hóa không phải là một phát hiện ngẫu nhiên—đó là một chiến lược định vị. Tháng 9 năm 2014, ông công bố danh sách các người thắng cuộc của ‘Thiel Fellowship’, một chương trình nhằm tài trợ cho các nhà sáng tạo trẻ không theo học truyền thống, dưới 22 tuổi. Trong số 20 người được chọn năm đó có Vitalik Buterin, đồng sáng lập Ethereum khi đó mới 20 tuổi. Khi Ethereum mở rộng từ ý tưởng thành hạ tầng blockchain nền tảng, Vitalik trở thành một trong những câu chuyện thành công nổi bật của Fellowship.

Trước đó, vào năm 2013, Founders Fund dẫn đầu vòng gọi vốn hạt giống trị giá $2 triệu đô la cho BitPay, đưa vốn của Thiel vào nhóm những nhà đầu tư đầu tiên đặt cược vào hạ tầng thanh toán tiền mã hóa trong thời kỳ mà các khoản đầu tư này còn bị xem là phi chính thống.

Sự tăng tốc thực sự đến từ các vị trí đầu tư lớn hơn. Năm 2018, Block.one—công ty mẹ của blockchain EOS và sau này là nền tảng giao dịch Bullish—được Thiel cùng các đối tác chiến lược đầu tư. Năm 2021, dự án Bullish được định giá $10 tỷ đô la, với Thiel là một trong những nhà ủng hộ ban đầu quan trọng. Đến tháng 8 năm 2025, việc niêm yết công khai của Bullish trên NYSE cho thấy thành quả của chiến lược đầu tư hạ tầng này đã kéo dài nhiều năm.

Layer1, được công bố vào năm 2019, là một dự án hạ tầng khác mà Thiel đã đầu tư $50 triệu đô la. Sứ mệnh của công ty khai thác này—tập trung vào hợp nhất mua điện, sản xuất chip và vận hành khai thác tại Mỹ—hoàn toàn phù hợp với sở thích của Thiel về tích hợp theo chiều dọc và kiểm soát từ trên xuống dưới.

Nhưng có lẽ ấn tượng nhất là theo báo cáo của Reuters, Quỹ Founders bắt đầu tích trữ Bitcoin từ năm 2014 và thoái lui trước khi thị trường sụp đổ năm 2022, thu về khoảng $200 tỷ đô la lợi nhuận. Sau thị trường gấu, Founders Fund tiếp tục tích lũy trong mùa hè 2023, bỏ ra $5 triệu đô la để mua Bitcoin và Ethereum khi BTC giao dịch dưới $30.000 và ETH dao động trong khoảng $1.500-$1.900.

Chiến lược của Bitmine: Cổ phần 9,1% và (Tỷ đô la trong Ethereum

Chương mới nhất diễn ra giữa năm 2025. Bitmine Immersion Technologies công bố tái phân bổ kho bạc doanh nghiệp chiến lược sang Ethereum, bổ nhiệm Tom Lee )đồng sáng lập Fundstrat$250 làm chủ tịch, và phát hành một $5 triệu đô la đợt phát hành riêng tư. Việc Thiel tiết lộ sở hữu 9,1% cổ phần đã kích hoạt đợt tăng giá 15% trong ngày của cổ phiếu.

Hiện tại, Bitmine nắm giữ khoảng 1,2 triệu Ethereum với giá trị thị trường vượt quá (tỷ đô la—lớn nhất toàn cầu về kho bạc Ethereum của các công ty. Để hình dung rõ hơn: người nắm giữ lớn thứ hai, Sharplink Gaming, sở hữu khoảng 728.800 ETH trị giá khoảng 3,25 tỷ USD. Với giá ETH hiện tại )gần $2.94K$15 , vị thế của Bitmine chỉ riêng đã là một cược lớn vào tiềm năng của Ethereum trong việc ứng dụng và chấp nhận của các tổ chức.

Từ Silicon Valley đến Washington: Vốn chính trị và ảnh hưởng

Ảnh hưởng của Thiel vượt ra ngoài lợi nhuận đầu tư. Trong số ít các nhà hỗ trợ Đảng Cộng hòa rõ ràng của Silicon Valley, ông công khai ủng hộ Donald Trump trong cuộc bầu cử năm 2016 khi phần lớn ngành công nghệ phản đối mạnh mẽ. Năm 2016, Thiel quyên góp 1,25 triệu USD cho chiến dịch của Trump và tham gia đội ngũ chuyển tiếp quyền lực của tổng thống.

Quan trọng hơn, Thiel trở thành một thế lực trong giới công nghệ Đảng Cộng hòa. Ông quyên góp (triệu đô la cho chiến dịch tranh cử Thượng nghị sĩ Ohio của JD Vance năm 2016—mức kỷ lục cho cuộc đua đó—và sau đó giới thiệu Vance với Trump, góp phần hình thành mối quan hệ hợp tác trong cuộc tranh cử Phó Tổng thống của Trump năm 2024. Một người học trò khác, Blake Masters )cựu COO văn phòng Thiel và cộng tác trong cuốn sách “Zero to One”$10 , cũng nhận được khoản hỗ trợ hàng triệu đô la cho các chiến dịch chính trị.

Đến năm 2023, mối quan hệ của Thiel với Trump đã rạn nứt. Khi được The Atlantic hỏi, ông mô tả sự ủng hộ Trump của mình là “tiếng kêu vô nghĩa để cầu cứu,” cho thấy bối cảnh chính trị đã trở nên “điên rồ và nguy hiểm hơn nhiều so với dự đoán.” Trump được cho là đã thể hiện sự thất vọng về việc Thiel từ chối quyên góp triệu đô la vào đầu năm 2023. Cuối cùng, Thiel đã không tài trợ cho chu kỳ bầu cử năm 2024.

Triết lý crypto của Thiel: Tại sao Bitcoin và Ethereum quan trọng

Trên các diễn đàn công khai, Thiel đã trình bày một tầm nhìn rõ ràng về tiền mã hóa. Tại sự kiện Lincoln Network năm 2021 ở Miami, ông mô tả Bitcoin là “vàng kỹ thuật số”—một hàng rào chống lạm phát và mở rộng tiền tệ của ngân hàng trung ương. Đặc biệt, ông thừa nhận cảm thấy “đầu tư chưa đủ vào Bitcoin,” nói một cách thực tế: “Tất cả những gì bạn cần làm là mua Bitcoin.”

Triết lý này—kết hợp sự hoài nghi tự do về quyền lực tiền tệ của chính phủ với niềm tin của nhà công nghệ vào hệ thống phi tập trung—đã chứng minh là có dự báo chính xác. Niềm tin của ông về tiền mã hóa như một loại tài sản đã thể hiện không chỉ qua các vị trí đầu tư mạo hiểm mà còn qua lợi nhuận thực tế từ tích lũy Bitcoin và các cược chiến lược tổ chức như Bitmine.

Tháng 5 năm 2023, Thiel chính thức xác nhận cam kết của mình với crypto bằng cách tuyển dụng Joey Krug, cựu CIO của Pantera Capital, làm đối tác tại Founders Fund. Krug tuyên bố sẽ “xây dựng chiến lược tiền mã hóa của Founders Fund trong thập kỷ tới, đồng thời xác định các dự án và nhà sáng lập crypto tiềm năng để hỗ trợ.” Việc tuyển dụng này cho thấy tiền mã hóa sẽ chuyển từ việc đầu tư cơ hội ngắn hạn sang một phần cốt lõi trong chiến lược của Thiel.

Kiến trúc sư thầm lặng của giai đoạn tổ chức của crypto

Vai trò của Peter Thiel trong lĩnh vực tiền mã hóa vượt ra ngoài lợi nhuận tài chính—ông là cầu nối giữa văn hóa đầu tư mạo hiểm sớm của Silicon Valley và sự trưởng thành của crypto về mặt tổ chức. Từ việc tài trợ cho người sáng lập Ethereum đến việc định vị vốn trong hạ tầng khai thác, hệ thống thanh toán và nền tảng giao dịch, Thiel đã xây dựng một luận điểm nhất quán về tiền mã hóa như một hạ tầng thiết yếu.

Ảnh hưởng chính trị của ông, dù gần đây có phần giảm sút, vẫn thể hiện khả năng định hình các câu chuyện và phân bổ vốn quy mô lớn. Hồ sơ đầu tư của ông—từ những ngày đầu của Facebook đến các vị trí tài sản kỹ thuật số hiện tại—cho thấy ông hiếm khi ủng hộ những ý tưởng không cuối cùng sẽ làm thay đổi lĩnh vực của chúng.

Khi Bitcoin tiến gần mức $87.720 và Ethereum duy trì giá trị quanh $2.940, chiến lược tích lũy nhiều năm của Thiel dường như đã được chứng minh là đúng đắn. Dù qua Quỹ Founders, các khoản sở hữu cá nhân hay các cổ phần chiến lược trong các công ty như Bitmine, ông đã tự định vị không chỉ là một nhà đầu tư crypto mà còn là một kiến trúc sư của hạ tầng hỗ trợ quá trình chuyển đổi của tiền mã hóa từ tài sản đầu cơ sang cơ chế chấp nhận của các tổ chức.

Câu chuyện thực sự không chỉ là Thiel kiếm được hàng tỷ đô la—mà là ông đã nhận diện đúng thời điểm lịch sử khi công nghệ phi tập trung gặp gỡ vốn tổ chức, đã định vị vốn của mình phù hợp, và tiếp tục định hình bối cảnh qua các khoản đầu tư trực tiếp cũng như xây dựng các mối quan hệ chiến lược.