Hiểu về Tài sản thế chấp: Cách hoạt động vay DeFi

Khi bạn muốn có thêm quỹ trong DeFi mà không cần bán tài sản crypto của mình, thế chấp là cơ chế giúp điều đó trở thành hiện thực. Dưới đây là cách hoạt động thực tế trên blockchain.

Cơ chế cơ bản đằng sau thế chấp

Về cơ bản, thế chấp trong giao dịch crypto rất đơn giản: bạn khóa tài sản tiền điện tử của mình vào một hợp đồng thông minh như một tài sản đảm bảo, và giao thức cho vay bạn tiền đổi lại. Nó giống như đặt cọc cho một khoản vay truyền thống, ngoại trừ mọi thứ đều diễn ra trên chuỗi và tự động thanh toán.

Điểm khác biệt chính? DeFi yêu cầu thế chấp quá mức — nghĩa là bạn cần cam kết nhiều crypto hơn số tiền vay. Tại sao? Bởi vì giá trị tiền điện tử rất khó dự đoán. Nếu bạn vay 10.000 đô la, bạn có thể cần khóa 15.000 đô la giá trị tài sản để phòng ngừa biến động thị trường. Khoản dự phòng này bảo vệ người cho vay khỏi bị thiệt hại nếu giá trị tài sản thế chấp của bạn giảm.

Điều gì xảy ra khi mọi thứ đi sai hướng

Đây là nơi hợp đồng thông minh trở nên mạnh mẽ. Nếu giá trị của tài sản thế chấp của bạn giảm xuống dưới ngưỡng yêu cầu do biến động thị trường, giao thức không chờ bạn hành động — nó tự động thanh lý tài sản của bạn để trả nợ. Cơ chế thanh lý tự động này đảm bảo người cho vay không mất tiền, ngay cả khi người vay bỏ cuộc hoặc không phản ứng kịp.

Sức hấp dẫn thực sự của thế chấp

Lợi ích lớn nhất là bạn có thể tận dụng các khoản nắm giữ hiện có để mở khóa thanh khoản mà không cần bán. Bitcoin của bạn vẫn thuộc về bạn trong khi bạn có tiền mặt để sử dụng ở nơi khác. Nhưng lợi ích này đi kèm rủi ro thực sự: thị trường biến động có thể kích hoạt thanh lý tài sản thế chấp trước khi bạn kịp phản ứng.

Tóm lại: Thế chấp là nền tảng của vay DeFi, nhưng nó đòi hỏi quản lý chủ động và nhận thức về thị trường để tránh các sự kiện thanh lý.