Tại sao TradFi vẫn chiếm ưu thế: Hiểu về Tài chính truyền thống trong kỷ nguyên Crypto

Khi bạn chuyển tiền qua ngân hàng hoặc mua cổ phiếu qua nhà môi giới, bạn đang sử dụng TradFi—hạ tầng tài chính đã hình thành nền kinh tế trong nhiều thế kỷ. Nhưng chính xác hệ sinh thái tài chính truyền thống này gồm những gì, và nó so sánh như thế nào với các lựa chọn mới hơn như hệ thống dựa trên blockchain?

Cấu trúc đằng sau Tài chính Truyền thống

TradFi không chỉ là các ngân hàng. Đó là một mạng lưới toàn diện bao gồm các tổ chức tín dụng, nhà cung cấp bảo hiểm, sàn giao dịch chứng khoán và vô số sản phẩm tài chính: vay, thế chấp, cổ phiếu, trái phiếu và quỹ tương hỗ. Mỗi giao dịch đều đi qua nhiều lớp trung gian—mỗi lớp đều lấy phần của mình.

Hệ thống hoạt động dưới sự giám sát chặt chẽ của chính phủ. Các ngân hàng trung ương và cơ quan quản lý tài chính liên tục theo dõi các tổ chức này, nhằm duy trì sự ổn định của thị trường, đảm bảo minh bạch và bảo vệ nhà đầu tư khỏi gian lận. Khung pháp lý này, dù đôi khi cồng kềnh, cung cấp một lớp bảo vệ an toàn mà người tiêu dùng đã quen thuộc.

Chi phí của các Trung gian

Điều thú vị là: tất cả các trung gian đó đều đi kèm một chi phí. Ngân hàng tính phí. Nhà môi giới lấy hoa hồng. Thanh toán mất vài ngày thay vì vài phút. Tính chất tập trung của TradFi có nghĩa là các quyết định tài chính phải đi qua các thực thể kiểm soát, tạo ra các nút thắt cổ chai và làm tăng chi phí vận hành.

Đây là lý do tại sao một giao dịch chuyển khoản đơn giản có thể mất từ 3-5 ngày làm việc, hoặc tại sao việc mua trái phiếu lại liên quan đến nhiều người kiểm soát. Tập trung đồng nghĩa với kiểm soát—nhưng cũng kém hiệu quả.

TradFi vs. DeFi: Lựa chọn mới nổi

Thế giới tiền điện tử và blockchain đã giới thiệu một thứ hoàn toàn khác biệt: Tài chính Phi tập trung (DeFi). Bằng cách loại bỏ trung gian qua các hợp đồng thông minh và ứng dụng phi tập trung, DeFi cung cấp các khoản thanh toán nhanh hơn, chi phí thấp hơn và mở cửa cho bất kỳ ai có kết nối internet.

Sự khác biệt rõ ràng:

• TradFi: Tập trung, có quy định, chậm hơn, đắt hơn, đã được thiết lập
• DeFi: Phi tập trung, tự trị, nhanh hơn, rẻ hơn, thử nghiệm

Tuy nhiên TradFi vẫn duy trì các lợi thế—niềm tin tổ chức, quyền pháp lý, bảo hiểm và một thế kỷ ổn định.

Tại sao việc hiểu TradFi lại quan trọng bây giờ

Đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư tham gia vào thị trường tiền điện tử, hiểu cách TradFi hoạt động không chỉ mang tính học thuật—đó là điều cần thiết. TradFi cung cấp nền tảng để hiểu rõ những gì công nghệ blockchain và DeFi thực sự đang làm gián đoạn.

Thực tế là TradFi và crypto không loại trừ lẫn nhau. Các tổ chức tài chính lớn đang tích hợp các giải pháp blockchain, và nhiều nhà đầu tư giữ danh mục đầu tư ở cả hai thế giới. Hiểu các cơ chế tài chính truyền thống giúp bạn nhận biết nơi tồn tại các điểm yếu và nơi các lựa chọn phi tập trung có thể mang lại lợi thế thực sự thay vì chỉ là lời đồn.

Cảnh quan tài chính đang thay đổi, nhưng nền tảng truyền thống của nó vẫn còn phù hợp—hiểu cả hai hệ thống giúp bạn có cái nhìn rõ ràng nhất về hướng đi của tài chính.