Cách hoạt động của Tài sản thế chấp trong Giao dịch Crypto (Và Tại sao nó lại Quan trọng)

Khi bạn vay trong thế giới tiền điện tử, bạn cần đặt cọc tài sản thế chấp—về cơ bản là một khoản tiền gửi đảm bảo mà người cho vay có thể thu giữ nếu bạn không thể hoàn trả. Hãy nghĩ về nó như cầm cố xe đạp để lấy tiền mặt: bạn giao một tài sản, nhận tiền đổi lại, và nếu không trả nợ, người cho vay giữ lại chiếc xe đạp.

Cuộc cách mạng DeFi: Tài sản thế chấp trở nên Phi tập trung

Thực sự thay đổi cuộc chơi đến từ các nền tảng DeFi. Thay vì xin phê duyệt từ ngân hàng, giờ đây bạn có thể khóa tiền điện tử của mình làm tài sản thế chấp và vay trực tiếp qua các hợp đồng thông minh trên mạng lưới blockchain. Điều này diễn ra tự động—không cần trung gian, không kiểm tra tín dụng, chỉ có mã thực thi thỏa thuận của bạn.

Bạn gửi tiền điện tử làm tài sản thế chấp, nhận khoản vay bằng stablecoin hoặc các token khác, và hợp đồng thông minh xử lý mọi thứ. Nó nhanh chóng, không biên giới, và hoạt động 24/7. Nhưng đây là điểm cần lưu ý: DeFi không tha thứ cho các vụ sụt giảm thị trường.

Vấn đề Tài sản thế chấp Crypto: Biến động giá

Điều làm cho tài sản thế chấp trong giao dịch crypto khác biệt so với tài chính truyền thống là gì? Giá trị của tài sản thế chấp của bạn có thể dao động 20%, 50%, hoặc thậm chí 80% trong một đêm. Bitcoin bạn khóa làm tài sản thế chấp? Nó không ổn định như nhà hoặc xe. Nó di chuyển nhanh.

Các nền tảng thường yêu cầu tài sản thế chấp của bạn có giá trị cao hơn đáng kể so với khoản vay—thường từ 1.5x đến 3x số tiền vay—như một lớp đệm chống lại các biến động giá này. Vì vậy, nếu bạn vay 1.000 đô la, bạn có thể cần khóa khoảng 2.000-3.000 đô la giá trị crypto làm tài sản thế chấp.

Gọi ký quỹ và Thanh lý: Hai điều khiến người vay crypto thức trắng đêm

Khi giá trị tài sản thế chấp của bạn giảm xuống dưới ngưỡng yêu cầu, hệ thống sẽ phát lệnh gọi ký quỹ. Bạn cần thêm tài sản thế chấp ngay lập tức. Nếu không? Toàn bộ vị thế tài sản thế chấp của bạn sẽ bị thanh lý—bán tự động để trang trải khoản nợ.

Hãy tưởng tượng tài sản thế chấp Bitcoin của bạn trị giá 50.000 đô la khi vay 20.000 đô la. Sau đó Bitcoin giảm 40%. Đột nhiên tài sản thế chấp của bạn còn giá trị 30.000 đô la. Vì giờ đây gần bằng khoản vay, hệ thống bán hết để thu hồi khoản vay 20.000 đô la. Bạn mất cả tài sản thế chấp lẫn số tiền vay.

Điều này không chỉ là lý thuyết. Nó xảy ra liên tục trong các đợt giảm giá của thị trường. Các nhà giao dịch crypto thông minh duy trì tỷ lệ tài sản thế chấp cao hơn nhiều so với mức tối thiểu yêu cầu, để có một lớp đệm an toàn.

Tại sao việc hiểu rõ rủi ro Tài sản thế chấp Crypto là điều không thể thương lượng

Trước khi sử dụng tiền điện tử làm tài sản thế chấp, hãy nhớ:

• Biến động là có thật: Giá crypto di chuyển nhanh hơn cổ phiếu. 10.000 đô la trong tài sản thế chấp của bạn có thể biến thành 5.000 đô la trong vài giờ.
• Thanh lý không chờ đợi ai: Nó diễn ra tự động, 24/7. Không có dịch vụ khách hàng để gọi xin xỏ.
• Rủi ro nền tảng tồn tại: Ngay cả trên các nền tảng phi tập trung, lỗi hợp đồng thông minh hoặc khai thác lỗ hổng có thể làm rút sạch tài sản thế chấp.
• Quá đà vay mượn là chết người: Vay quá nhiều so với tài sản thế chấp của bạn là cách các nhà giao dịch bị xóa sổ.

Chìa khóa? Chỉ vay số tiền bạn sẵn sàng mất, duy trì một lớp đệm tài sản thế chấp lành mạnh, và xem mọi vị thế như thể tài sản thế chấp của bạn có thể biến mất ngày mai. Bởi vì trong crypto, điều đó thường xảy ra.