Chiến lược tăng cổ tức liên tục của một REIT đã xây dựng 30 năm tăng trưởng

Realty Income (NYSE: O) nổi bật trong thế giới đầu tư vì một lý do đơn giản nhưng mạnh mẽ: đã tăng cổ tức hàng tháng 133 lần kể từ khi niêm yết công khai vào năm 1994. Đó không phải là lỗi chính tả. Trong khi hầu hết các công ty trả cổ tức chúc mừng các mức tăng hàng năm, REIT này đã mang lại các cải thiện hàng quý với độ nhất quán đáng kể, phát hành 666 khoản thanh toán cổ tức hàng tháng liên tiếp trong suốt lịch sử của mình.

Nền tảng của tăng trưởng bền vững

Điều gì làm cho thành tích tăng cổ tức này khả thi? Câu trả lời nằm ở mô hình kinh doanh cốt lõi của Realty Income. REIT này tập trung hoàn toàn vào việc mua các bất động sản cho thuê dài hạn theo dạng thuê ròng — loại mang lại dòng tiền dự đoán được, chống lạm phát. Với hơn 15.500 bất động sản tại 9 quốc gia, được cho thuê cho các công ty hàng đầu trong các lĩnh vực chống suy thoái: cửa hàng tạp hóa, kho bãi, trung tâm dữ liệu và địa điểm chơi game.

Sự đa dạng hóa này không phải là ngẫu nhiên. Bằng cách phân bổ rủi ro qua các lĩnh vực bán lẻ, công nghiệp, giải trí và các phân khúc khác, Realty Income tự bảo vệ khỏi biến động kinh tế. Công ty đã tìm kiếm $97 tỷ đô la cơ hội mua lại tiềm năng chỉ trong Quý 3 nhưng vẫn duy trì tính chọn lọc, chỉ ký kết các thương vụ trị giá 3,9 tỷ đô la. Kỷ luật này đảm bảo mọi khoản đầu tư đều đáp ứng các tiêu chuẩn chất lượng.

Các con số hỗ trợ cho việc tăng cổ tức liên tục

Mức tăng cổ tức hàng tháng mới nhất đưa khoản thanh toán lên $0.27 mỗi cổ phiếu, tương đương tỷ lệ hàng năm là $3.24 và lợi suất hiện tại là 5.6%. Đây là lý do tại sao điều này có thể duy trì được:

Ổn định tài chính:

• Hướng dẫn FFO điều chỉnh dao động từ $4.25-$4.27 mỗi cổ phiếu
• Tỷ lệ chi trả cổ tức chiếm khoảng 76% của FFO điều chỉnh
• 843,5 triệu đô la dòng tiền tự do điều chỉnh dự kiến sau cổ tức

Sức mạnh của bảng cân đối kế toán:

• Chỉ có một trong 10 REIT có xếp hạng trái phiếu A3/A- hoặc cao hơn
• Thanh khoản đáng kể để tài trợ cho các khoản mua lại và hỗ trợ tăng trưởng cổ tức

Các chỉ số này cho thấy tại sao Realty Income có thể tự tin mang lại thêm một đợt tăng cổ tức mỗi quý.

Mở rộng địa lý mở ra các chân trời mới

Nhịp độ đầu tư $6 tỷ đô la của REIT trong năm nay thể hiện sự tự tin của ban quản lý vào dòng chảy tăng trưởng. Một ví dụ rõ ràng: trong Quý 3, các khoản mua lại châu Âu mang lại lợi suất dòng tiền ban đầu trung bình có trọng số 8% so với 7% tại Mỹ, thúc đẩy sự phân bổ lại chiến lược. Sự linh hoạt này để theo đuổi lợi nhuận tốt hơn trong khi duy trì sự đa dạng hóa thúc đẩy khả năng duy trì đà tăng cổ tức liên tục.

Công ty đã xác định một thị trường tổng thể có thể tiếp cận trị giá $14 trillion đô la chỉ riêng tại Mỹ và châu Âu. Các bước đi gần đây vào lĩnh vực đầu tư tín dụng và chơi game ( một thị trường trị giá $400 tỷ đô la minh chứng cách Realty Income mở rộng cơ hội của mình. Khoản đầu tư cổ phần ưu đãi trị giá ) triệu đô la vào CityCenter Las Vegas, kết hợp với quyền ưu tiên đề nghị mua bán tài sản trong tương lai, thể hiện khả năng tạo giá trị tinh vi vượt ra ngoài các hợp đồng cho thuê truyền thống.

Tại sao điều này quan trọng đối với nhà đầu tư thu nhập

Mô hình tăng cổ tức 30 năm của Realty Income không chỉ là trivia lịch sử — nó phản ánh kỷ luật quản lý, chất lượng danh mục đầu tư và sức mạnh tài chính. Sự kết hợp của bảng cân đối vững chắc, chiến lược mua lại có chọn lọc và đa dạng địa lý tạo điều kiện cho sự tăng trưởng cổ tức hàng quý liên tục.

Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập hàng tháng ổn định và tăng trưởng theo thời gian, thành tích của REIT này cho thấy chu kỳ tăng cổ tức còn nhiều dư địa để tiếp tục.