Tại sao việc Buffett rút khỏi S&P 500 không nên khiến bạn bán tháo hoảng loạn

Câu Chuyện Thực Sự Đằng Sau Các Động Thái Gần Đây của Buffett

Khi một trong những nhà đầu tư nổi tiếng nhất thế giới bán ra các vị trí lớn, các nhà quan sát thị trường thường nín thở. Gần đây, Warren Buffett đã thanh lý các khoản holdings của mình trong các phương tiện theo dõi S&P 500 chính qua Berkshire Hathaway, gây ra nhiều suy đoán về ý nghĩa của điều này đối với thị trường rộng lớn hơn. Phản ứng ngay lập tức từ nhiều nhà đầu tư bán lẻ là lo lắng—liệu đây có phải là điềm báo cho một đợt suy thoái thị trường, hoặc có thể là dấu hiệu rằng S&P 500 đã bị định giá quá cao?

Tuy nhiên, câu chuyện này xứng đáng được xem xét cẩn thận hơn. Trong khi các quyết định danh mục đầu tư của Buffett chắc chắn đáng chú ý, thì có một sự phân biệt quan trọng giữa việc theo dõi các động thái của ông và sao chép chúng một cách máy móc. Sự phân biệt này đặc biệt quan trọng khi hiểu tại sao cách tiếp cận đầu tư của ông lại khác biệt cơ bản so với phần lớn các cá nhân.

Hiểu Rõ Khoảng Cách Giữa Đầu Tư Chuyên Nghiệp và Đầu Tư Bán Lẻ

Một trong những khía cạnh bị bỏ qua nhiều nhất trong triết lý của Buffett là lời thừa nhận thẳng thắn về khối lượng công việc của ông: “Nếu bạn thích dành sáu đến tám giờ mỗi tuần để làm việc về các khoản đầu tư, hãy làm đi. Nếu không, thì hãy trung bình chi tiêu vào các quỹ chỉ số.” Hướng dẫn đơn giản này tiết lộ cốt lõi của vấn đề.

Buffett hoạt động trong một khung cảnh hoàn toàn khác biệt so với các nhà đầu tư thông thường. Là một quản lý danh mục đầu tư toàn thời gian với hàng thập kỷ kinh nghiệm và nguồn lực từ các tổ chức, quá trình ra quyết định của ông liên quan đến việc theo dõi thị trường liên tục, nghiên cứu độc quyền và linh hoạt chiến thuật. Đối với phần lớn mọi người, điều này thực sự không khả thi. Phương pháp trung bình chi phí dollar—liên tục mua các quỹ chỉ số tốt nhất để mua ngay bây giờ và trong suốt các chu kỳ thị trường khác nhau—đại diện cho một cách tiếp cận hoàn toàn khác nhưng cũng hợp lệ. Phương pháp này giúp làm mượt biến động giá bằng cách mua cổ phần ở các mức giá khác nhau, với đỉnh và đáy tự nhiên cân bằng qua thời gian dài.

Các quỹ chỉ số, đặc biệt là những theo dõi S&P 500, được thiết kế đặc biệt để thưởng cho sự kiên nhẫn. Những khoản đầu tư này thường mang lại kết quả ấn tượng nhất khi giữ trong nhiều thập kỷ mà không gián đoạn. Việc điều chỉnh chiến lược chiến lược thỉnh thoảng phù hợp cho một nhà đầu tư chuyên nghiệp quản lý hàng tỷ đô la có thể thực sự phản tác dụng đối với người xây dựng sự giàu có lâu dài thông qua các khoản đóng góp đều đặn.

Góc Nhìn Lịch Sử: Tại Sao Suy Nghĩ Dài Hạn Lại Quan Trọng Nhất

Trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008, Buffett đã công khai cam kết $1 triệu đô la để chứng minh rằng một quỹ chỉ số S&P 500 sẽ vượt trội hơn các quỹ phòng hộ quản lý tích cực. Kết quả đã chứng minh rõ ràng—quỹ chỉ số chiếm ưu thế vượt trội. Quan trọng hơn, Buffett đã thể hiện điều gì đó vượt ra ngoài việc dự đoán thị trường: ông cho thấy sức mạnh của niềm tin trong những thời điểm tối đa của sự không chắc chắn.

Trong một bài viết op-ed năm 2008 trong thời kỳ suy thoái lớn, Buffett nhắc nhở các nhà đầu tư về một thực tế lịch sử quan trọng: mặc dù có hai cuộc chiến tranh thế giới, vô số cuộc suy thoái, cú sốc dầu mỏ và nhiều cuộc khủng hoảng trong thế kỷ 20, chỉ số Dow Jones đã tăng từ 66 lên 11,497. Như ông đã lưu ý, một số nhà đầu tư vẫn thua lỗ trong giai đoạn này—không phải vì các khoản đầu tư hoạt động kém, mà vì họ bán ra trong những thời điểm sợ hãi và mua vào trong những thời điểm thoải mái. Sai lầm hành vi này vẫn là kẻ thù lớn nhất của thành công đầu tư.

Định Vị Bản Thân Để Ứng Phó Với Tính Bền Vững Của Thị Trường

Sự không chắc chắn xung quanh bối cảnh thị trường ngày nay là có thật nhưng không phải là chưa từng có. Hãy xem xét rằng Berkshire Hathaway chính nó duy trì lượng dự trữ tiền mặt đáng kể—một vị trí phản ánh việc quản lý rủi ro thận trọng chứ không phải là bỏ rơi thị trường. Điều này không có nghĩa là chiến lược mua các quỹ chỉ số tốt nhất để đầu tư ngay bây giờ của bạn cần phải thay đổi. Thay vào đó, nó nhấn mạnh tầm quan trọng của việc duy trì kỷ luật qua các điều kiện thị trường khác nhau.

Khi bạn thiết lập một lịch trình đầu tư đều đặn và cam kết thực hiện bất kể cảm xúc tiêu cực hay tích cực của các tiêu đề, bạn đang thực hiện đúng chiến lược mà chính Buffett khuyên các nhà đầu tư không làm việc toàn thời gian trên thị trường. Sự cám dỗ để dự đoán thời điểm thị trường hoặc phản ứng với biến động ngắn hạn thường mang lại kết quả kém hơn so với việc tham gia đều đặn, có phương pháp.

Phương pháp đầu tư của bạn nên phù hợp với hoàn cảnh cá nhân—thời gian bạn có, khả năng chịu rủi ro và mục tiêu tài chính—thay vì sao chép các quyết định chiến thuật của các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp. Các khoản holdings của Buffett trong S&P 500 là một vị trí quan trọng, nhưng quyết định điều chỉnh danh mục của ông phản ánh phân tích tinh vi mà các nhà đầu tư tổ chức có thể tiếp cận, chứ không nhất thiết là một tín hiệu để cá nhân thay đổi chiến lược một cách đột ngột.

Xây dựng sự giàu có ý nghĩa qua thị trường chứng khoán vẫn hoàn toàn khả thi cho những ai kiên trì tránh các quyết định hoảng loạn và duy trì tầm nhìn dài hạn. Các quỹ chỉ số tốt nhất để mua ngay bây giờ cuối cùng là những quỹ đã hấp dẫn cách đây năm năm và sẽ vẫn hấp dẫn trong năm năm tới—đầu tư nhàm chán, đa dạng hóa và được thiết kế để bắt kịp lợi nhuận thị trường qua các kỳ giữ dài hạn.