Các nhà đầu tư Ethereum xung đột: Niềm tin dài hạn mâu thuẫn với việc chốt lời ngắn hạn

Ethereum ETH tiếp tục thể hiện một động thái thị trường hấp dẫn khi hai nhóm nhà đầu tư đang kéo theo hai hướng đối lập. Trong khi đồng tiền điện tử này đang giao dịch quanh mức $2.93K với biến động 24h khiêm tốn, các chỉ số on-chain cho thấy một sự tương phản rõ rệt trong hành vi nhà đầu tư có thể quyết định hướng đi ngắn hạn của ETH.

Các Nhà Đầu Tư Dài Hạn Tin Tưởng

Các chỉ số tâm lý gần đây cho thấy một sự thay đổi tâm lý đáng kể trong số các nhà đầu tư trung thành của Ethereum. Theo các chỉ số Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) của Glassnode, các nhà đầu tư dài hạn — những người duy trì vị thế trong thời gian dài — đã chuyển từ tâm lý “bội thực” vào tháng 4 sang trạng thái “tin tưởng” vào tháng 8. Điều này thể hiện một sự thay đổi căn bản trong niềm tin, với các nhà đầu tư này duy trì lợi nhuận khá hạn chế so với khả năng thu được, phù hợp với mức thực hiện lợi nhuận tháng 12 năm 2024. Thông điệp rõ ràng: các cổ đông kỳ cựu đang đặt cược vào hướng đi của ETH, mặc dù tài sản này vẫn thấp hơn 12.28% so với mức cao nhất mọi thời đại tháng 11 năm 2021 là $4.95K.

Các Nhà Giao Dịch Ngắn Hạn Gặt Lợi Nhuận Mạnh Mẽ

Ngược lại, các nhà giao dịch ngắn hạn — giữ ETH trong vòng chưa đầy 155 ngày — đang theo đuổi chiến lược thoát hiểm chiến thuật. Dữ liệu thực hiện lợi nhuận của Glassnode cho thấy các nhà tham gia thị trường này đang rút tiền với tốc độ trung bình $553 triệu mỗi ngày trong bảy ngày qua, gần đạt đỉnh vào tháng 7 với $771 triệu mỗi ngày khi Ethereum giao dịch dưới $3.6K. Sự không khớp này giữa niềm tin của các tổ chức và lợi nhuận của các nhà đầu tư nhỏ lẻ tạo ra căng thẳng đáng kể trên thị trường.

Triển Vọng Kỹ Thuật và Mục Tiêu Giá

Khu vực kháng cự quan trọng tiếp theo nằm tại $5,210, với các mục tiêu tiếp theo tại $6,946 theo phân tích dải giá. Việc phá vỡ bền vững trên mức hợp nhất hiện tại có thể kích hoạt đà di chuyển nhanh về mức $4,700 — mặc dù dữ liệu thanh lý từ CoinGlass cảnh báo rằng một bước đi như vậy sẽ buộc phải đóng khoảng $2.23 tỷ vị thế đòn bẩy.

Trên biểu đồ hàng ngày, ETH giao dịch gần các mức quá mua của Bollinger Band, với trung bình động 20 ngày quanh mức $3,823 cung cấp hỗ trợ ngay lập tức. Chỉ số RSI cho thấy khả năng củng cố trước khi có bước đi hướng tiếp theo. Nếu áp lực giảm giá xuất hiện và giá phá vỡ dưới $4,100, các nhà giao dịch có thể xem lại vùng hỗ trợ $3,800.

Chu Kỳ Chốt Lợi Nhuận

Ethereum đã tăng hơn 68% trong năm qua, khẳng định vị thế của mình trong số các tài sản kỹ thuật số hàng đầu trong năm 2024-2025. Tuy nhiên, sự phân kỳ trong việc chốt lợi nhuận giữa các nhóm nhà đầu tư — với các nhà giao dịch ngắn hạn thực hiện lợi nhuận ở mức cao hơn đáng kể so với các nhà đầu tư dài hạn — cho thấy thị trường đang tạo áp lực cho một bước di chuyển mạnh hơn. Áp lực căn bản này giữa hai lực lượng đối lập nhiều khả năng sẽ tạo ra biến động giá rõ rệt trong những tuần tới, khiến quản lý vị thế trở nên cực kỳ quan trọng đối với các nhà giao dịch tích cực.