Ngân hàng Trung ương Nhật Bản đang gửi tín hiệu tăng lãi suất, đang làm rung chuyển toàn bộ thị trường tiền điện tử. Dự đoán tiếp tục tăng lãi suất của các nhà hoạch định chính sách ngân hàng trung ương, đe dọa trực tiếp đến các tài sản ảo phụ thuộc vào dòng chảy thanh khoản toàn cầu giá rẻ.

Nguyên nhân gốc rễ rất rõ ràng: Giao dịch chênh lệch lãi suất của yên đang giảm nhiệt. 4 nghìn tỷ USD vốn vay chi phí thấp tích lũy trong 25 năm, khi chi phí vay tăng lên, bắt đầu đẩy nhanh dòng chảy trở lại Nhật Bản. Các loại tiền điện tử rủi ro cao tự nhiên là đối tượng bị ảnh hưởng đầu tiên, trở thành mục tiêu chính của dòng vốn rút lui.

Dữ liệu thị trường nói lên tất cả. Tính đến ngày 23 tháng 12, dòng chảy ròng trong 24 giờ của Bitcoin giao ngay vượt quá 330 triệu USD, Ethereum theo sau với 81,56 triệu USD rút khỏi. Đây không phải là hành động nhỏ — dòng tiền đang bỏ phiếu bằng chân, tâm lý phòng ngừa rủi ro đã hình thành.

Lịch sử sẽ lặp lại. Tháng 7 năm ngoái, khi yên tăng lãi suất, Bitcoin giảm 20% trong vòng một tuần. Hiện tại, thị trường đã tiêu hóa trước kỳ vọng, Bitcoin liên tục dao động quanh mức 90.000 USD, các lệnh ký quỹ cao có nguy cơ bị thanh lý bất cứ lúc nào. Bao nhiêu người đã đặt lệnh dừng lỗ chờ đợi trong các khoảng trống tiếp theo.

Nhưng thị trường không bao giờ hoàn toàn bi quan. Cơ hội thực sự tồn tại, chỉ là rất nhỏ: các stablecoin hợp pháp như USDC trở thành nơi trú ẩn an toàn cho dòng vốn, với dòng chảy ròng trong ngày đạt 168 triệu USD. FDUSD cũng hút 77,2 triệu USD. Đây mới là hướng đi thực sự của dòng vốn phòng ngừa rủi ro.

Ở phía bên kia, một số altcoin dựa vào dòng tiền nóng ngắn hạn để thao túng, LIGHT tăng hơn 70% trong ngày, SOPH tăng 40%. Trông có vẻ rất kích thích, nhưng thực chất đây chỉ là trò chơi cảm xúc thuần túy. Giao dịch tập trung, biến động dữ dội, bản chất là tâm lý của những người chơi cờ bạc chứ không phải dựa trên nền tảng cơ bản, rủi ro cực kỳ lớn.

Vậy phải làm gì? Chiến lược cần vừa tấn công vừa phòng thủ. Trước tiên, giảm thiểu các hoạt động đòn bẩy cao, đừng chờ đến khi lãi suất tăng mới hối hận thanh lý vị thế. Thứ hai, phân bổ danh mục sang stablecoin để giữ tiền mặt chờ cơ hội điều chỉnh. Cuối cùng, cảnh giác với các đồng coin tăng giá đột biến trong ngắn hạn, thường là thời điểm cắt lỗ của những người chơi nhỏ lẻ.

Điều gì cần chú ý nhất? Mức tỷ giá hối đoái 1 yên đổi 0,00642 USD. Mức tăng giá của yên trong tương lai sẽ trực tiếp quyết định dòng chảy vốn. Yên tăng giá nhanh hơn, áp lực lên thị trường tiền điện tử càng lớn. Đây là chỉ số theo dõi rủi ro, như một chiếc đồng hồ đo thời tiết của thị trường.