Hiểu về Tài sản thế chấp: Cách cho vay DeFi hoạt động thực sự

AirdropCollector · 2025-12-26T18:06:07+00:00

Tài sản thế chấp trong giao dịch tiền điện tử liên quan đến việc khóa tiền điện tử làm tài sản thế chấp để vay vốn, được thực hành rộng rãi trong tài chính phi tập trung. Thông thường, nó yêu cầu thế chấp quá mức để giảm thiểu rủi ro từ thị trường biến động. Các hợp đồng thông minh tự động hóa việc thanh lý nếu giá trị tài sản thế chấp giảm, cung cấp sự bảo vệ cho người cho vay nhưng cũng đặt ra rủi ro cho người vay.

AirdropCollector

2025-12-26 18:06:07

Đang tạo bản tóm tắt

Collateralization trong Giao dịch Crypto là gì?

Trong thế giới tài chính phi tập trung, thế chấp thể hiện xương sống của các cơ chế cho vay. Thay vì các khoản vay ngân hàng truyền thống yêu cầu kiểm tra tín dụng, các giao thức DeFi hoạt động dựa trên nguyên tắc đơn giản: khóa các tài sản tiền điện tử của bạn trong hợp đồng thông minh để vay vốn. Bạn vẫn giữ quyền sở hữu các khoản nắm giữ ban đầu trong khi truy cập thanh khoản thông qua hệ thống dựa trên thế chấp này.

Tại sao Over-Collateralization lại quan trọng

Điều này trở nên thú vị — bạn thường cần gửi ký quỹ nhiều hơn đáng kể so với giá trị khoản vay bạn yêu cầu. Tại sao? Giá tiền điện tử biến động mạnh. Khoản dự phòng bổ sung (over-collateralization) này bảo vệ các nhà cho vay khỏi các đợt giảm giá đột ngột của thị trường. Nếu bạn vay 1.000 đô la stablecoin, bạn có thể cần khóa 1.500 đô la tài sản crypto làm tài sản thế chấp. Tỷ lệ này thay đổi tùy theo giao thức và loại tài sản.

Cơ chế thanh lý: Hợp đồng thông minh như những người thực thi

Các hợp đồng thông minh trên blockchain tự động hóa quản lý rủi ro. Nếu giá trị của tài sản thế chấp của bạn giảm xuống dưới ngưỡng quan trọng — giả sử các tài sản đã khóa của bạn giảm xuống còn 1.200 đô la trong khi giao thức yêu cầu 1.500 đô la — hệ thống sẽ kích hoạt thanh lý tự động. Hợp đồng thông minh bán tài sản thế chấp của bạn để trả nợ còn lại, bảo vệ vị thế của nhà cho vay. Điều này xảy ra ngay lập tức, không cần trung gian hoặc can thiệp thủ công.

Lợi ích thực tế và rủi ro tiềm ẩn

Điều hấp dẫn rõ ràng: bạn có thể truy cập tiền mặt mà không cần bán các khoản nắm giữ tiền điện tử của mình, giữ vững các vị thế dài hạn trong khi đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn. Đây là một giải pháp tinh tế để tận dụng các tài sản hiện có.

Nhưng rủi ro cần được tôn trọng. Biến động thị trường là kẻ thù của bạn ở đây. Một đợt giảm giá đột ngột 20% có thể nhanh chóng làm giảm giá trị tài sản thế chấp và kích hoạt thanh lý trước khi bạn kịp phản ứng. Bạn cũng sẽ phải đối mặt với phí thanh lý và có thể mất một phần tài sản thế chấp của mình vượt quá số tiền nợ cần trả. Thế chấp trong giao dịch crypto mang lại lợi ích thực sự nhưng đòi hỏi quản lý vị thế cẩn thận và luôn theo dõi thị trường.

Xem bản gốc

Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.