Sự chuyển đổi của Solana: Từ việc theo đuổi hiệu suất đến Thị trường vốn trên chuỗi và Hạ tầng AI

Áp lực đằng sau các nâng cấp giao thức

Solana đang trải qua một điểm ngoặt quan trọng. Trong khi ETH ăn mừng kỷ niệm thứ mười với sự phục hồi giá, cảnh quan cạnh tranh xung quanh Solana đã thay đổi căn bản. Sự tăng trưởng bùng nổ của Hyperliquid—chiếm hơn 70% hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi—cùng với sự thăng tiến nhanh chóng của Sui trong các lĩnh vực DeFi và DeAI, đã phơi bày những điểm yếu trong kiến trúc của Solana. Người sáng lập Hyperliquid thậm chí đã công khai đặt câu hỏi về tốc độ giao dịch của Solana là không đủ. Đây không chỉ là tiếng ồn thị trường; đó là một lời thức tỉnh buộc các nhóm phát triển cốt lõi của Solana phải đẩy nhanh lộ trình của họ.

Ban lãnh đạo của nền tảng thừa nhận điều quan trọng nhất: “Lợi thế lớn nhất của Solana nằm ở tính linh hoạt của nó, có thể đồng thời hỗ trợ nhiều loại ứng dụng và track khác nhau.” Tuy nhiên, tính linh hoạt đơn thuần sẽ không đảm bảo vị thế thống trị trong một hệ sinh thái ngày càng phân mảnh.

Alpenglow: Phá bỏ các giới hạn cũ

Phản ứng của Solana đến từ Alpenglow, được xem là cuộc đại tu giao thức quan trọng nhất kể từ khi ra đời—so sánh về phạm vi với việc Ethereum chuyển đổi từ PoW sang PoS. Sứ mệnh chính: loại bỏ Proof of History (PoH) và Tower BFT, các cơ chế từng giúp Solana dẫn đầu về hiệu suất ban đầu nhưng giờ đây lại hạn chế tiềm năng của nó.

Các vấn đề cốt lõi đang được giải quyết

Trong kiến trúc hiện tại, mô hình lãnh đạo đơn của Tower BFT tạo ra các điểm nghẽn trong các kịch bản throughput cao. Trong khi PoH loại bỏ nhu cầu đồng bộ hóa timestamp giữa các nút—một lợi thế lý thuyết—thì overhead tính toán trở nên quá lớn khi tải tăng lên. Lựa chọn thiết kế này cũng làm tăng chi phí vận hành nút, tạo rào cản cho sự tham gia của các validator và làm suy yếu tính phân quyền. Kết quả là: các sự cố downtime thường xuyên làm giảm lòng tin.

Alpenglow thay đổi căn bản trò chơi như thế nào

Nâng cấp này giới thiệu Votor, một cơ chế bỏ phiếu dựa trên trọng số stake, thay thế gánh nặng tính toán của PoH bằng cách sử dụng đồng hồ của nút trực tiếp để xử lý trình tự và xác nhận. Nút lãnh đạo không còn là điểm nghẽn tính toán nữa. Đồng thời, Rotor tối ưu hóa việc truyền phát và đồng bộ khối, giảm thời gian xác nhận từ 12.8 giây xuống còn chỉ 150 mili giây—tiếp cận tốc độ thanh toán của Visa.

Đây không chỉ là bước tiến nhỏ. Theo tính toán của Cogent Crypto về lợi nhuận validator, yêu cầu staking tối thiểu để đạt lợi nhuận giảm từ 4.850 SOL (khoảng 800.000 đô la) xuống còn 450 SOL (gần 75.000 đô la). Rào cản thấp hơn thúc đẩy tính phân quyền; sự tham gia của validator phân tán tăng cường khả năng chống chịu của mạng lưới.

Tầm nhìn Thị trường vốn Internet

Song song với Alpenglow, Solana Labs và các đối tác hệ sinh thái như Anza và Jito đã công bố lộ trình Internet Capital Markets (ICM)—một kế hoạch đầy tham vọng mở rộng ra ngoài hiệu quả giao dịch.

Thời gian xác nhận giao dịch hiện tại của Solana là 12-13 giây. Sau Alpenglow, thời gian này rút ngắn còn 150 mili giây. Nhưng tốc độ đơn thuần sẽ không đủ để thu hút các tổ chức lớn. Lộ trình ICM giải quyết trực tiếp cấu trúc thị trường thông qua ACE (Application-Controlled Execution), cho phép các dApps tự chủ trong việc ưu tiên giao dịch. Điều này phản ánh các biện pháp bảo vệ nhà tạo lập thị trường mà các nền tảng như Hyperliquid sử dụng để chống lại các cuộc tấn công MEV và sandwich bots.

Cách tiếp cận của Solana còn bổ sung lớp BAM (Block Authorship Mechanisms) để tạo ra các môi trường thực thi chống MEV ngay trong chính giao thức. Các sàn DEX sẽ có các công cụ tích hợp để bảo vệ nhà tạo lập thị trường, bảo vệ thanh khoản bán lẻ và cải thiện định giá—một thách thức trực tiếp đến vị thế thống trị của Hyperliquid trong giao dịch.

Nhưng tham vọng thực sự vượt ra ngoài DeFi: xây dựng một hạ tầng IPO on-chain tuân thủ, mã nguồn mở. Người đồng sáng lập Solana, Anatoly Yakovenko, đã trình bày tầm nhìn năm năm—cho phép các doanh nhân vượt qua các rào cản huy động vốn truyền thống thông qua các cơ chế phi tập trung, chi phí thấp. Mốc thời gian một năm: token hóa các tài sản tài chính truyền thống (RWA) với quy mô lớn.

Hạ tầng AI: Ba giai đoạn trưởng thành

Chuyện kể về AI của Solana đã trải qua các giai đoạn rõ rệt, mỗi giai đoạn đều đánh dấu sự hoàn thiện về mục đích và khả năng thực thi.

Thời kỳ nền tảng: Tính toán và dữ liệu phi tập trung

Các dự án đầu tiên như Render, io.net, và Aethir đã tiên phong xây dựng các mạng lưới GPU on-chain. Render token hóa phân bổ rendering 3D; io.net phân phối khả năng GPU phi tập trung cho các tác vụ AI; Aethir tối ưu hóa edge computing qua các nút phân tán, giảm độ trễ cho các ứng dụng thời gian thực. Những dự án này đòi hỏi đầu tư lớn vào GPU, tạo ra rào cản cao cho sự tham gia.

Cùng lúc, hạ tầng song song xuất hiện với các giải pháp ít rào cản hơn. Grass hoạt động như một mạng lưới thu thập dữ liệu phi tập trung—người dùng đóng góp băng thông qua plugin trình duyệt và nhận thưởng cho việc thu thập dữ liệu mạng. Roam cung cấp phối hợp phủ sóng WiFi qua các nút cộng đồng. Gradient Network cho phép tham gia edge computing qua các thiết bị tiêu dùng (điện thoại, laptop), tận dụng Solana để thanh toán và điều phối nút.

Quan trọng là, giảm chi phí edge computing trực tiếp hỗ trợ phân phối tải AI. Bằng cách phân phối xử lý tới các thiết bị phân tán, tiêu thụ ít năng lượng hơn thay vì trung tâm dữ liệu tập trung, kiến trúc edge giảm chi phí hạ tầng đồng thời giảm độ trễ—đều cần thiết cho thực thi Agent AI thời gian thực.

Helium mở rộng logic này tới IoT và kết nối di động, tiếp cận đại chúng qua các đối tác nhà mạng.

Thời kỳ Phục hưng của Agent: Từ ý tưởng đến thực thi

Khi khả năng của LLM bùng nổ, các Agent AI on-chain trở nên khả thi. Wayfinder đơn giản hóa các hoạt động cross-chain qua trung gian AI. ElizaOS cung cấp khung Agent mã nguồn mở, phổ cập việc triển khai. AI16Z $AI16Z token đã từng đạt vốn hóa thị trường 2,5 tỷ đô trước khi điều chỉnh, phản ánh sự nhiệt huyết và biến động MEME.

Holoworld cho phép tạo và giao dịch Agent không cần phép. Moby AI phát triển từ các công cụ nghiên cứu thành các terminal giao dịch. Hey Anon mang giao diện ngôn ngữ tự nhiên vào phức tạp của DeFi. Các dự án như $ARC, $SWARMS, và $GRIFFAIN đã cố gắng hệ thống hóa hạ tầng Agent.

Giai đoạn này xác nhận Agent on-chain là khả thi, nhưng cũng phơi bày tính kỷ luật thị trường—nhiều dự án sụp đổ khi các khoản MEME mất đi phần thưởng.

Hợp nhất sau MEME: Hạ tầng DeAI thực dụng

Làn sóng hiện tại tập trung vào giá trị thực sự. Nous Research giải quyết việc huấn luyện mô hình AI phi tập trung, dùng công nghệ nén để giảm băng thông liên nút—giải quyết một điểm nghẽn căn bản trong huấn luyện LLM phân tán. Các mô hình Hermes cạnh tranh với các lựa chọn chính thống trong khi duy trì quyền kiểm soát dữ liệu qua sổ cái đóng góp ghi nhận trên Solana.

Arcium phát triển từ giao thức quyền riêng tư Elusiv thành nền tảng tính toán quyền riêng tư, cho phép tính toán trên dữ liệu mã hóa qua MPC và ZKP. Hạ tầng này trở nên thiết yếu khi huấn luyện AI tích hợp dữ liệu nhạy cảm và inference bảo vệ quyền riêng tư.

Neutral Trade thể hiện giá trị định lượng: các chiến lược hedge fund dựa trên AI mang lại lợi nhuận hàng năm 95.11% trên Solana qua các chiến lược arbitrage, neutral, và CTA dựa trên nghiên cứu định lượng.

Các dự án này đại diện cho hạ tầng thực chất—không phải đầu cơ, mà là các hệ thống hoạt động giải quyết các vấn đề cụ thể.

Tại sao kiến trúc của Solana đặc biệt hỗ trợ hạ tầng AI

Sự hội tụ của các cải tiến kỹ thuật của Alpenglow với hệ sinh thái của Solana tạo ra lợi thế cộng hưởng cho các dự án AI:

Kinh tế Giao dịch: Thời gian xác nhận 150ms cộng với chi phí giao dịch dưới một cent cho phép phối hợp Agent tần suất cao và đồng bộ hóa nút đào tạo phi tập trung—không thể thực hiện trên các chuỗi có thời gian xác nhận 12+ giây hoặc phí cao.

Độ sâu Thanh khoản: Trung bình hàng ngày, volume DEX của Solana đạt 1,4 tỷ đô (chỉ đứng sau mạng Ethereum toàn cầu), đảm bảo các token AI có cơ chế tài trợ ổn định. Các dự án như Raydium và Jito cung cấp các pool thanh khoản sâu cần thiết cho lưu thông token và bền vững dự án.

Khả năng lập trình: SVM (Solana Virtual Machine) của Solana cho phép thực thi song song, hỗ trợ logic phức tạp trên chuỗi cần thiết cho quyết định của Agent, thanh toán dự đoán, và xác thực đào tạo tự động. Các cải tiến của Alpenglow còn giúp ổn định thực thi cho các hợp đồng thông minh phức tạp.

Tính phân quyền của Validator: Yêu cầu staking thấp hơn sau Alpenglow giúp mở rộng tham gia validator. Hơn 2.000 nút hiện tại đã vượt qua phần lớn các chuỗi thay thế; sự tham gia rộng rãi hơn nâng cao khả năng chống kiểm duyệt—rất quan trọng đối với hạ tầng AI có thể trở thành mục tiêu pháp lý.

Sự cộng hưởng hệ sinh thái: Là một chuỗi đa dụng, Solana cho phép tích hợp liền mạch trong DeFi, RWA, DePIN, và gaming—Agent AI truy cập mạng GPU, giao dịch trên các DEX ổn định, tương tác với tài sản thực tokenized, tất cả trong các lớp thanh khoản và thanh toán thống nhất.

Thực tế cạnh tranh

Thị trường AI và giao dịch sẽ không thể chiến thắng chỉ bằng một chuỗi duy nhất. Base đã nắm bắt momentum của Agent qua hiệu ứng mạng lưới hệ sinh thái Virtuals. BNB Chain tận dụng phân phối qua sàn giao dịch và sự phối hợp của các ngôi sao. Bittensor và các Layer 1 chuyên biệt AI mới nổi là các đối thủ hạ tầng thực sự, không phải là sự thay thế.

Tuy nhiên, thế mạnh của Solana—tính linh hoạt, thanh khoản, hệ sinh thái trưởng thành—đặt nó vào vị trí để vẫn là lớp thanh toán chính cho hạ tầng AI phi tập trung. Chuyển đổi từ chu kỳ hype (2024 của MEME AI) sang xây dựng hạ tầng chức năng (2025 của DeAI) sẽ ưu tiên các nền tảng có hệ sinh thái nhà phát triển sẵn có và khả năng thực thi đã được chứng minh hơn là các chuỗi đơn mục đích, cô lập.

Tiến tới: Câu chuyện gặp gỡ thực thi

Solana đã xây dựng hai câu chuyện liên kết: Nasdaq on-chain cho thị trường vốn, và hạ tầng AI nền tảng cho trí tuệ phi tập trung. Việc Alpenglow sắp triển khai sẽ cung cấp nền tảng kỹ thuật. Việc Solana có thể nắm bắt các câu chuyện này hay không phụ thuộc vào khả năng các dự án thực sự xây dựng quy mô lớn—và người dùng có di cư sang các cấu trúc tài chính và AI mới này theo tốc độ các nhà sáng lập dự kiến hay không.

Cân bằng giữa Ethereum vẫn có thể nghiêng về các hệ sinh thái đa dạng hơn là bất kỳ chuỗi đơn nào chiếm ưu thế. Nhưng rõ ràng Solana đã chuyển từ phản ứng sang kiến trúc.