Tỷ phú đứng sau cơn sốt tiền điện tử: Cách Peter Thiel xây dựng đế chế bao gồm PayPal, các công ty khởi nghiệp và tài sản kỹ thuật số

Khi Bitmine Immersion Technologies làm chấn động thị trường bằng cách chuyển toàn bộ quỹ doanh nghiệp sang Ethereum vào giữa năm 2025, ít người nhận ra sự sắp đặt âm thầm phía sau hậu trường. Một cái tên liên tục xuất hiện trong giới đầu tư: Peter Thiel, người tiết lộ sở hữu 9.1% cổ phần đã giúp đẩy giá cổ phiếu tăng 15% sau tin tức này. Khoảnh khắc này đã khắc họa rõ hơn một chân lý lớn về hành trình của Thiel—một người có dấu vân tay in đậm trên những công nghệ chuyển đổi lớn nhất của hai thập kỷ qua.

Từ Dự án Mật mã đến Cuộc cách mạng Thanh toán: Câu chuyện Khởi nguồn của PayPal Mafia

Để hiểu ảnh hưởng của Thiel đối với bối cảnh crypto ngày nay, cần quay lại năm 1998, khi một startup tập trung vào mật mã có tên Fieldlink xuất hiện từ sự hợp tác giữa Thiel, Max Levchin và Luke Nosek. Sự chuyển hướng ban đầu của công ty sang công nghệ ví điện tử đã chứng tỏ khả năng thành công vượt xa phần mềm bảo mật cầm tay ban đầu của họ. Đến năm 1999, Fieldlink đã ra mắt một hệ thống thanh toán điện tử, về sau sẽ định hình lại thương mại toàn cầu.

Khoảnh khắc định hình đến vào tháng 3 năm 2000, khi Fieldlink sáp nhập với X.com, nền tảng dịch vụ tài chính trực tuyến do Elon Musk và những người khác sáng lập. Sau khi sáp nhập, tổ chức hợp nhất đổi tên thành PayPal vào tháng 6 năm 2001. Với vai trò đồng sáng lập và CEO đầu tiên, Thiel đã dẫn dắt công ty qua IPO và quan trọng nhất, đàm phán việc eBay mua lại vào năm 2002 với khoảng 1.5 tỷ đô la bằng cổ phiếu. Giao dịch này không chỉ là thành công tài chính mà còn là bước ngoặt thế hệ đối với chính Thiel—lần đầu tiên ông có một điểm biến đổi giàu có đáng kể.

Những gì xuất phát từ sự tan rã của PayPal cũng mang ý nghĩa không kém phần quan trọng. Các cựu lãnh đạo và nhân viên đầu tiên phân tán khắp Thung lũng Silicon, mỗi người mang theo DNA vận hành của công ty vào các dự án mới. Cộng đồng này trở nên nổi tiếng với tên gọi PayPal Mafia, một nhóm người đã cùng nhau định hình hệ sinh thái vốn đầu tư mạo hiểm.

Nhà Đầu Tư Mạo Hiểm Xuất Hiện: Đặt cược vào Quy mô và Cơ sở hạ tầng

Khả năng dự đoán của Thiel trong đầu tư đã chứng minh đúng. Khoản vay chuyển đổi 500.000 đô la của ông vào Facebook năm 2004—khi mạng xã hội này chỉ có giá trị khoảng 4.9 triệu đô la—là ví dụ điển hình cho sự táo bạo có tính toán mà sau này định hình triết lý đầu tư của ông. Là nhà đầu tư bên ngoài đầu tiên của Facebook, Thiel nắm giữ 10.2% cổ phần và một ghế trong hội đồng quản trị. Sau IPO năm 2012, ông đã dần thoái vốn, cuối cùng thu về hơn 1.1 tỷ đô la.

Tuy nhiên, thành công này che giấu một luận điểm đầu tư có hệ thống hơn. Năm 2005, Thiel cùng Luke Nosek và các cựu thành viên PayPal khác thành lập Founders Fund, ban đầu nhắm vào các công nghệ liên quan đến quốc phòng trước khi chuyển hướng sang các dự án “cứng” có khả năng nâng cao nền văn minh nhân loại. Thông qua các phương tiện cá nhân và Founders Fund, Thiel đã đầu tư vào các công ty như Airbnb, LinkedIn, SpaceX, Stripe và DeepMind—mỗi dự án đều là những cược vào cơ sở hạ tầng, quy mô và các bước chuyển đổi mô hình tư duy.

Song song đó, công ty hạ tầng dữ liệu của Thiel, Palantir (được thành lập năm 2003), đã vươn lên nổi bật. Ban đầu phục vụ các ứng dụng chống khủng bố và chống gian lận cho các cơ quan chính phủ Mỹ, Palantir đã trở thành nhà cung cấp hạ tầng quan trọng cho cả khu vực công và tư. Trong năm năm qua, cổ phiếu của công ty đã tăng gấp đôi mươi lần, xác nhận niềm tin của Thiel về dữ liệu như nền tảng của quyền lực thế kỷ 21.

Cần nhắc rằng Thiel cũng đã ra mắt Clarium Capital vào năm 2002, một quỹ quản lý đầu tư và quỹ phòng hộ thực hiện các chiến lược vĩ mô toàn cầu. Trong khi tài sản quản lý đạt đỉnh ở mức $8 tỷ đô la vào năm 2008, các biến động thị trường sau đó và việc rút vốn của khách hàng đã làm quỹ co lại còn khoảng $350 triệu đô la vào năm 2011—một câu chuyện cảnh báo trong một hồ sơ thành tích phần lớn rực rỡ.

Điểm Chuyển của Crypto: Từ Tích trữ Bitcoin đến Chiến lược Tổ chức

Thiel bước chân vào lĩnh vực tiền mã hóa trước gần một thập kỷ so với sự chấp nhận của các tổ chức chính thống. Tháng 9 năm 2014, khi Thiel công bố danh sách các người chiến thắng trong Thiel Fellowship, có mặt Vitalik Buterin, đồng sáng lập Ethereum, mới 20 tuổi. Chương trình fellowship—một chương trình khởi nghiệp hai năm dành cho các cá nhân dưới 22 tuổi không có bằng đại học—cung cấp tiền mặt, mentorship và mạng lưới mà không làm loãng cổ phần. Sự nổi bật của Vitalik sau đó đã nâng cao uy tín của chương trình như một nơi ươm mầm tài năng.

Trước khi hỗ trợ Vitalik, Thiel đã thể hiện niềm tin tổ chức vào hạ tầng blockchain. Năm 2013, Founders Fund dẫn đầu vòng hạt giống trị giá $2 triệu đô la cho BitPay, một nhà xử lý thanh toán crypto đang đối mặt với những thách thức về quy định và chấp nhận của thương nhân trong giai đoạn sơ khai của tiền mã hóa.

Danh mục đầu tư sau đó mở rộng. Block.one, công ty mẹ của chuỗi công khai EOS, đã công bố các khoản đầu tư chiến lược từ Thiel và Bitmain vào năm 2018. Khi Block.one sau đó ươm mầm Bullish, một nền tảng giao dịch tiền mã hóa dành cho tổ chức dự kiến ra mắt năm 2021 với vốn điều lệ lên tới $10 tỷ đô la, Thiel đã trở thành một trong những nhà đầu tư sớm cùng với các tỷ phú quỹ phòng hộ vĩ mô Alan Howard và Louis Bacon. Đến tháng 8 năm 2025, việc niêm yết của Bullish trên NYSE đã xác nhận luận điểm dài hạn này.

Layer1, một công ty hạ tầng khai thác tập trung vào việc mua điện của Mỹ và thiết kế chip độc quyền, đã huy động được $50 triệu đô la vào năm 2019 với Thiel là nhà đầu tư chính—phù hợp với sở thích triết lý của ông về kiểm soát các tài sản upstream và các điểm nghẽn hạ tầng.

Tuy nhiên, các khoản đầu tư dự án này còn nhỏ bé so với việc Thiel trực tiếp nắm giữ crypto. Theo báo cáo của Reuters, Founders Fund bắt đầu tích trữ Bitcoin một cách tích cực từ năm 2014, thực hiện thoái vốn hoàn toàn trước khi thị trường sụp đổ năm 2022. Lợi nhuận thu về vượt quá 1.8 tỷ đô la—một con số xác nhận luận điểm vĩ mô đằng sau toàn bộ danh mục của ông.

Vào mùa hè năm 2023, Founders Fund đã phân bổ lại khoảng $200 triệu đô la vào các vị thế Bitcoin và Ethereum mới, mua khi BTC giao dịch dưới 30.000 đô la và ETH dao động giữa 1.500 và 1.900 đô la. Việc phân bổ lại vốn này báo hiệu sự tự tin mới vào các yếu tố dài hạn của tiền mã hóa.

Chiến lược Quản lý Quỹ Ethereum: Định vị Chiến lược và Ảnh hưởng Thị trường

Khoản nắm giữ của Bitmine phản ánh rõ hơn cách tiếp cận đã tiến hóa của Thiel đối với sự chấp nhận của tổ chức. Theo dữ liệu của Strategic Reserve, quỹ Ethereum của Bitmine đã tích lũy khoảng 1,2 triệu token, tương đương hơn $5 tỷ đô la—vị trí lớn nhất trong các công ty niêm yết công khai. Điều này vượt xa vị trí của Sharplink Gaming, nhà nắm giữ ETH lớn thứ hai, với 728.800 ETH trị giá khoảng 3.25 tỷ đô la.

Sở hữu 9.1% cổ phần của Thiel trong Bitmine, cùng với việc ông ủng hộ việc bổ nhiệm Tom Lee, đồng sáng lập Fundstrat làm chủ tịch hội đồng quản trị, đã đưa ông vào trung tâm của làn sóng quỹ tiền mã hóa doanh nghiệp mới nhất. Những chiến lược này không chỉ đơn thuần về tài chính; chúng còn gửi tín hiệu về tính hợp pháp của tổ chức và sự tập trung thị trường trong tay các nhà phân bổ vốn tinh vi.

Ảnh hưởng Chính trị: Xây dựng cầu nối vượt ra ngoài Thung lũng Silicon

Ảnh hưởng của Thiel còn vượt xa các định giá startup và danh mục crypto. Là một trong số ít tiếng nói Cộng hòa trong Thung lũng Silicon, ông đã xây dựng ảnh hưởng trong bộ máy chính trị Washington thông qua các khoản quyên góp chiến lược và mạng lưới cố vấn.

Trong chiến dịch bầu cử năm 2016, Thiel trở thành một người ủng hộ rõ ràng của Trump—một lập trường gây tranh cãi trong một hệ sinh thái công nghệ chủ yếu theo hướng tiến bộ. Ông đã đóng góp 1.25 triệu đô la cho chiến dịch của Trump và tham gia vào nhóm chuyển tiếp tổng thống. Quan trọng hơn, ông đã quyên góp kỷ lục $15 triệu đô la cho chiến dịch của JD Vance ở Ohio, vượt xa mọi khoản đầu tư Thượng viện tiểu bang trước đó. Bằng cách giới thiệu Vance với Trump, Thiel đã định vị người học trò của mình như ứng viên phó tổng thống dự kiến cho chiến dịch thứ hai của Trump.

Các khoản đầu tư chính trị của Thiel còn mở rộng đến Blake Masters, cựu COO văn phòng của ông và đồng tác giả của tuyên ngôn kinh doanh “Zero to One.” Masters cũng nhận được sự hậu thuẫn của Thiel và hơn $10 triệu đô la trong các quỹ PAC siêu lớn.

Nhiều tờ báo lớn đã gọi Thiel là “người trung gian quyền lực” hoặc “nhà tài trợ” của Đảng Cộng hòa, một số còn mô tả ông là nhà tài chính công nghệ có ảnh hưởng lớn nhất của phong trào. Tuy nhiên, theo báo cáo của The Guardian năm 2023, Thiel đã điều chỉnh lại quan điểm: ông mô tả sự ủng hộ Trump của mình trong một cuộc phỏng vấn của Atlantic là “tiếng kêu cứu vô nghĩa,” cho thấy quỹ đạo chính trị của ông đã vượt quá giới hạn dự kiến về cường độ và tính không thể đoán trước. Các báo cáo còn cho biết Trump cảm thấy bị tổn thương sau khi Thiel từ chối đóng góp đề xuất 1 triệu đô la vào năm 2023, cuối cùng khiến Thiel không tham gia vào chu kỳ tài trợ chính trị năm 2024.

Di sản Bền vững: Từ Thanh toán đến Tài sản Kỹ thuật số

Hành trình của Thiel chứa đựng một luận điểm duy nhất: hạ tầng và bất đối xứng thông tin tạo ra lợi nhuận không cân xứng. Dù qua mạng lưới thanh toán của PayPal, độc quyền dữ liệu của Palantir hay các vị thế trực tiếp trong crypto, các khoản đầu tư của ông luôn nhắm vào các điểm nghẽn trong các hệ thống mới nổi. Lợi nhuận 1.8 tỷ đô la từ crypto không phải là may mắn mà là sự nhất quán về triết lý—nhận thức rõ rủi ro không đối xứng của Bitcoin so với lạm phát tiền tệ fiat.

Ngày nay, khi vốn tổ chức dần công nhận sự chuyển đổi của crypto từ đầu cơ sang phân bổ chiến lược, vị trí ban đầu của Thiel và việc tích lũy liên tục qua Founders Fund và các phương tiện cá nhân đã đưa ông trở thành một trong những người hưởng lợi lớn nhất của thị trường này. Ảnh hưởng của ông đối với các câu chuyện thị trường, các kênh chính trị và cơ chế phân bổ vốn đảm bảo rằng chương tiếp theo của ông—dù dưới hình thức nào—sẽ nhận được sự chú ý lớn từ cả Washington lẫn Wall Street.