Hiện tại thị trường có một sự kiện quan trọng không thể bỏ qua — ngày 26/12 sẽ đáo hạn các vị thế quyền chọn trị giá 285 tỷ USD, trong đó các nền tảng phái sinh như Deribit tập trung rất nhiều hợp đồng. Nói về tầm quan trọng của sự kiện này, đơn giản là nó có thể gây xáo trộn thị trường và tạo ra một đợt biến động lớn. Nhưng ảnh hưởng cụ thể như thế nào, phải bắt đầu từ khái niệm "điểm đau lớn nhất".

Điểm đau lớn nhất là gì? Nói đơn giản, đó là mức giá vào ngày đáo hạn của quyền chọn, tại đó nhiều hợp đồng nhất có thể trở nên vô giá trị. Khi đó, các bên bán quyền (chủ yếu là các tổ chức lớn và nhà tạo lập thị trường) sẽ có động lực — họ có thể sẽ cố gắng đẩy giá qua các giao dịch spot trước ngày đáo hạn để kéo giá về phía có lợi cho mình, nhằm giảm thiểu khoản lỗ.

Cụ thể theo dữ liệu hiện tại: điểm đau lớn nhất của Bitcoin nằm ở mức 88,000 USD, còn Ethereum khoảng 2,900 USD. Nhìn vào giá hiện tại — Bitcoin khoảng 87,000 USD, Ethereum đúng khoảng 2,940 USD, đều quanh các mức giá quan trọng này. Điều này không phải là ngẫu nhiên, mà là sức mạnh thị trường đang phát huy tác dụng.

Vậy điều này sẽ ảnh hưởng thế nào đến xu hướng thị trường? Trong ngắn hạn, lực lượng bán ra này có thể khiến giá có xu hướng hướng về điểm đau. Bitcoin có thể sẽ dao động quanh mức 88,000 USD nhiều lần, Ethereum cũng có thể bị "hút" về quanh 2,900 USD. Trong khoảng thời gian này, độ biến động có thể sẽ giảm trước, sau đó mới tăng mạnh khi đến gần ngày đáo hạn — theo nhịp giảm rồi tăng.

Tổng thể, các quyền chọn trị giá 285 tỷ USD đáo hạn chắc chắn là sự kiện nóng trong thời gian tới, nó có thể tạo ra biến động không nhỏ, nhưng xu hướng cụ thể vẫn sẽ chịu ảnh hưởng từ nhiều yếu tố khác nhau. Đối với các nhà giao dịch, trong giai đoạn này cần chú ý theo dõi các mức giá quan trọng này.